Негізгі тұжырымдамалар
Resolv – USR деп аталатын стейблкоинды қолдайтын орталықтандырылмаған қаржы қызметтері (DeFi) протоколы. Ол АҚШ долларына бекітілген және эфирмен (ETH) және биткоинмен (BTC) қамтамасыз етілген.
Resolv баға тұрақтылығын сақтау үшін мерзімсіз фьючерсті пайдалана отырып, ETH және BTC хедждеу арқылы нарыққа бейтарап стратегияны пайдаланады.
Протоколға RLP және RESOLV токендері де кіреді. RLP – USR тұрақтылығын қорғау үшін сақтандыру қабаты ретінде қызмет етеді және жүйелік тәуекелді сіңіреді, ал RESOLV басқару токені болып табылады.
Resolv жүйесі стейкинг және хеджинг әрекеттерінен түскен пайданы RLP иелері мен USR токенін стейкингке салатын пайдаланушыларға күнделікті таратады.
Кіріспе
Орталықтандырылмаған қаржы (DeFi) қызметтерімен айналысқанда, стейблкоиндар көбінесе тәжірибенің маңызды бөлігі болып табылады. Әзірлеуші немесе пайдаланушы болсаңыз да, тұрақтылық, кепіл қауіпсіздігі және орталықтандырылған тәуекелге төзімділік DeFi өнімдерін пайдалану кезінде ескерілетін негізгі факторлар болып табылады.
Resolv – бұл өсіп келе жатқан DeFi кеңістігі үшін бірегей стейблкоин жүйесін ұсынуға арналған протокол. Ресми құжаттамаға сәйкес, оның нативтік USR стейблкоины криптоактивтермен (мысалы, ETH және BTC) қамтамасыз етілген, артық кепілдендірілген және смарт кепіл басқаруы мен нарыққа бейтарап стратегиялар арқылы доллар бағамымен байланыстырылуын сақтауға арналған.
Resolv қалай жұмыс істейді
USR стейблкоины
USR – бұл АҚШ долларына бекітілген стейблкоин және ончейн ETH, стейкингке салынған ETH (stETH) және BTC арқылы қамтамасыз етілген. Пайдаланушылар қолдау көрсетілетін кепілмен 1:1 негізінде USR шығара не жұмсай алады.
USR негізгі сипаттамалары:
100%+ ETH және BTC резервімен қамтамасыз етілген.
Сақтандыру қабаты (RLP токені) арқылы артық кепілдендірілген.
Оны кіріс әкелетін USR нұсқасы stUSR құралын жасау үшін стейкингке салуға болады.
Арбитраж және жұмсау механизмдері арқылы өз байланысын сақтауға арналған.
Хеджинг арқылы нарыққа бейтараптық
Resolv-тың айқындаушы ерекшеліктерінің бірі оның дельта-бейтарап стратегиясы деп аталады. Протокол мерзімсіз фьючерс келісімшарттарын пайдалана отырып, ETH және BTC хедждеу бағасының ауытқуы арқылы долларды ұстап тұрады. Қысқа позицияларды пайдалану арқылы кепілдің спот бағасындағы кірістер немесе шығындар фьючерс позицияларымен өтеледі.
Басқаша айтқанда, егер спот бағасы көтерілсе, пайда қысқа позициялардың шығындарымен өтеледі, ал спот бағасы төмендесе, шығындар қысқа позицияның кірісімен өтеледі. Бұл динамика USR құнын USD шарттарымен салыстырмалы түрде тұрақты ұстауға көмектеседі.
Сонымен қатар хеджинг платформаға тән тәуекелді төмендету үшін орталықтандырылған (CEX) және орталықтандырылмаған биржаларда (DEX) орындалады. Орталықтандырылған ұйымдарға әсер ету динамикалық кепіл лимиттерімен, кастодиандық шешімдермен және арнайы қорғаныс қабатымен (RLP) мұқият басқарылады.
RLP токені
RLP дегеніміз не?
RLP (Resolv өтімділік пулы) USR үшін екінші деңгейлі буфер және сақтандыру механизмі ретінде әрекет етеді. Ол USR-ды тікелей қамтамасыз етуге қажет сомадан артық ETH пен BTC-ді артық кепіл ретінде сақтайды.
RLP мыналарға арналған:
Орталықтандырылған биржалардан нарық тәуекелі мен контрагенттік тәуекелді сіңіру.
Нарықтың құбылмалы немесе стрестік жағдайларында USR байланысын қорғау.
Қабылданған тәуекелді өтеу үшін жоғары кіріс әлеуетін ұсыну.
Пайдаланушылар RLP шығаруға және оны кепіл ретінде қолдануға мүмкіндік алады, бірақ USR-дан айырмашылығы – оның бағасы протоколдың кепіл коэффициенті мен табыстылығына байланысты өзгереді.
Тіпті қорғаныс қабаты (RLP) таусылып қалса да, USR қамтамасыз ету құралы толық сақталады және оны қолдануға болады. Мұндай жағдайларда жүйе автоматты түрде теңестіріледі: RLP пулы азайған сайын кіріс жоғарылайды, бұл көбірек кепіл тартуға ықпал етіп, сақтандыру буферін нығайтады.
