Κύρια σημεία αναφοράς
Το Resolv είναι ένα πρωτόκολλο αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi) που διατηρεί ένα stablecoin γνωστό ως USR. Είναι συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ και υποστηρίζεται από ether (ETH) και bitcoin (BTC).
Το Resolv χρησιμοποιεί μια στρατηγική που δεν εξαρτάται από την αγορά, αντισταθμίζοντας το ETH και το BTC με διαρκή Futures, προκειμένου να διατηρήσει τη σταθερότητα των τιμών.
Το πρωτόκολλο διαθέτει επίσης τα Token RLP και RESOLV. Το RLP λειτουργεί ως ένα επίπεδο ασφαλείας για την προστασία της σύνδεσης του USR και απορροφά τον συστημικό κίνδυνο, ενώ το RESOLV είναι ένα Token διακυβέρνησης.
Το σύστημα Resolv διανέμει καθημερινά τα κέρδη από δραστηριότητες Staking και αντιστάθμισης στους κατόχους RLP και στους χρήστες που συμμετέχουν στο Staking USR.
Εισαγωγή
Όταν πρόκειται για υπηρεσίες αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi), τα stablecoin αποτελούν συχνά ένα ουσιαστικό μέρος της εμπειρίας. Είτε είστε προγραμματιστής είτε χρήστης, η σταθερότητα, η ασφάλεια πρόσθετης εγγύησης και η αντοχή στον κεντρικό κίνδυνο είναι βασικοί παράγοντες που πρέπει να λαμβάνετε υπόψη όταν χρησιμοποιείτε προϊόντα DeFi.
Το Resolv είναι ένα πρωτόκολλο που έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει ένα μοναδικό σύστημα stablecoin για τον αναπτυσσόμενο χώρο του DeFi. Σύμφωνα με την επίσημη τεκμηρίωση, το εγγενές stablecoin του, το USR, υποστηρίζεται από κρυπτοστοιχεία (όπως ETH και BTC), είναι υπερεξασφαλισμένο και έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί τη σύνδεσή του με το δολάριο μέσω έξυπνης διαχείρισης των πρόσθετων εγγυήσεων και στρατηγικών που δεν εξαρτώνται από την αγορά.
Πώς λειτουργεί το Resolv
Stablecoin USR
Το USR είναι ένα stablecoin συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ και υποστηριζόμενο από ETH στην αλυσίδα, ETH με Staking (stETH) και BTC. Οι χρήστες μπορούν να δημιουργήσουν ή να εξαργυρώσουν USR σε αναλογία 1:1 με υποστηριζόμενη πρόσθετη εγγύηση.
Βασικά χαρακτηριστικά του USR:
Πρόσθετη εγγύηση με 100%+ αποθεματικό σε ETH και BTC.
Υπερεξασφαλισμένο μέσω ενός επιπέδου ασφάλειας (RLP Token).
Μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε Staking για τη δημιουργία stUSR, μιας έκδοσης του USR που αποφέρει απόδοση.
Έχει σχεδιαστεί για να διατηρεί τη σύνδεσή του μέσω μηχανισμών αρμπιτράζ και εξόφλησης.
Ανεξαρτησία ως προς την αγορά μέσω αντιστάθμισης
Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά του Resolv είναι η λεγόμενη στρατηγική ουδέτερου delta. Το πρωτόκολλο διατηρεί τη σύνδεσή του με το δολάριο μέσω της αντιστάθμισης των διακυμάνσεων των τιμών του ETH και του BTC χρησιμοποιώντας συμβάσεις διαρκών Futures. Με τη χρήση βραχυπρόθεσμων θέσεων, τα κέρδη ή οι ζημίες στην τιμή Spot της πρόσθετης εγγύησης αντισταθμίζονται από τις θέσεις Futures.
Με άλλα λόγια, αν η τιμή Spot ανεβαίνει, το κέρδος αντισταθμίζεται από τις ζημίες των βραχυπρόθεσμων θέσεων, και αν η τιμή Spot υποχωρεί, οι ζημίες αντισταθμίζονται από το κέρδος των βραχυπρόθεσμων θέσεων. Αυτή η δυναμική συμβάλλει στη διατήρηση της αξίας του USR σχετικά σταθερή σε δολάρια ΗΠΑ.
