달러 코스트 애버리징(DCA) 설명
목차
들어가며
적극적인 트레이딩은 스트레스를 주고, 시간을 소모하며, 그럼에도 여전히 좋지 않은 결과를 가져다줄 수 있습니다. 그러나 다른 선택지들이 있습니다. 많은 투자자들처럼 여러분은 부담이 덜하고 시간을 적게 소모하는 투자 전략을 찾고 싶을 수도 있습니다. 혹은 보다 소극적인 투자 방식을 찾고 있을 수도 있습니다. 스테이킹, 바이낸스 예금에서 자산 대출, 바이낸스 마이닝 풀 참여 등 바이낸스 생태계 내에 많은 선택지가 있습니다.
시장에 투자하고 싶지만 정말이지 어떻게 시작해야 할지 모르겠다면 어떡할까요? 보다 구체적으로 말하자면, 장기 포지션을 쌓아가는 최선의 방법은 무엇일까요? 이번 아티클에서 우리는 포지션에 진입하는 일부 위험을 줄이는 간단한 방법을 제공하는 달러 코스트 애버리징(DCA, dollor-cost averaging)이라 하는 투자 전략에 대해 살펴볼 것입니다.
달러 코스트 애버리징이란 무엇인가요?
달러 코스트 애버리징은 자산 구매에 변동성이 미치는 영향을 줄이는 것을 목표로 하는 투자 전략입니다. 달러 코스트 애버리징에는 정기적인 간격으로 동일한 금액에 해당하는 자산을 구매하는 과정이 포함됩니다.
이는 일괄(즉, 한 번에 지불)로 진입했다면 변동성의 큰 영향을 받았을 투자가 해당 방식으로 시장에 진입하면 그렇지 않을 수도 있다는 것을 전제로 합니다. 어떻게 그럴 수 있을까요? 정기적인 간격으로 자산을 구매하는 것은 평균 가격을 평준화할 수 있습니다. 장기적으로 볼 때, 이러한 전략은 좋지 않은 진입이 여러분의 투자에 미치는 부정적인 영향을 줄여줍니다. 달러 코스트 애버리징은 어떻게 작동하며, 달러 코스트 애버리징 사용을 고려할 수 있는 이유에 대해 알아보도록 하겠습니다.
달러 코스트 애버리징을 사용하는 이유는 무엇인가요?
달러 코스트 애버리징의 주된 이점은 잘못된 시점에 투자할 할 위험을 줄여준다는 것입니다. 시장 타이밍은 트레이딩 또는 투자에서 가장 어려운 것 중 하나입니다. 종종 트레이딩 아이디어 방향이 올바르다해도 타이밍이 맞지 않아 모든 거래를 그르칠 수 있습니다. 달러 코스트 애버리징은 이러한 위험을 줄이는데 도움이 됩니다.
여러분의 투자를 보다 작은 규모로 나눈다면, 동일한 금액을 한 번에 큰 규모로 투자하는 것보다 더 나은 결과를 얻을 수 있습니다. 좋지 않은 시점에 자산을 구매하는 것은 놀랄만큼 쉬운 일이며, 이상적이지 않은 결과로 이어질 수 있습니다. 뿐만 아니라 이러한 방식을 통해 여러분의 의사 결정 과정에서 편견을 제거할 수 있습니다. 여러분이 달러 코스트 애버리징에 전념한다면, 전략이 여러분을 위한 결정을 내려줄 것입니다.
물론 달러 코스트 애버리징이 모든 위험을 줄여주지는 않습니다. 이는 진입가를 평준화하여 잘못된 시점의 위험을 최소화해주는 아이디어일 뿐입니다. 달러 코스트 애버리징은 결코 성공적인 투자를 보장하지 않으며, 다른 요소들 또한 함께 고려해야 합니다.
