Pontos-chave
Resolv é um protocolo de finanças descentralizadas (DeFi) que mantém a stablecoin USR. O USR é atrelado ao dólar americano é garantido por ether (ETH) e bitcoin (BTC).
O Resolv usa uma estratégia de mercado neutra, através do hedging de ETH e BTC para manter a estabilidade de preços.
O protocolo também conta com os tokens RLP e RESOLV. O RLP atua como uma layer de seguro para proteger o valor atrelado do USR e absorver riscos sistêmicos, enquanto o RESOLV é um token de governança.
O sistema do Resolv distribui os lucros diários das atividades de staking e hedging para holders de RLP e usuários que fazem staking de USR.
Introdução
Ao lidar com serviços financeiros descentralizados (DeFi), as stablecoins costumam ser uma parte essencial da experiência. Tanto para desenvolvedores quanto usuários, estabilidade, segurança da garantia (colateral) e resistência ao risco centralizado são fatores-chave a serem considerados ao usar produtos DeFi.
Resolv é um protocolo projetado para oferecer um sistema de stablecoin único para o ecossistema DeFi em expansão. De acordo com a documentação oficial, sua stablecoin nativa, o USR, é atrelada a criptoativos (como ETH e BTC), sobrecolateralizada e projetada para manter seu valor atrelado ao dólar através do gerenciamento inteligente de garantias e estratégias neutras em relação ao mercado.
Como o Resolv funciona
Stablecoin USR
O USR é uma stablecoin atrelada ao dólar americano e garantida por ETH on-chain, ETH em staking (stETH) e BTC. Os usuários podem emitir ou resgatar USR em uma proporção de 1:1 com os ativos de garantia (colateral) aceitos.
Principais características do USR:
Colateralizado com uma reserva de 100%+ de ETH e BTC.
Sobrecolateralizado por meio de uma layer de seguro (token RLP).
Staking disponível para emissão do StUSR, uma versão do USR que gera rendimentos.
Projetado para manter seu valor atrelado através da arbitragem e mecanismos de resgate.
Neutralidade do mercado por meio de hedging
Um dos principais diferenciais do Resolv é a sua estratégia delta-neutra. O protocolo mantém sua paridade ao dólar através do hedging das flutuações de preços de ETH e BTC. . Ao usar posições short, os ganhos ou perdas do colateral no preço spot são compensados pelas outras posições.
Em outras palavras, se o preço spot subir, o lucro será compensado pelas perdas das posições short e, se o preço spot cair, as perdas serão compensadas pelo lucro das posições short. Essa dinâmica ajuda a manter o valor do USR estável em relação ao dólar (USD).
Além disso, o hedging ocorre em corretoras centralizadas (CEX) e descentralizadas (DEX) para reduzir os riscos específicos da plataforma. A exposição a entidades centralizadas é cuidadosamente gerenciada com limites dinâmicos de colateral, soluções de custódia e uma camada de proteção (RLP) dedicada.
Token RLP
O que é RLP?
O RLP (Resolv Liquidity Pool) atua como um buffer da segunda layer e mecanismo de seguro para o USR. Ele armazena ETH e BTC extras, além do colateral necessário para garantir diretamente o valor atrelado do USR.
O RLP foi projetado para:
Absorver os riscos de mercado e de contraparte das corretoras centralizadas.
Proteger o valor atrelado do USR em momentos de alta volatilidade ou tensão no mercado.
Oferecer maior potencial de rendimento para compensar os riscos assumidos.
O RLP pode ser emitido e resgatado pelos usuários usando garantias, mas, diferentemente do USR, seu preço flutua dependendo da taxa de colateral e da lucratividade do protocolo.
Mesmo que a layer de proteção (RLP) se esgote, o respaldo do USR continua totalmente garantido e disponível para resgate. Nessa situação, o sistema se reequilibra sozinho: uma pool de RLP menor gera rendimentos mais altos, o que atrai mais colateral e fortalece novamente o buffer da layer de seguro.
Geração e distribuição de lucros
O modelo do Resolv vai além da estabilidade — ele também foi projetado para gerar retornos sustentáveis e previsíveis por meio de uma combinação de recompensas de staking em ETH, taxas de financiamento e gerenciamento otimizado de colateral.
Esses lucros são distribuídos diariamente através de três fluxos principais:
Recompensa base: paga tanto aos holders de USR em staking (stUSR) quanto aos holders de RLP.
Prêmio de risco: recompensas exclusivas para holders de RLP por assumirem maiores riscos sistêmicos.
Taxas de protocolo: alocadas à tesouraria do Resolv para desenvolvimento e operações futuras.
Se ocorrerem perdas, como taxas de financiamento negativas, é o RLP que absorve essas perdas, não o USR. Essa separação ajuda a preservar o valor atrelado do USR e garante a confiança do usuário em sua estabilidade.
Governança e utilidade: Token RESOLV
O que é RESOLV?
RESOLV é o token nativo de utilidade e governança do ecossistema Resolv. Ele desempenha um papel na governança do protocolo, na distribuição de recompensas e na participação da comunidade.
Fornecimento e alocação de tokens:
Fornecimento total: 1 bilhão de RESOLV
10% alocados para campanhas iniciais de airdrop.
40,9% para incentivos ao ecossistema e à comunidade.
26,7% para equipe e colaboradores (com vesting).
22,4% para investidores (com vesting).
stRESOLV e governança
Os holders de RESOLV podem fazer staking de seus tokens para receber stRESOLV, que desbloqueia direitos de voto em propostas de governança, recompensas de staking de lucros do protocolo, Points Boosts nas campanhas Resolv Points (semelhantes aos incentivos para usuários em outros protocolos DeFi).
Os stakers de longo prazo se beneficiam de multiplicadores de recompensa, com o maior multiplicador (2x) reservado para usuários que mantêm posições de staking por mais de um ano.
RESOLV no Binance HODLer Airdrops
Em 11 de junho de 2025, a Binance anunciou o RESOLV como o 21º projeto no Binance HODLer Airdrops. Os usuários que inscreveram seus BNB em produtos do Simple Earn de 28 a 31 de maio, se qualificaram para receber os airdrops de RESOLV. Um total de 20 milhões de tokens RESOLV foram alocados para o programa, representando 2% do fornecimento total de tokens.
O token RESOLV foi listado para trading na Binance com a Seed Tag, habilitando o trading com os pares USDT, USDC, BNB, FDUSD e TRY.
Considerações finais
O Resolv apresenta uma abordagem alternativa para a arquitetura de stablecoins, que se baseia em garantias cripto nativas, estratégias neutras de mercado e um sistema de proteção em camadas para gerenciar riscos sistêmicos. Com hedging, staking e seguro incorporados, o Resolv oferece um modelo de stablecoin mais sustentável sem depender de reservas fiduciárias ou emissores centralizados.
Leituras adicionais
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