Forklaring af grundl√¶ggende st√łtte og modstand
Hjem
Artikler
Forklaring af grundl√¶ggende st√łtte og modstand

Forklaring af grundl√¶ggende st√łtte og modstand

Begynder
Offentliggjort Jun 1, 2020Opdateret Mar 29, 2023
8m

Introduktion

Begreberne st√łtte og modstand er nogle af de mest grundl√¶ggende emner i forbindelse med den tekniske analyse af de finansielle markeder. De g√¶lder for stort set ethvert marked, hvad enten det er aktier, valuta, guld eller kryptovalutaer.

Selvom de er enkle begreber at forst√•, er de faktisk ret vanskelige at mestre. At identificere dem kan v√¶re helt subjektivt. De fungerer forskelligt under skiftende markedsforhold, og du bliver n√łdt til at forst√• deres forskellige typer. Men frem for alt skal du studere en masse grafer, og denne vejledning hj√¶lper dig med at komme i gang.


Hvad er st√łtte og modstand?

P√• det mest grundl√¶ggende niveau er st√łtte og modstand enkle begreber. Prisen finder et niveau, som den ikke er i stand til at bryde igennem, hvor dette niveau fungerer som en barriere af en slags. I tilf√¶lde af st√łtte finder prisen et "gulv", mens den i tilf√¶lde af modstand finder et "loft". Dybest set kan du t√¶nke p√• st√łtte som en zone for eftersp√łrgsel og modstand som en zone for forsyning.

Mens st√łtte og modstand traditionelt angives som linjer, er de virkelige tilf√¶lde normalt ikke s√• pr√¶cise. Husk, at markederne ikke er drevet af en fysisk lov, der forhindrer dem i at overtr√¶de et bestemt niveau. Derfor kan det v√¶re mere fordelagtigt at t√¶nke p√• st√łtte og modstand som omr√•der. Du kan t√¶nke p√• disse omr√•der som intervaller p√• en prisgraf, der sandsynligvis vil f√łre til √łget aktivitet fra handlende.

Lad os se p√• et eksempel p√• et st√łtteniveau. Bem√¶rk, at prisen l√łbende kom ind i et omr√•de, hvor aktivet blev k√łbt op. Et st√łtteomr√•de blev dannet, da omr√•det blev testet igen flere gange. Og da baisse (s√¶lgerne) ikke var i stand til at presse prisen l√¶ngere ned, svingede den til sidst og startede potentielt en ny opadg√•ende tendens.

Prissving i et st√łtteomr√•de f√łr et udbrud.

Prissving i et st√łtteomr√•de f√łr et udbrud.


Lad os nu se p√• et modstandsniveau. Som vi kan se, var prisen i en nedadg√•ende tendens. Men efter hvert sving mislykkedes den med at bryde igennem det samme omr√•de flere gange. Modstandsniveauet er dannet, fordi bulls (k√łberne) ikke var i stand til at f√• kontrol over markedet og f√• prisen h√łjere, hvilket fik den nedadg√•ende tendens til at forts√¶tte.


Pris ude af stand til at bryde et modstandsområde.

Pris ude af stand til at bryde et modstandsområde.


S√•dan kan handlende bruge st√łtte- og modstandsniveauer

Tekniske analytikere bruger st√łtte- og modstandsniveauer til at identificere interesseomr√•der p√• en prisgraf. Dette er de niveauer, hvor sandsynligheden for en vending eller en pause i den underliggende tendens kan v√¶re h√łjere.¬†

Markedspsykologi spiller en stor rolle i dannelsen af st√łtte- og modstandsniveauer. Handlende og investorer vil huske de prisniveauer, der tidligere oplevede √łget interesse og handelsaktivitet. Eftersom mange handlende m√•ske ser p√• de samme niveauer, kan disse omr√•der medf√łre √łget likviditet. Dette g√łr ofte st√łtte- og modstandsomr√•derne ideelle for store handlende (eller hvaler) til at komme ind eller ud af positioner.

St√łtte og modstand er n√łglebegreber, n√•r det kommer til at ud√łve korrekt risikostyring. Evnen til konsekvent at identificere disse omr√•der kan pr√¶sentere gunstige handelsmuligheder. Typisk kan der ske to ting, n√•r prisen n√•r et omr√•de med st√łtte eller modstand. Den svinger enten v√¶k fra omr√•det eller bryder igennem det og forts√¶tter i retning af tendensen ‚Äď potentielt til det n√¶ste st√łtte- eller modstandsomr√•de.

