A legfontosabb tudnivalók
A Resolv az USR néven ismert stabilcoint fenntartó decentralizált pénzügyi (DeFi) protokoll. Árfolyamát az amerikai dolláréhoz rögzítették, fedezetét pedig az ether (ETH) és a bitcoin (BTC) biztosítja.
A Resolv az árstabilitás fenntartása érdekében úgy alkalmaz piacsemleges stratégiát, hogy az ETH-t és a BTC-t lejárat nélküli határidős ügyletekkel fedezi.
Emellett az RLP és a RESOLV tokenek is a protokoll részét képezik. Az RLP az USR árfolyamrögzítésének védelmét célzó és a rendszerszintű kockázatot viselő biztosítási réteg, a RESOLV pedig egy irányítási token.
A Resolv rendszere naponta osztja el a stake-elési és fedezeti tevékenységekből származó profitot az RLP-tulajdonosok és az USR-t stake-elő felhasználók között.
Bevezetés
A decentralizált pénzügyi (DeFi) szolgáltatásoknál gyakran megkerülhetetlenek a stabilcoinok. Akár fejlesztő, akár felhasználó vagy, a stabilitás, a fedezet biztonsága és a centralizált kockázattal szembeni ellenálló képesség olyan kulcsfontosságú tényezők, amelyeket a DeFi-termékek használata során figyelembe kell venni.
A Resolv egy olyan protokoll, amelynek célja, hogy egyedi stabilcoinrendszert kínáljon a növekvő DeFi-piac számára. A hivatalos dokumentáció szerint a natív stabilcoinja, az USR túlfedezett, azt kriptoeszközök (például az ETH és a BTC) fedezik, és úgy tervezték, hogy intelligens fedezetkezeléssel és piacsemleges stratégiákkal tartsák fenn a dollárhoz rögzített árfolyamát.
Hogyan működik a Resolv?
Az USR stabilcoin
Az USR egy on-chain ETH-val, stake-elt ETH-val (stETH) és BTC-vel fedezett stabilcoin, amelynek árfolyamát az amerikai dolláréhoz rögzítették. A felhasználók a támogatott fedezettel 1:1 arányban mintelhetnek vagy válthatnak be USR-t.
Az USR főbb jellemzői:
Fedezetét több mint 100%-os ETH- és BTC-tartalék biztosítja.
Biztosítási rétegen (RLP token) keresztül túlfedezett.
Stake-eléssel stUSR hozható létre, amely az USR hozamtermelő változata.
Úgy tervezték, hogy arbitrázs- és beváltási mechanizmusokon keresztül fenntartsa a rögzített értékét.
Piacsemlegesség pozíciófedezéssel
A Resolv egyik meghatározó jellemzője az úgynevezett deltasemleges stratégiája. A protokoll úgy tartja fenn a dollárhoz rögzített értékét, hogy az ETH és a BTC árfolyam-ingadozásait lejárat nélküli határidős ügyletekkel fedezi. Short pozíciók használatával határidős pozíciókkal ellensúlyozzák a fedezet azonnali árfolyamán keletkező nyereséget vagy veszteséget.
Más szóval ha az azonnali ár emelkedik, a profitot ellensúlyozza a short pozíciók vesztesége, és ha az azonnali ár csökken, a veszteségeket ellensúlyozza a short pozíciók profitja. Ez a dinamika segít abban, hogy az USR USD-ben kifejezett értéke viszonylag stabil maradjon.
Ezenkívül a platformspecifikus kockázat csökkentése érdekében fedezeti ügyleteket kötnek centralizált (CEX) és decentralizált tőzsdéken (DEX) egyaránt. A centralizált szervezetekkel szembeni kitettséget dinamikus fedezeti limitekkel, letétkezelési megoldásokkal és egy külön erre a célra szolgáló védelmi réteggel (RLP) gondosan kezelik.
Az RLP token
Mi az az RLP?
Az RLP (Resolve Liquidity Pool) az USR második rétegű puffereként és biztosítási mechanizmusaként működik. Ez tartja fenn az USR közvetlen fedezetének biztosításához szükséges mennyiség feletti ETH- és BTC-többletfedezetet.
Az RLP célja:
A piaci kockázat és a centralizált tőzsdék partnerkockázatának viselése.
Az USR rögzített értékének védelme volatilis vagy stresszhelyzeti piaci körülmények között.
Magasabb hozam lehetőségének felkínálása a kockázatvállalás kompenzálására.
A felhasználók RLP-t mintelhetnek és válthatnak be fedezet felhasználásával, de az ára az USR-rel ellentétben a protokoll fedezeti arányától és jövedelmezőségétől függően ingadozik.
Az USR fedezete még a védelmi réteg (RLP) kimerülése esetén is teljes mértékben érintetlen és beváltható marad. Ilyen esetekben a rendszer automatikusan újrasúlyozódik: a vékonyabb RLP-pool magasabb hozamokat jelent, ami több fedezetet vonz, és újra megerősíti a biztosítási puffert.