우리가 논의한 것처럼, 시장에서 타이밍이란 무척 어려운 것입니다. 최고의 베테랑 트레이더들도 때로는 시장을 정확하게 읽기 위해 고군분투합니다. 따라서 여러분이 달러 코스트 애버리징된 포지션을 보유한다면, 출구 전략도 고려해야 할 것입니다. 즉, 포지션에서 빠져나오는 트레이딩 전략 말입니다.
목표 가격(또는 가격 범위)을 결정했다면, 이제 달러 코스트 애버리징은 무척 간단해질 수 있습니다. 여러분은 다시 투자 금액을 동일한 규모로 나누고 시장이 목표 가격에 근접하면 이를 판매하기 시작합니다. 이를 통해 적절한 시점에 빠져 나오지 못할 위험을 줄일 수 있습니다. 그러나 이 모든 것은 전적으로 여러분의 개별적인 트레이딩 시스템에 달려 있습니다.
어떤 이들은 시간이 지나며 구매한 자산의 가치가 계속해서 상승할 것으로 예상하기 때문에 기본적으로 절대 판매하지 않는 것을 목표로 하는 “구매 후 보유” 전략을 채택합니다. 아래에서 지난 세기 동안 다우 존스 산업평균지수 실적을 살펴보시기 바랍니다.
1915년 이후 다우 존스 산업평균(DJIA) 동향.
단기적인 불황 시기도 있었지만, 다우는 지속적으로 상승 추세였습니다. 구매 후 보유 전략의 목표는 시장에 진입하고, 해당 포지션을 충분히 오래 유지하는 것이기에 타이밍은 문제가 되지 않습니다.
그러나 이러한 유형의 전략은 보통 주식 시장에 맞춰져 있으며 암호화폐에는 적용되지 않을 수 있다는 점을 유념할 필요가 있습니다. 다우 존스 실적은 실물 경제와 관련된다는 점을 명심해야 합니다. 다른 자산 유형은 무척이나 다른 동향을 보일 수 있습니다.
달러 코스트 애버리징 예시
예시를 통해 달러 코스트 애버리징 전략을 살펴보겠습니다. 우리가 10,000 달러의 고정된 금액을 갖고 있으며, 이를 비트코인에 투자하는 것이 합리적이라고 생각한다고 해보겠습니다. 우리는 가격이 현재 구간에 걸쳐 있을 것으로 예상하며, 달러 코스트 애버리징 전략을 사용해 포지션을 축적하고 쌓아가기 좋은 구간이라 생각합니다.
우리는 10,000 달러를 100개의 100달러로 분할할 수 있습니다. 우리는 매일 100달러치의 비트코인을 가격에 상관없이 구매하게 될 것입니다. 이를 통해 우리는 약 세 달의 기간 동안 진입 가격을 분산화시킬 것입니다.
이제 다른 전략을 통해 달러 달러 코스트 애버리징의 유연성을 보여드리겠습니다. 비트코인이 막 하락장에 접어들었으며, 적어도 2년 간 상승 추세가 더는 연장되지 않을 것으로 기대한다고 해보겠습니다. 그러나 최종적으로는 상승 추세를 기대하기에, 이를 미리 준비하고자 합니다.
우리는 동일한 전략을 사용해야 할까요? 아마도 아닐 것입니다. 해당 투자 포트폴리오는 훨씬 큰 시간 범위를 갖고 있습니다. 우리는 10,000 달러를 또 다른 몇 년간 분배할 준비를 해야 합니다. 그렇다면 무엇을 해야 할까요?
우리는 다시 투자금을 100개의 100달러로 나눌 수 있습니다. 그러나 이번에는 매주 100달러에 해당하는 비트코인을 구매할 것입니다. 1년은 52주 이상 혹은 이하이기 때문에, 전체 전략은 2년 안에 실행될 것입니다.
이러한 방식으로 우리는 하락 추세가 진행되는 동안 장기 포지션을 쌓아갈 것입니다. 우리는 상승 추세가 시작될 때 기회를 놓치지 않을 것이며, 하락 추세에 매수하는 일부 위험도 줄였습니다.