At g√• ind i en handel n√¶r et niveau for et st√łtte- eller modstandsomr√•de kan v√¶re en gavnlig strategi. Hovedsageligt p√• grund af det relativt t√¶tte ugyldighedspunkt ‚Äď hvor vi normalt placerer en stop-loss-ordre. Hvis omr√•det brydes, og handlen er ugyldig, kan handlende reducere deres tab og g√• ud med et lille tab. I denne forstand g√¶lder det, at jo l√¶ngere indgangen er fra udbuds- eller eftersp√łrgselsomr√•det, jo l√¶ngere er ugyldigg√łrelsespunktet.

Noget andet at overveje er, hvordan disse niveauer kan reagere p√• skiftende kontekst. Som hovedregel kan et brudt st√łtteomr√•de blive til et modstandsomr√•de, n√•r det brydes. Omvendt, hvis et modstandsomr√•de er brudt, kan det blive til et st√łtteniveau senere, n√•r det testes igen. Disse m√łnstre kaldes undertiden en st√łtte-/modstand-vending.

St√łtteomr√•det g√•r i stykker og bliver til modstand, n√•r det testes igen.

St√łtteomr√•det g√•r i stykker og bliver til modstand, n√•r det testes igen.


Det faktum, at det tidligere st√łtteomr√•de fungerer som modstand nu (eller vice versa), bekr√¶fter m√łnsteret. Som s√•dan kan gentesten af omr√•det v√¶re et gunstigt sted at komme ind i en position.

En anden ting at overveje er styrken af et st√łtte- eller modstandsomr√•de. Typisk g√¶lder det, at jo flere gange prisen falder og tester et st√łtteomr√•de igen, jo mere sandsynligt er det at bryde nedad. P√• tilsvarende vis g√¶lder det, at jo flere gange prisen stiger og gentester et modstandsomr√•de, jo mere sandsynligt er det at bryde opad.

S√• vi har gennemg√•et, hvordan st√łtte og modstand fungerer, n√•r det kommer til prisudvikling. Men hvilke andre former for st√łtte og modstand er der derude? Lad os gennemg√• nogle af dem.


Psykologisk st√łtte og modstand

Den f√łrste type, vi vil diskutere, kaldes psykologisk st√łtte og modstand. Disse omr√•der korrelerer ikke n√łdvendigvis med noget teknisk m√łnster, men eksisterer p√• grund af, hvordan det menneskelige sind fors√łger at finde mening med verden.

Hvis du ikke har bem√¶rket det, bor vi et utroligt komplekst sted. Derfor fors√łger vi uforvarende at forenkle verden omkring os, s√• vi kan f√• mere mening ud af den ‚Äď og det inkluderer at runde tallene op. Har du nogensinde t√¶nkt p√•, at du har lyst til 0,7648 af et √¶ble? Eller bedt en k√łbmand om 13.678.254 riskorn?

En lignende effekt kan ses p√• de finansielle markeder. Det g√¶lder is√¶r for handel med kryptovaluta, som involverer let delelige digitale enheder. At k√łbe et aktiv til 8.0674 USD og s√¶lge det til 9.9765 USD behandles bare ikke p√• samme m√•de som at k√łbe det til 8 USD og s√¶lge til 10 USD. Derfor kan runde tal ogs√• fungere som st√łtte eller modstand p√• en prisgraf.

Hvis det dog bare var s√• enkelt! Dette f√¶nomen er blevet kendt gennem √•rene. Som s√•dan kan nogle handlende fors√łge at foretage "frontrunning" p√• √•benlyse psykologiske st√łtte- eller modstandsomr√•der. Frontrunning betyder i dette tilf√¶lde at placere ordrer lige over eller under et forventet st√łtte- eller modstandsomr√•de.

Tag et kig p√• eksemplet nedenfor. N√•r DXY n√¶rmer sig 100, placerer nogle handlende salgsordrer lige under dette niveau for at sikre, at disse ordrer er fyldt. Eftersom s√• mange handlende forventer en vending ved 100, og mange foretager "frontrunning" p√• niveauet, n√•r markedet det aldrig og vender lige f√łr.

US Dollar Index (DXY) vender, f√łr det n√•r 100.

US Dollar Index (DXY) vender, f√łr det n√•r 100.


Tendenslinje for st√łtte og modstand

Hvis du har l√¶st vores artikel om klassiske grafm√łnstre, ved du, at m√łnstre ogs√• vil fungere som barrierer for pris. I eksemplet nedenfor fastholder en stigende trekant prisen, indtil m√łnsteret bryder opad.

Tendenslinjer, der fungerer som st√łtte og modstand for S&P 500.

Tendenslinjer, der fungerer som st√łtte og modstand for S&P 500.


