5 væsentlige indikatorer, der anvendes i teknisk analyse
Hjem
Artikler
5 væsentlige indikatorer, der anvendes i teknisk analyse

5 væsentlige indikatorer, der anvendes i teknisk analyse

Let √łvet
Offentliggjort Mar 2, 2020Opdateret Mar 22, 2024
9m

TL;DR

Indikatorer er de foretrukne v√•ben for kamptestede tekniske analytikere. Hver spiller v√¶lger de v√¶rkt√łjer, der passer bedst til deres unikke spillestil, for derefter at l√¶re at mestre deres h√•ndv√¶rk. Nogle kan lide at se p√• markedsmomentum, mens andre √łnsker at filtrere markedsst√łj fra eller m√•le volatilitet.

Men hvilke er de bedste tekniske indikatorer? Forskellige handlende vil fortælle dig forskellige ting. Mens en analytiker sværger til den ultimative indikator, vil en anden afvise den fuldstændigt. Der er dog nogle meget populære indikatorer, som dem vi har angivet nedenfor (RSI, MA, MACD, StochRSI og BB).

Vil du gerne finde ud af, hvad de er, og hvordan man bruger dem? Læs mere.


Introduktion

Handlende bruger tekniske indikatorer til at f√• yderligere indblik i et aktivs prisudvikling. Disse indikatorer g√łr det nemmere at identificere m√łnstre og spotte k√łbs- eller salgssignaler i det nuv√¶rende markedsmilj√ł. Der er mange forskellige typer indikatorer, og de bruges i vid udstr√¶kning af daytradere, swingtradere og nogle gange endda af langsigtede investorer. Nogle professionelle analytikere og avancerede handlende opretter endda deres egne indikatorer. I denne artikel giver vi en kort beskrivelse af nogle af de mest popul√¶re tekniske analyseindikatorer, som kan v√¶re nyttige i enhver handlendes markedsanalysev√¶rkt√łjss√¶t.


1. Relativt styrkeindeks (RSI)


Relativt styrkeindeks


RSI er en momentumindikator, der viser, om et aktiv er overk√łbt eller oversolgt. Det g√łr den ved at m√•le omfanget af de seneste pris√¶ndringer (standardindstillingen er de foreg√•ende 14 perioder ‚Äď alts√• 14 dage, 14 timer osv.). Dataene vises derefter som en oscillator, der kan have en v√¶rdi mellem 0 og 100.

Eftersom RSI er en momentumindikator, viser den hastigheden (momentum), ved hvilken prisen √¶ndrer sig. Det betyder, at hvis momentum er stigende, mens prisen stiger, er den opadg√•ende tendens st√¶rk, og flere og flere k√łbere tr√¶der til. I mods√¶tning hertil, hvis momentum falder, mens prisen stiger, kan det vise, at s√¶lgere snart kan tage kontrol over markedet.

En traditionel fortolkning af RSI er, at n√•r det er over 70, er aktivet overk√łbt, og n√•r det er under 30, er det oversolgt. Som s√•dan kan ekstreme v√¶rdier indikere en forest√•ende tendensvending eller en nedgang. Alligevel kan det v√¶re bedst ikke at t√¶nke p√• disse v√¶rdier som direkte k√łbs- eller salgssignaler. Som med mange andre tekniske analyseteknikker (TA) kan RSI give falske eller vildledende signaler, s√• det er altid nyttigt at overveje andre faktorer, f√łr du g√•r ind i en handel.

Vil du gerne finde ud af mere? Se vores artikel om det relative styrkeindeks (RSI).


2. Glidende gennemsnit (MA)


glidende gennemsnit


Et glidende gennemsnit udj√¶vner prisudviklingen ved at filtrere markedsst√łj fra og fremh√¶ve tendensens retning. Eftersom det er baseret p√• tidligere prisdata, er det en forsinkelsesindikator.

De to mest almindeligt anvendte glidende gennemsnit er det simple glidende gennemsnit (SMA eller MA) og det eksponentielle glidende gennemsnit (EMA). SMA udarbejdes ved at tage prisdata fra den definerede periode og producere et gennemsnit. F.eks. er 10-dages SMA udarbejdet ved at beregne den gennemsnitlige pris i l√łbet af de sidste 10 dage. EMA er p√• den anden side beregnet p√• en m√•de, der giver mere v√¶gt til de seneste prisdata. Dette g√łr det mere reaktivt over for den seneste prisudvikling.

Som n√¶vnt er det glidende gennemsnit en forsinkelsesindikator. Jo l√¶ngere periode, jo st√łrre forsinkelse. Som s√•dan vil 200-dages SMA reagere langsommere p√• den seneste prisudvikling end 50-dages SMA.

Handlende bruger ofte forholdet mellem prisen og specifikke glidende gennemsnit til at måle den aktuelle markedstendens. Hvis prisen f.eks. forbliver over den 200-dages SMA i en længere periode, kan aktivet anses for at være på et bull-marked af mange handlende.