Επιπλέον, η αντιστάθμιση πραγματοποιείται τόσο σε κεντρικά (CEX) όσο και σε αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX) προκειμένου να περιοριστεί ο κίνδυνος που σχετίζεται με τη συγκεκριμένη πλατφόρμα. Η έκθεση σε κεντρικές οντότητες γίνεται με προσοχή, με δυναμικά όρια πρόσθετης εγγύησης, λύσεις θεματοφύλαξης και ένα ειδικό επίπεδο προστασίας (RLP).
Το Token RLP
Τι είναι το RLP;
Το RLP (Resolv Liquidity Pool) λειτουργεί ως δεύτερο επίπεδο αποθεματικού ασφαλείας και μηχανισμός ασφάλισης για το USR. Διατηρεί πλεόνασμα ETH και BTC ως πρόσθετη εγγύηση πέραν του ποσού που απαιτείται για την άμεση κάλυψη του USR.
Το RLP έχει σχεδιαστεί για τα εξής:
Απορρόφηση του κινδύνου της αγοράς και του κινδύνου αντισυμβαλλομένου από κεντρικά ανταλλακτήρια.
Προστασία της σύνδεσης του USR σε συνθήκες μεταβλητότητας ή πίεσης της αγοράς.
Προσφορά υψηλότερης απόδοσης για την αντιστάθμιση του αναλαμβανόμενου κινδύνου.
Το RLP μπορεί να δημιουργηθεί και να εξοφληθεί από τους χρήστες χρησιμοποιώντας πρόσθετη εγγύηση, αλλά σε αντίθεση με το USR, η τιμή του αυξομειώνεται ανάλογα με την αναλογία πρόσθετης εγγύησης και την κερδοφορία του πρωτοκόλλου.
Ακόμη και αν το επίπεδο προστασίας (RLP) εξαντληθεί, η υποστήριξη του USR παραμένει πλήρως άθικτη και εξαργυρώσιμη. Σε τέτοιες περιπτώσεις, το σύστημα αυτοεξισορροπείται: ένα μικρότερο pool RLP συνεπάγεται υψηλότερες αποδόσεις, γεγονός που προσελκύει περισσότερη πρόσθετη εγγύηση και ενισχύει ξανά το αποθεματικό ασφαλείας.
Δημιουργία και διανομή κερδών
Το μοντέλο του Resolv δεν αφορά μόνο τη σταθερότητα, αλλά είναι επίσης δομημένο έτσι ώστε να αποφέρει βιώσιμες και προβλέψιμες αποδόσεις μέσω ενός συνδυασμού ανταμοιβών από το Staking ETH, προμηθειών χρηματοδότησης από διαρκή Futures και βελτιστοποιημένης διαχείρισης πρόσθετης εγγύησης.
Αυτά τα κέρδη διανέμονται καθημερινά σε τρεις κύριες ροές:
Βασική ανταμοιβή: Καταβάλλεται τόσο στους κατόχους των USR (stUSR) με Staking όσο και στους κατόχους RLP.
Ασφάλιστρο κινδύνου: Αποκλειστικές ανταμοιβές στους κατόχους RLP για την ανάληψη μεγαλύτερου συστημικού κινδύνου.
Προμήθειες πρωτοκόλλου: Διατίθενται στη χρηματική ροή του Resolv για μελλοντική ανάπτυξη και λειτουργίες.
Σε περίπτωση ζημιών, όπως από αρνητικά επιτόκια χρηματοδότησης σε Futures, το RLP απορροφά αυτές τις ζημίες, όχι το USR. Αυτός ο διαχωρισμός συμβάλλει στη διατήρηση της σύνδεσης του USR και στην ενίσχυση της εμπιστοσύνης των χρηστών στη σταθερότητά του.
Διακυβέρνηση και χρησιμότητα: RESOLV Token
Τι είναι το RESOLV;
Το RESOLV Token είναι το εγγενές βοηθητικό Token και Token διακυβέρνησης του οικοσυστήματος Resolv. Παίζει ρόλο στη διακυβέρνηση του πρωτοκόλλου, στη διανομή ανταμοιβών και στη συμμετοχή της κοινότητας.
Όγκος και κατανομή Token:
Συνολικός όγκος: 1 δισεκατομμύριο RESOLV
10% διατίθεται για αρχικές καμπάνιες Airdrop.