Du kan udnytte disse m√łnstre til din fordel og identificere omr√•der med st√łtte og modstand, der falder sammen med tendenslinjer. De kan is√¶r v√¶re nyttige, hvis du form√•r at f√• √łje p√• dem tidligt, f√łr m√łnsteret er fuldt udviklet.


Glidende gennemsnit for st√łtte og modstand

Mange indikatorer kan ogs√• give st√łtte eller modstand, n√•r de interagerer med prisen.¬†

√Čt af de mest ligetil eksempler p√• dette er glidende gennemsnit. Eftersom et glidende gennemsnit fungerer som st√łtte eller modstand for prisen, bruger mange handlende det som et barometer for markedets generelle sundhed. Glidende gennemsnit kan ogs√• v√¶re nyttige, n√•r man fors√łger at f√• √łje p√• tendensvendinger eller omdrejningspunkter.

200-ugers glidende gennemsnit, der fungerer som st√łtte til prisen p√• bitcoin.

200-ugers glidende gennemsnit, der fungerer som st√łtte til prisen p√• bitcoin.



Fibonacci-st√łtte og -modstand

Niveauer skitseret af Fibonacci retracement-v√¶rkt√łjet kan ogs√• fungere som st√łtte og modstand.

I vores eksempel nedenfor fungerer Fibonacci-niveauet p√• 61,8 % som st√łtte flere gange, mens niveauet p√• 23,6 % fungerer som modstand.

Fibonacci-niveauer fungerer som b√•de st√łtte og modstand for prisen p√• bitcoin.

Fibonacci-niveauer fungerer som b√•de st√łtte og modstand for prisen p√• bitcoin.


Hvad er sammenl√łb i teknisk analyse?

Indtil videre har vi gennemg√•et, hvad st√łtte og modstand er, og nogle af deres forskellige typer. Men hvad er den mest effektive m√•de at opbygge handelsstrategier omkring dem p√•?

En vigtig ting at forst√• er et koncept kaldet sammenl√łb. Sammenl√łb er, n√•r en kombination af flere strategier bruges sammen til at skabe en strategi. St√łtte- og modstandsniveauer har tendens til at v√¶re de st√¶rkeste, n√•r de falder ind under flere af disse kategorier, som vi har gennemg√•et.

Lad os overveje dette gennem to eksempler. Hvilket potentielt st√łtteomr√•de tror du har en st√łrre chance for rent faktisk at fungere som st√łtte?


St√łtte 1 falder sammen med:


St√łtte 2 falder sammen med:

  • et tidligere modstandsomr√•de

  • et rundt tal i prisen


Hvis du har v√¶ret opm√¶rksom, g√¶tter du korrekt p√•, at st√łtte 1 har en st√łrre chance for at holde prisen. Selvom dette kan v√¶re sandt, kan prisen ogs√• flyve igennem det. Pointen her er, at sandsynligheden for, at det fungerer som st√łtte, er h√łjere, end det er for st√łtte 2. N√•r det er sagt, er der ingen garantier, n√•r det kommer til handel. Mens handelsm√łnstre kan v√¶re nyttige, indeb√¶rer tidligere pr√¶stationer ikke fremtidig pr√¶station, s√• du b√łr v√¶re forberedt p√• alle mulige resultater.

Historisk set har de ops√¶tninger, der bekr√¶ftes af flere strategier og indikatorer, en tendens til at give de bedste muligheder. Nogle succesfulde sammenl√łbshandlende kan v√¶re meget kr√¶sne med hensyn til, hvilke ops√¶tninger, de g√•r ind i, og det indeb√¶rer ofte meget ventetid. Men n√•r de g√•r ind i handler, har deres ops√¶tninger en tendens til med stor sandsynlighed at fungere.

Alligevel er det altid vigtigt at styre risiko og beskytte din kapital mod ugunstige prisbevægelser. Selv de stærkeste opsætninger med de bedste indgangspunkter har en chance for at gå den anden vej. Det er vigtigt at overveje muligheden for flere scenarier, så du ikke falder i falske udbrud eller bull- og baisse-fælder.


Sammenfatning

Uanset om du handler dagshandel eller svinghandel, er st√łtte og modstand grundl√¶ggende begreber at forst√•, n√•r det kommer til teknisk analyse. St√łtte fungerer som et gulv for pris, mens modstand fungerer som et loft.

Forskellige former for st√łtte og modstand kan eksistere, og nogle er baseret p√• samspillet mellem pris og tekniske indikatorer. De mest p√•lidelige st√łtte- og modstandsomr√•der har tendens til at v√¶re dem, der bekr√¶ftes af flere strategier.

Hvis du gerne vil vide mere om grafm√łnstre, kan du l√¶se 12 popul√¶re m√łnstre i candlestick-grafer, der bruges i teknisk analyse.