Profittermelés és -elosztás
A Resolv modellje nemcsak a stabilitásról szól, hanem úgy is van felépítve, hogy fenntartható, kiszámítható hozamokat termeljen az ETH-stake-elési jutalmak, a lejárat nélküli határidős ügyletekből származó finanszírozási díjak és az optimalizált fedezetkezelés kombinálásával.
Ez a profit naponta kerül kiosztásra három fő csatornán:
Alapjutalom: ezt a stake-elt USR (stUSR) és az RLP tulajdonosainak is kifizetik.
Kockázati prémium: ez az RLP-tulajdonosoknak a nagyobb rendszerszintű kockázat vállalásáért kiosztott exkluzív jutalom.
Protokolldíjak: ezek a Resolv kincstárába kerülnek a jövőbeli fejlesztésre és működésre elkülönítve.
Ha veszteség keletkezik, például a határidős ügyletek negatív irányú finanszírozási díjai miatt, az RLP viseli ezeket a veszteségeket, nem pedig az USR. Ez az elkülönítés segít megőrizni az USR rögzített értékét, és biztosítja a felhasználók stabilitásba vetett bizalmát.
Irányítás és hasznosság: a RESOLV token
Mi az a RESOLV?
A RESOLV token a Resolv-ökoszisztéma natív hasznossági és irányítási tokenje. Szerepet játszik a protokoll irányításában, a jutalmak elosztásában és a közösségi részvételben.
Tokenkínálat és -allokáció:
Teljes kínálat: 1 milliárd RESOLV
10%-ot korai airdropkampányokra különítenek el.
40,9%-ot ökoszisztéma- és közösségi ösztönzőkre.
26,7% a csapat és a közreműködők számára (lekötéssel).
22,4% a befektetők számára (lekötéssel).
stRESOLV és irányítás
A RESOLV-tulajdonosok tokenjeik stake-elésével stRESOLV tokent szerezhetnek, amely szavazati jogot biztosít az irányítási javaslatokkal kapcsolatban, stake-elési jutalmakat érhet a protokoll profitjából, és pontnövelőket lehet vele szerezni a Resolv pontgyűjtő kampányaiban (más DeFi-protokollok felhasználói ösztönzőihez hasonlóan).
A hosszú távon stake-elők jutalomszorzókat kaphatnak, és a legnagyobb jutalomnövelőt (2x) azon felhasználók számára tartják fenn, akik több mint egy évig fenntartják stake-elt pozícióikat.
RESOLV a Binance HODLer airdropokban
A Binance 2025. június 11-én jelentette be a RESOLV tokent mint a Binance HODLer airdropok 21. projektjét. Azok a felhasználók jogosultak az RESOLV-airdropokra, akik május 28. és 31. között a BNB-jükkel Simple Earn- és/vagy On-Chain Yields-termékeket jegyeztek. A program számára összesen 20 millió RESOLV tokent különítettek el, ami a teljes tokenkínálat 2%-át teszi ki.
A farmolási időszakot követően a Binance seed címkével vette jegyzésbe a RESOLV tokent, lehetővé téve, hogy a felhasználók kereskedési párok révén USDT, USDC, BNB, FDUSD és TRY ellenében kereskedjenek vele.
Záró gondolatok
A Resolv egy olyan alternatív megközelítést kínál a stabilcoinok architektúráját illetően, amely a rendszerszintű kockázatok kezelése érdekében natív kriptofedezetre, piacsemleges stratégiákra és rétegzett védelmi rendszerre támaszkodik. A központi elemét képező pozíciófedezéssel, stake-eléssel és biztosítással a Resolv célja, hogy anélkül kínáljon fenntarthatóbb stabilcoinmodellt, hogy fiat tartalékokra vagy centralizált kibocsátókra támaszkodna.
További olvasnivaló
Felelősségkizáró nyilatkozat: A jelen bejegyzés tartalmát változatlanul, annak eredeti formájában bocsátjuk rendelkezésre kizárólag általános tájékoztatási és oktatási céllal, bárminemű felelősség- vagy garanciavállalás nélkül. Az itt leírtak nem tekintendők pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsadásnak, sem egy konkrét termék vagy szolgáltatás megvásárlására tett javaslatnak. Javasoljuk, hogy megfelelő szaktanácsadóktól kérj tanácsot. Előfordulhat, hogy a cikkben említett termékek nem érhetők el a régiódban. Amennyiben a cikk harmadik fél közreműködőtől származik, felhívjuk a figyelmedet, hogy abban a harmadik fél közreműködő véleménye fejeződik ki, és nem feltétlenül tükrözi a Binance Academy véleményét. Kérjük, további részletekért olvasd el a teljes felelősségkizáró nyilatkozatunkat. A digitális eszközök ára ingadozhat. A befektetésed értéke csökkenhet vagy nőhet, és az is előfordulhat, hogy nem kapod vissza a befektetett összeget. A befektetési döntéseidért egyedül te felelsz, és a Binance Academy nem vállal felelősséget az esetlegesen felmerülő veszteségeidért. Az itt leírtak nem minősülnek pénzügyi, jogi vagy egyéb szakmai tanácsnak. További információért tekintsd meg Használati feltételeinket és a Kockázati figyelmeztetést.