Dollar-cost averaging (DCA) uitgelegd
Dollar-cost averaging (DCA) uitgelegd
StartpaginaArtikelen

Dollar-cost averaging (DCA) uitgelegd

Beginner
3w ago
7m

Inleiding

Actief beleggen kan stressvol en tijdrovend zijn, en goede resultaten zijn geen garantie. Er zijn echter ook andere mogelijkheden. Net als veel andere beleggers ben je misschien op zoek naar een investeringsstrategie waaraan je minder tijd kwijt bent en beter door slaapt. Misschien geef je de voorkeur aan een meer passieve investeringsstijl. Het ecosysteem van Binance biedt veel verschillende mogelijkheden, waaronder staking, uitlenen van saldo via Binance Savings, aansluiten bij een mining pool van Binance en meer. 
Maar wat als je wilt investeren in de markt, maar niet echt weet waar je moet beginnen? Wat is de optimale manier om een langetermijnpositie op te bouwen? In dit artikel bespreken we een investeringsstrategie die bekend staat als DCA of dollar-cost averaging, waarmee je eenvoudig een aantal van de risico's die gepaard gaan bij het openen van een positie kunt verminderen.


Wat is dollar-cost averaging?

Dollar-cost averaging is een investeringsstrategie die tot doel heeft om de volatiliteit van het aankopen van activa te verminderen. Hierbij wordt er op regelmatige intervals dezelfde hoeveelheid van de activa aangekocht.

Het idee is dat op deze manier investeren minder volatiel is dan het investeren van een 'lump sum' (één bedrag). Waarom? Door op regelmatige intervals te investeren, kun je de gemiddelde aankoopprijs verspreiden. Op de lange termijn vermindert deze strategie de negatieve impact die een verkeerd instapmoment kan hebben op je investering. Hieronder gaan we dieper in op waarom DCA werkt en waarom de strategie het overwegen waard kan zijn.


Waarom zou je dollar-cost averaging gebruiken?

Het belangrijkste voordeel van dollar-cost averaging is dat het risico op een verkeerd instapmoment wordt verminderd. Het timen van de markt is een van de moeilijkste aspecten van beleggen of investeren. Zelfs als de richting van een handelsidee klopt, kan het instapmoment verkeerd zijn waardoor de hele investering spaak loopt. Dollar-cost averaging helpt dit risico af te bouwen

Als je je investering in kleinere stukken verdeelt, zal je in deze situatie waarschijnlijk betere resultaten behalen dan als je dezelfde investering in één keer had gedaan. Een slecht getimede investering doen is niet moeilijk en leidt tot lager rendement. Ook kun je met DCA bepaalde vooroordelen uit je beslissingsproces elimineren. Zodra je eenmaal met DCA bent begonnen, maakt de strategie namelijk de beslissingen voor je.

Dollar-cost averaging zorgt er natuurlijk niet voor dat risico compleet verdwijnt. Het idee is enkel dat het instapmoment wordt gespreid, zodat het risico van slechte timing wordt geminimaliseerd. Dollar-cost averaging is geen garantie op een succesvolle investering, maar slechts één van de factoren waarmee rekening moet worden gehouden.

Zoals we eerder hebben besproken, is het moeilijk om de markt te timen. Zelfs de meest ervaren beleggers hebben soms moeite met het lezen van de markt. Heb je gebruik gemaakt van dollar-cost averaging om een positie te openen, dan moet je ook nadenken over je exitstrategie of, met andere woorden, hoe je deze positie weer wilt sluiten.

Als je een doelprijs (of prijsbereik) hebt bepaald, kan dit relatief eenvoudig zijn. Je verdeelt je investering simpelweg weer in gelijke stukken en begint met verkopen zodra de markt in de buurt van je prijsdoel komt. Zo kun je het risico vermijden dat je een positie niet op tijd sluit. Het hangt echter allemaal af van hoe je je individuele beleggingstrategie hebt vormggeven.

Sommige mensen kiezen voor een 'buy and hold' strategie, waarvan het doel eigenlijk is om nooit te verkopen omdat de aanname is dat de gekochte activa op lange termijn alleen maar waardevoller zullen worden. Kijk bijvoorbeeld eens naar hoe de Dow Jones Industrial Average het de afgelopen honderd jaar heeft gedaan. 

 

Rendement van de Dow Jones Industrial Average (DJIA) sinds 1915.


Hoewel er korte periodes van recessie zijn geweest, heeft de Dow zich altijd in een uptrend bevonden. Het doel van buy and hold is om een positie te openen en die net zo lang vast te houden tot de timing er niet meer toe doet.

Daarbij moet rekening worden gehouden dat een dergelijke strategie vaak gericht is op de aandelenmarkt en niet noodzakelijk werkt voor cryptocurrencies. Vergeet niet dat de Dow een weerspiegeling is van hoe de echte economie presteert. Andere activaklassen zullen heel anders presteren.