그러나 결국 하락 추세에 구매하는 것이기 때문에 이러한 전략은 위험할 수 있다는 걸 명심하시기 바랍니다. 일부 투자자에게는 하락 추세 종료가 확정될 때까지 기다렸다가 그때부터 진입을 시작하는 것이 더 나을 수 있습니다. 만약 이를 기다린다면, 평균 단가(또는 주가)가 더 높을 수 있지만, 대신 상당한 가격 하락 위험이 줄어듭니다.
달러 코스트 애버리징 계산기
여러분은 dcabtc.com에서 정돈된 비트코인 달러 코스트 애버리징 계산기를 사용할 수 있습니다. 금액, 시간 범위, 간격을 지정하고 시간이 지남에 따라 서로 다른 전략이 어떤 성과를 보였는지 파악할 수 있습니다. 비트코인의 경우 장기간에 걸쳐 지속적인 상승세를 보였으며, 해당 전략이 계속해서 꽤나 잘 작동했다는 것을 알 수 있을 것입니다.
아래에서는 여러분이 지난 5년간 매주 10달러에 해당하는 비트코인을 구매했다면 가능했을 투자 성과를 볼 수 있습니다. 일주일에 10달러라면 그리 많지 않은 금액처럼 보이지 않나요? 2020년 4월까지 여러분은 총 2,600 달러를 투자했을 것이고, 여러분의 누적된 비트코인은 20,000 달러의 가치가 있을 것입니다.
지난 5년간 매주 10달러의 비트코인을 구매한 실적. 출처: dcabtc.com
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달러 코스트 애버리징 반대론
달러 코스트 애버리징은 수익성이 좋은 전략일 수 있지만, 이에 대한 회의론도 존재합니다. 달러 코스트 애버리징은 시장이 큰 변동성을 겪을 때 의심할 여지 없이 최고의 성과를 냅니다. 해당 전략은 높은 변동성이 포지션에 미치는 영향을 줄이기 위해 고안된 것이기 때문에 이해가 되는 부분입니다.
그러나 다른 이들에 따르면, 시장이 좋은 성과를 내고 있을 때 달러 코스트 애버리징은 실제로 투자자들의 이익에 손해를 주기도 합니다. 어떻게 그럴까요? 시장이 지속적인 상승 추세에 있다면, 일찍 투자한 사람들이 더 좋은 결과를 얻을 것이라는 가정을 할 수 있습니다. 즉, 달러 코스트 애버리징은 상승 추세 속에서 이익을 감소시킬 수 있습니다. 이러한 경우 일괄 투자가 달러 코스트 애버리징보다 더 좋은 결과를 낼 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 대부분의 투자자들은 한 번에 투자할 수 있는 큰 금액을 갖고 있지 않습니다. 그러나 장기간에 걸쳐 소액을 투자할 수는 있을 것이며, 이러한 경우 여전히 달러 코스트 애버리징이 적합한 전략이 될 수 있습니다.
마치며
달러 코스트 애버리징은 투자에서 변동성의 영향을 최소화하며 포지션에 진입하기 위한 보완 전략입니다. 달러 코스트 애버리징에는 투자금을 작은 규모로 나눠 정기적인 간격으로 구매하는 과정이 포함됩니다.
달러 코스트 애버리징 전략의 주된 이점은 다음과 같습니다. 시장에서 타이밍을 잡는 것은 어려운 것이며, 시장을 적극적으로 계속 추적하지 않고자 하는 이들은 이러한 방식으로 투자할 수 있습니다.
그러나 일부 회의론자에 따르면, 달러 코스트 애버리징은 상승장에서 일부 투자자의 이익을 감소시킬 수 있습니다. 그렇기는 하지만 수익의 일부가 감소한다고 하여 세상이 끝나는 것은 아닙니다. 달러 코스트 애버리징은 여전히 많은 이들을 위한 간편한 투자 전략입니다.