Introduktion
Begreberne støtte og modstand er nogle af de mest grundlæggende emner i forbindelse med den tekniske analyse af de finansielle markeder. De gælder for stort set ethvert marked, hvad enten det er aktier, valuta, guld eller kryptovalutaer.
Selvom de er enkle begreber at forstå, er de faktisk ret vanskelige at mestre. At identificere dem kan være helt subjektivt. De fungerer forskelligt under skiftende markedsforhold, og du bliver nødt til at forstå deres forskellige typer. Men frem for alt skal du studere en masse grafer, og denne vejledning hjælper dig med at komme i gang.
Hvad er støtte og modstand?
På det mest grundlæggende niveau er støtte og modstand enkle begreber. Prisen finder et niveau, som den ikke er i stand til at bryde igennem, hvor dette niveau fungerer som en barriere af en slags. I tilfælde af støtte finder prisen et "gulv", mens den i tilfælde af modstand finder et "loft". Dybest set kan du tænke på støtte som en zone for efterspørgsel og modstand som en zone for forsyning.
Mens støtte og modstand traditionelt angives som linjer, er de virkelige tilfælde normalt ikke så præcise. Husk, at markederne ikke er drevet af en fysisk lov, der forhindrer dem i at overtræde et bestemt niveau. Derfor kan det være mere fordelagtigt at tænke på støtte og modstand som områder. Du kan tænke på disse områder som intervaller på en prisgraf, der sandsynligvis vil føre til øget aktivitet fra handlende.
Lad os se på et eksempel på et støtteniveau. Bemærk, at prisen løbende kom ind i et område, hvor aktivet blev købt op. Et støtteområde blev dannet, da området blev testet igen flere gange. Og da baisse (sælgerne) ikke var i stand til at presse prisen længere ned, svingede den til sidst og startede potentielt en ny opadgående tendens.
Prissving i et støtteområde før et udbrud.
Lad os nu se på et modstandsniveau. Som vi kan se, var prisen i en nedadgående tendens. Men efter hvert sving mislykkedes den med at bryde igennem det samme område flere gange. Modstandsniveauet er dannet, fordi bulls (køberne) ikke var i stand til at få kontrol over markedet og få prisen højere, hvilket fik den nedadgående tendens til at fortsætte.
Pris ude af stand til at bryde et modstandsområde.
Sådan kan handlende bruge støtte- og modstandsniveauer
Tekniske analytikere bruger støtte- og modstandsniveauer til at identificere interesseområder på en prisgraf. Dette er de niveauer, hvor sandsynligheden for en vending eller en pause i den underliggende tendens kan være højere.
Markedspsykologi spiller en stor rolle i dannelsen af støtte- og modstandsniveauer. Handlende og investorer vil huske de prisniveauer, der tidligere oplevede øget interesse og handelsaktivitet. Eftersom mange handlende måske ser på de samme niveauer, kan disse områder medføre øget likviditet. Dette gør ofte støtte- og modstandsområderne ideelle for store handlende (eller hvaler) til at komme ind eller ud af positioner.
Støtte og modstand er nøglebegreber, når det kommer til at udøve korrekt risikostyring. Evnen til konsekvent at identificere disse områder kan præsentere gunstige handelsmuligheder. Typisk kan der ske to ting, når prisen når et område med støtte eller modstand. Den svinger enten væk fra området eller bryder igennem det og fortsætter i retning af tendensen – potentielt til det næste støtte- eller modstandsområde.
At gå ind i en handel nær et niveau for et støtte- eller modstandsområde kan være en gavnlig strategi. Hovedsageligt på grund af det relativt tætte ugyldighedspunkt – hvor vi normalt placerer en stop-loss-ordre. Hvis området brydes, og handlen er ugyldig, kan handlende reducere deres tab og gå ud med et lille tab. I denne forstand gælder det, at jo længere indgangen er fra udbuds- eller efterspørgselsområdet, jo længere er ugyldiggørelsespunktet.
Noget andet at overveje er, hvordan disse niveauer kan reagere på skiftende kontekst. Som hovedregel kan et brudt støtteområde blive til et modstandsområde, når det brydes. Omvendt, hvis et modstandsområde er brudt, kan det blive til et støtteniveau senere, når det testes igen. Disse mønstre kaldes undertiden en støtte-/modstand-vending.
Støtteområdet går i stykker og bliver til modstand, når det testes igen.
Det faktum, at det tidligere støtteområde fungerer som modstand nu (eller vice versa), bekræfter mønsteret. Som sådan kan gentesten af området være et gunstigt sted at komme ind i en position.
En anden ting at overveje er styrken af et støtte- eller modstandsområde. Typisk gælder det, at jo flere gange prisen falder og tester et støtteområde igen, jo mere sandsynligt er det at bryde nedad. På tilsvarende vis gælder det, at jo flere gange prisen stiger og gentester et modstandsområde, jo mere sandsynligt er det at bryde opad.
Så vi har gennemgået, hvordan støtte og modstand fungerer, når det kommer til prisudvikling. Men hvilke andre former for støtte og modstand er der derude? Lad os gennemgå nogle af dem.
Psykologisk støtte og modstand
Den første type, vi vil diskutere, kaldes psykologisk støtte og modstand. Disse områder korrelerer ikke nødvendigvis med noget teknisk mønster, men eksisterer på grund af, hvordan det menneskelige sind forsøger at finde mening med verden.
Hvis du ikke har bemærket det, bor vi et utroligt komplekst sted. Derfor forsøger vi uforvarende at forenkle verden omkring os, så vi kan få mere mening ud af den – og det inkluderer at runde tallene op. Har du nogensinde tænkt på, at du har lyst til 0,7648 af et æble? Eller bedt en købmand om 13.678.254 riskorn?