40,9% για κίνητρα που αφορούν το οικοσύστημα και την κοινότητα.
26,7% για την ομάδα και τους συνεργάτες (με δικαίωμα κατοχύρωσης)
22,4% για επενδυτές (με δικαίωμα κατοχύρωσης)
stRESOLV και διακυβέρνηση
Οι κάτοχοι RESOLV μπορούν να κάνουν Staking στα Token τους για να λάβουν stRESOLV, το οποίο ξεκλειδώνει δικαιώματα ψήφου σε προτάσεις διακυβέρνησης, ανταμοιβές Staking από τα κέρδη του πρωτοκόλλου, επιπλέον πόντους σε καμπάνιες πόντων Resolv (παρόμοια με τα κίνητρα χρηστών σε άλλα πρωτόκολλα DeFi).
Οι staker με μακροπρόθεσμη συμμετοχή επωφελούνται από πολλαπλασιαστές ανταμοιβών, με την υψηλότερη αύξηση (2x) να προορίζεται για χρήστες που διατηρούν τις θέσεις τους για περισσότερο από έναν χρόνο.
Το RESOLV στο Airdrop για HODLers της Binance
Στις 11 Ιουνίου 2025, η Binance ανακοίνωσε το RESOLV ως το 21ο έργο στο Airdrop για HODLers της Binance. Οι χρήστες που καταχώρισαν τα BNB σε προϊόντα Simple Earn ή/και On-chain Yields από τις 28 έως τις 31 Μαΐου δικαιούνται να λάβουν Airdrop RESOLV. Στο πρόγραμμα διατέθηκαν συνολικά 20 εκατομμύρια Token RESOLV, τα οποία αντιπροσωπεύουν το 2% του συνολικού όγκου των Token.
Το RESOLV καταχωρίστηκε με ετικέτα Seed, επιτρέποντας τις συναλλαγές έναντι των ζευγών USDT, USDC, BNB, FDUSD και TRY.
Συμπεράσματα
Το Resolv παρουσιάζει μια εναλλακτική προσέγγιση στη δομή των stablecoin, η οποία βασίζεται σε εγγενή πρόσθετη εγγύηση σε κρυπτονόμισμα, στρατηγικές που δεν εξαρτώνται από την αγορά και ένα πολυεπίπεδο σύστημα άμυνας για τη διαχείριση του συστημικού κινδύνου. Με ενσωματωμένα στοιχεία αντιστάθμισης, Staking και ασφάλισης, το Resolv στοχεύει να προσφέρει ένα πιο βιώσιμο μοντέλο stablecoin χωρίς να βασίζεται σε αποθεματικά Fiat ή κεντρικούς εκδότες.
Για περαιτέρω ανάγνωση
Αποποίηση ευθυνών: Αυτό το περιεχόμενο παρουσιάζεται σε εσάς "ως έχει" μόνο για γενική ενημέρωση και εκπαιδευτικούς σκοπούς, χωρίς καμία δήλωση ή εγγύηση οποιουδήποτε είδους. Δεν θα πρέπει να ερμηνεύεται ως οικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή, ούτε σκοπεύει να προτείνει την αγορά οποιουδήποτε συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Θα πρέπει να αναζητήσετε μόνοι σας συμβουλές από κατάλληλους επαγγελματίες συμβούλους. Όταν το άρθρο αποτελεί συνεισφορά τρίτου, λάβετε υπόψη ότι οι απόψεις που εκφράζονται ανήκουν στον τρίτο συνεισφέροντα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα εκείνες της Ακαδημίας Binance. Διαβάστε ολόκληρη την αποποίηση ευθυνών για περισσότερες λεπτομέρειες. Οι τιμές των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να είναι ασταθείς. Η αξία της επένδυσής σας μπορεί να μειωθεί ή να αυξηθεί και μπορεί να μην σας επιστραφεί το ποσό που επενδύσατε. Είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις επενδυτικές σας αποφάσεις και η Ακαδημία Binance δεν ευθύνεται για τυχόν ζημίες που μπορεί να υποστείτε. Το παρόν υλικό δεν πρέπει να εκλαμβάνεται ως χρηματοοικονομική, νομική ή άλλη επαγγελματική συμβουλή. Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στους Όρους χρήσης και στην Προειδοποίηση κινδύνου.