Пайданы алу және бөлу
Resolv моделі тек тұрақтылыққа ғана арналмаған, ол сонымен қатар ETH стейкинг сыйақылары, мерзімсіз фьючерстің қаржыландыру алымдары және оңтайландырылған кепілді басқару комбинациясы арқылы тұрақты, болжамды кірістерді алу үшін құрылымдалған.
Бұл пайда күн сайын үш негізгі бағыт бойынша бөлінеді:
Негізгі сыйақы: стейкингке салынған USR (stUSR) иелеріне де, RLP иелеріне де төленеді.
Тәуекел премиумы: жүйелік тәуекелді қабылдағаны үшін RLP иелеріне берілетін эксклюзивті сыйақылар.
Протокол алымдары: болашақта әзірлеу және пайдалану үшін Resolv қазынасына үлестірілген.
Егер фьючерстегі теріс қаржыландыру мөлшерлемесі сияқты шығындар туындаса, RLP жүйесі USR-ды емес, сол шығындарды сіңіреді. Мұндай бөлу USR байланысын сақтауға және оның тұрақтылығына пайдаланушы сенімділігін қамтамасыз етуге көмектеседі.
Басқару және утилита: RESOLV токені
RESOLV дегеніміз не?
RESOLV токені – Resolv экожүйесінің нативтік утилитасы және басқару токені. Ол протоколды басқаруда, сыйақыларды бөлуде және қауымдастықтың қатысуында рөл атқарады.
Токендер саны және үлестіру:
Жалпы ұсыныс: 1 млрд RESOLV
Ерте эйрдроп науқандарына 10% үлестірілді.
Экожүйе мен қауымдастықты ынталандыру үшін 40,9% беріледі.
Топ және салымшылар үшін (құқығы бар) 26,7% беріледі.
Инвесторлар үшін (құқығы бар) 22,4% беріледі.
stRESOLV және басқару
RESOLV иелері өз токендерін стейкингке салып, stRESOLV алады. Бұл оларға басқару ұсыныстарына дауыс беру құқығын, протокол пайдасынан стейкинг сыйақыларын және Resolv Points науқандарында ұпай арттыру мүмкіндігін (басқа DeFi протоколдарындағы пайдаланушыны ынталандыру құралдарына ұқсас) береді.
Ұзақ мерзімді стейкерлер сыйақы көбейткіштерінен пайда көреді, ең жоғары күшейту мәні (2x) бір жылдан астам стейкингке салынған позицияларды сақтайтын пайдаланушылар үшін резервтелген.
Binance ходлер эйрдроптарындағы RESOLV
2025 жылдың 11 мамырында Binance компаниясы RESOLV токенін Binance ходлер эйрдроптарындағы 21-ші жоба деп жариялады. 28-31 мамыр аралығында BNB криптовалюталарын Simple Earn және/немесе Ончейн кірістер өнімдеріне жазған пайдаланушылар RESOLV эйрдроптарын алуға құқылы. Бағдарламаға барлығы 20 миллион RESOLV токені бөлінді, бұл жалпы токен ұсынысының 2%-ын құрайды.
RESOLV токені Сид-тегті қолдану арқылы қосылып, бұл оны USDT, USDC, BNB, FDUSD және TRY жұптары үшін саудалауға мүмкіндік берді.
Қорытынды ойлар
Resolv стейблкоин архитектурасына балама тәсілді ұсынады, ол криптовалютаға негізделген кепілге, нарыққа бейтарап стратегияларға және жүйелік тәуекелді басқаруға арналған көп деңгейлі қорғау жүйесіне сүйенеді. Хеджинг, стейкинг және сақтандыру функциялары протоколдың өзегіне біріктірілуінің арқасында Resolv стейблкоин үшін фиат резервтеріне немесе орталықтандырылған эмитенттерге сүйенбейтін барынша тұрақты стейблкоин моделін ұсынуға тырысады.
Қосымша оқитын материалдар
Жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдеме: Бұл контент сізге «сол қалпында» тек жалпы ақпарат және білім беру мақсаттарына, ешқандай мәлімдемесіз немесе кепілдіксіз ұсынылады. Ол қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек, сондай-ақ қандай да бір нақты өнімді немесе қызметті сатып алуды ұсынуға арналмаған. Кеңесті тиісті кәсіби кеңесшілерден алуыңыз керек. Осы мақалада берілген өнімдер аймағыңызда қолжетімді болмауы мүмкін. Мақаланы үшінші тарап қатысушысы жазған жағдайда, айтылған пікірлер үшінші тарап қатысушысына тиесілі екенін және Binance Academy пікірін білдірмейтінін ескеріңіз. Қосымша мәліметтер алу үшін біздің жауапкершіліктен бас тарту туралы мәлімдемеміздің толық мәтінін оқыңыз. Цифрлық активтердің бағасы тұрақсыз болуы мүмкін. Инвестицияңыздың құны төмендеуі немесе жоғарылауы мүмкін және инвестицияланған соманы қайтара алмауыңыз мүмкін. Инвестициялық шешімдеріңізге тек сіз жауаптысыз және Binance Academy сізде туындауы мүмкін шығындар үшін жауап бермейді. Бұл материал қаржылық, құқықтық немесе басқа кәсіби кеңес ретінде қабылданбауы керек. Қосымша ақпарат алу үшін Пайдалану шарттары мен Тәуекел туралы ескертуді қараңыз.