En lignende effekt kan ses på de finansielle markeder. Det gælder især for handel med kryptovaluta, som involverer let delelige digitale enheder. At købe et aktiv til 8.0674 USD og sælge det til 9.9765 USD behandles bare ikke på samme måde som at købe det til 8 USD og sælge til 10 USD. Derfor kan runde tal også fungere som støtte eller modstand på en prisgraf.
Hvis det dog bare var så enkelt! Dette fænomen er blevet kendt gennem årene. Som sådan kan nogle handlende forsøge at foretage "frontrunning" på åbenlyse psykologiske støtte- eller modstandsområder. Frontrunning betyder i dette tilfælde at placere ordrer lige over eller under et forventet støtte- eller modstandsområde.
Tag et kig på eksemplet nedenfor. Når DXY nærmer sig 100, placerer nogle handlende salgsordrer lige under dette niveau for at sikre, at disse ordrer er fyldt. Eftersom så mange handlende forventer en vending ved 100, og mange foretager "frontrunning" på niveauet, når markedet det aldrig og vender lige før.
US Dollar Index (DXY) vender, før det når 100.
Tendenslinje for støtte og modstand
Hvis du har læst vores artikel om klassiske grafmønstre, ved du, at mønstre også vil fungere som barrierer for pris. I eksemplet nedenfor fastholder en stigende trekant prisen, indtil mønsteret bryder opad.
Tendenslinjer, der fungerer som støtte og modstand for S&P 500.
Du kan udnytte disse mønstre til din fordel og identificere områder med støtte og modstand, der falder sammen med tendenslinjer. De kan især være nyttige, hvis du formår at få øje på dem tidligt, før mønsteret er fuldt udviklet.
Glidende gennemsnit for støtte og modstand
Mange indikatorer kan også give støtte eller modstand, når de interagerer med prisen.
Ét af de mest ligetil eksempler på dette er glidende gennemsnit. Eftersom et glidende gennemsnit fungerer som støtte eller modstand for prisen, bruger mange handlende det som et barometer for markedets generelle sundhed. Glidende gennemsnit kan også være nyttige, når man forsøger at få øje på tendensvendinger eller omdrejningspunkter.
200-ugers glidende gennemsnit, der fungerer som støtte til prisen på bitcoin.
Fibonacci-støtte og -modstand
Niveauer skitseret af Fibonacci retracement-værktøjet kan også fungere som støtte og modstand.
I vores eksempel nedenfor fungerer Fibonacci-niveauet på 61,8 % som støtte flere gange, mens niveauet på 23,6 % fungerer som modstand.
Fibonacci-niveauer fungerer som både støtte og modstand for prisen på bitcoin.
Hvad er sammenløb i teknisk analyse?
Indtil videre har vi gennemgået, hvad støtte og modstand er, og nogle af deres forskellige typer. Men hvad er den mest effektive måde at opbygge handelsstrategier omkring dem på?
En vigtig ting at forstå er et koncept kaldet sammenløb. Sammenløb er, når en kombination af flere strategier bruges sammen til at skabe en strategi. Støtte- og modstandsniveauer har tendens til at være de stærkeste, når de falder ind under flere af disse kategorier, som vi har gennemgået.
Lad os overveje dette gennem to eksempler. Hvilket potentielt støtteområde tror du har en større chance for rent faktisk at fungere som støtte?
Støtte 1 falder sammen med:
et tidligere modstandsområde
et vigtigt glidende gennemsnit
et Fibonacci-niveau på 61,8 %
et rundt tal i prisen
Støtte 2 falder sammen med:
et tidligere modstandsområde
et rundt tal i prisen
Hvis du har været opmærksom, gætter du korrekt på, at støtte 1 har en større chance for at holde prisen. Selvom dette kan være sandt, kan prisen også flyve igennem det. Pointen her er, at sandsynligheden for, at det fungerer som støtte, er højere, end det er for støtte 2. Når det er sagt, er der ingen garantier, når det kommer til handel. Mens handelsmønstre kan være nyttige, indebærer tidligere præstationer ikke fremtidig præstation, så du bør være forberedt på alle mulige resultater.
Historisk set har de opsætninger, der bekræftes af flere strategier og indikatorer, en tendens til at give de bedste muligheder. Nogle succesfulde sammenløbshandlende kan være meget kræsne med hensyn til, hvilke opsætninger, de går ind i, og det indebærer ofte meget ventetid. Men når de går ind i handler, har deres opsætninger en tendens til med stor sandsynlighed at fungere.
Alligevel er det altid vigtigt at styre risiko og beskytte din kapital mod ugunstige prisbevægelser. Selv de stærkeste opsætninger med de bedste indgangspunkter har en chance for at gå den anden vej. Det er vigtigt at overveje muligheden for flere scenarier, så du ikke falder i falske udbrud eller bull- og baisse-fælder.
Sammenfatning
Uanset om du handler dagshandel eller svinghandel, er støtte og modstand grundlæggende begreber at forstå, når det kommer til teknisk analyse. Støtte fungerer som et gulv for pris, mens modstand fungerer som et loft.
Forskellige former for støtte og modstand kan eksistere, og nogle er baseret på samspillet mellem pris og tekniske indikatorer. De mest pålidelige støtte- og modstandsområder har tendens til at være dem, der bekræftes af flere strategier.
Hvis du gerne vil vide mere om grafmønstre, kan du læse 12 populære mønstre i candlestick-grafer, der bruges i teknisk analyse.