Voorbeelden van dollar-cost averaging

Laten we deze strategie in meer detail bekijken aan de hand van een voorbeeld. Stel dat we een vast bedrag van € 10.000 willen investeren en van mening zijn dat Bitcoin daarvoor een goede bestemming is. We denken dat de prijs voorlopig rond de huidige prijs zal fluctueren en besluiten om een positie op te bouwen met behulp van een DCA-strategie.

We kunnen de € 10.000 opdelen in 100 stukjes van € 100 elk. Iedere dag kopen we vervolgens € 100 aan Bitcoin aan, ongeacht de prijs. Op deze manier kunnen we onze instap spreiden over een periode van ongeveer drie maanden.

Aan de hand van een ander voorbeeld kunnen we illustreren hoe flexibel dollar-cost averaging kan zijn. Stel dat Bitcoin net een bear market is ingegaan en we de komende twee jaar geen bull trend verwachten te zien. Uiteindelijk zal de prijs echter weer gaan stijgen en daar willen we ons op voorhand goed op voorbereiden.

Moeten we dezelfde stategie gebruiken als in ons eerste voorbeeld? Waarschijnlijk niet. Deze investering is gericht op de lange termijn, waarbij we ervan uitgaan dat de € 10.000 die we gaan investeren meerdere jaren vastzit in deze strategie. Wat kunnen we in dit geval het beste doen?

We kunnen onze investering weer opdelen in 100 stukjes van € 100, maar dit keer investeren we één keer per week € 100 in Bitcoin. Een jaar bestaat uit 52 weken, dus het uitvoeren van de hele strategie zal op deze manier ongeveer twee jaar duren.

We bouwen nu een langetermijnpositie op tijdens een downtrend. Zo zijn we niet te laat als de uptrend weer begint en vermijden we een aantal van de risico's die investeren tijdens een downtrend met zich meebrengt.

Vergeet niet dat deze strategie ook risico's met zich meebrengt: we kopen tenslotte tijdens een downtrend. Sommige investeerders wachten liever tot het einde van de downtrend is bevestigd om een positie te openen. Hoewel het uitstellen van het instapmoment waarschijnlijk leidt tot hogere gemiddelde aankoopkosten, wordt een groot deel van het neerwaartse risico op deze manier gecompenseerd.


Dollar-cost averaging berekenen

Op dcabtc.com vind je een handige rekenmachine voor het berekenen van dollar-cost averaging. Je kunt je investeringsbedrag en -horizon en de intervallen invullen om een idee te krijgen van wat het redement van verschillende strategieën geweest was. In geval van Bitcoin, waarbij op lange termijn sprake is van een doorlopende uptrend, zou dit tot uitstekende resultaten hebben geleid.

In onderstaande grafiek zie je wat het vijf jaar lang wekelijks investeren van € 10 in Bitcoin zou hebben opgeleverd. Een tientje per week lijkt weinig geld. Na vijf jaar zou je in april 2020 ongeveer € 2.600 hebben geïnvesteerd, maar zouden je bitcoins bij elkaar circa € 20.000 waard zijn.


Rendement van vijf jaar lang wekelijks € 10 aan BTC kopen. Bron: dcabtc.com



Wil je aan de slag met cryptocurrency? Koop Bitcoin op Binance!



Het argument tegen dollar-cost averaging

Hoewel dollar-cost averaging een lucratieve strategie kan zijn, kunnen er ook tegenargumenten voor worden gegeven. Zonder twijfel presteert deze strategie het beste als er sprake is van grote volatiliteit. Dat is natuurlijk geen verrassing, omdat dit precies het doel van deze strategie is.

Sceptici zeggen dat investeerders met dollar-cost averaging rendement verliezen als de markt goed presteert. Waarom? Als de markt zich doorlopend in een bull trend bevindt, kan worden gesteld dat iemand die eerder heeft geïnvesteerd betere resultaten zal boeken. In deze situatie heeft dollar-cost averaging een dempend effect op de winst die er tijdens een uptrend behaald kan worden. In dit geval zou het meer hebben opgeleverd als het volledige bedrag in één keer in plaats van gespreid was geïnvesteerd.

Veel investeerders hebben echter niet de middelen om in één keer een grote investering te doen. Voor hen kan dollar-cost averaging, het gespreid investeren van kleine bedragen, een strategie zijn die beter bij hun profiel past.


Tot slot

Dollar-cost averaging is een goede strategie voor het openen van een positie als men het effect van volatiliteit op de investering wil verminderen. Hierbij wordt een belegging verdeeld in kleinere bedragen, waarmee op vaste intervallen wordt geïnvesteerd.

Het grootste voordeel van deze strategie is dat het moeilijk is om de markt te timen en dat je, ook als je marktontwikkelingen niet actief volgt, nog altijd een investering kunt doen.

Volgens sommige sceptici kan dollar-cost averaging echter leiden tot gemist rendement tijdens bull markets. Dat gezegd hebbende, is het verlies van een stukje rendement niet het einde van de wereld. Voor veel beleggers is DCA bij uitstek een geschikte investeringsstrategie.