Handlende kan ogs√• bruge glidende gennemsnitlige krydsninger som k√łbs- eller salgssignaler. Hvis f.eks. 100-dages SMA krydser under den 200-dages SMA, kan det betragtes som et salgssignal. Men hvad betyder denne krydsning helt pr√¶cist? Den indikerer, at gennemsnitsprisen over de sidste 100 dage nu er under den for de sidste 200 dage. Ideen bag salg her er, at kortsigtede prisbev√¶gelser ikke l√¶ngere f√łlger den opadg√•ende tendens, s√• tendensen kan v√¶re ved at vende.

Vil du gerne finde ud af mere? Se vores artikel om glidende gennemsnit.


3. Konvergens og divergens for glidende gennemsnit (MACD)


glidende gennemsnit konvergens divergens macd


MACD bruges til at bestemme et aktivs momentum ved at vise forholdet mellem to glidende gennemsnit. Den best√•r af to linjer ‚Äď MACD-linjen og signallinjen. MACD-linjen beregnes ved at tr√¶kke 26 EMA fra 12 EMA. Dette indtegnes herefter p√• MACD-linjens 9 EMA ‚Äď signallinjen. Mange diagramv√¶rkt√łjer inkorporerer desuden ofte et histogram, som viser afstanden mellem MACD-linjen og signallinjen.¬†

Ved at lede efter divergenser mellem MACD og prisudviklingen kan handlende f√• indblik i styrken af den nuv√¶rende tendens. Hvis f.eks. prisen n√•r en h√łjere h√łjde, mens MACD n√•r en lavere h√łjde, kan markedet snart vende. Hvad fort√¶ller MACD os i dette tilf√¶lde? At prisen stiger, mens momentum er faldende, s√• der er st√łrre sandsynlighed for, at der kan forekomme en nedgang eller et omsving.

Handlende kan ogs√• bruge denne indikator til at lede efter krydsninger mellem MACD-linjen og dens signallinje. Hvis f.eks. MACD-linjen krydser over signallinjen, kan det tyde p√• et k√łbssignal. Omvendt, hvis MACD-linjen krydser under signallinjen, kan det indikere et salgssignal.

MACD bruges ofte i kombination med RSI, da de begge måler momentum, men for forskellige faktorer. Antagelsen er, at de tilsammen kan give et mere komplet teknisk syn på markedet.

Vil du gerne finde ud af mere? Se vores artikel om MACD.



4. Stokastisk RSI (StochRSI)


stokaistisk rsi


Den stokastiske RSI er en momentumoscillator, der bruges til at bestemme, om et aktiv er overk√łbt eller oversolgt. Som navnet antyder, er det en afledning af RSI, da den genereres ud fra RSI-v√¶rdier i stedet for prisdata. Det oprettes ved at anvende en formel kaldet den stokastiske oscillatorformel p√• de almindelige RSI-v√¶rdier. Typisk ligger de stokastiske RSI-v√¶rdier mellem 0 og 1 (eller 0 og 100).

P√• grund af sin st√łrre hastighed og f√łlsomhed kan StochRSI generere en masse handelssignaler, der kan v√¶re vanskelige at fortolke. Generelt har den en tendens til at v√¶re mest nyttig, n√•r den er t√¶t p√• de √łvre eller nedre yderpunkter af dens r√¶kkevidde.¬†

En StochRSI-v√¶rdi p√• over 0,8 betragtes normalt som overk√łbt, mens en v√¶rdi p√• under 0,2 kan betragtes som oversolgt. En v√¶rdi p√• 0 betyder, at RSI er p√• sin laveste v√¶rdi i den m√•lte periode (standardindstillingen er typisk 14). Omvendt repr√¶senterer en v√¶rdi p√• 1, at RSI er p√• sin h√łjeste v√¶rdi i den m√•lte periode.

P√• samme m√•de som RSI'en skal bruges, betyder en overk√łbt eller oversolgt StochRSI-v√¶rdi ikke, at prisen helt sikkert vil vende. I tilf√¶ldet med StochRSI angiver det blot, at RSI-v√¶rdierne (som StochRSI-v√¶rdierne er afledt af) er t√¶t p√• yderpunkterne af deres seneste afl√¶sninger. Det er ogs√• vigtigt at huske p√•, at StochRSI er mere f√łlsom end RSI-indikatoren, s√• den har en tendens til at generere flere falske eller vildledende signaler.¬†

Vil du gerne finde ud af mere? Se vores artikel om det stokastiske RSI.


5. Bollinger Bands (BB)


bollinger bands


Bollinger Bands m√•ler markedets volatilitet samt overk√łbte og oversolgte forhold. De best√•r af tre linjer ‚Äď et SMA (det midterste b√•nd) og et √łvre og nedre b√•nd. Indstillingerne kan variere, men typisk befinder det √łvre og nedre b√•nd sig to standardafvigelser fra det midterste b√•nd. Efterh√•nden som volatiliteten stiger og falder, √łges og reduceres afstanden ogs√• mellem b√•ndene.

Generelt g√¶lder det, at jo t√¶ttere prisen er p√• det √łvre b√•nd, jo t√¶ttere p√• overk√łbte forhold kan det kortlagte aktiv v√¶re. Omvendt, jo t√¶ttere prisen er p√• det lavere b√•nd, jo t√¶ttere p√• oversolgte forhold kan det v√¶re. Prisen vil for det meste forblive inden for b√•ndene, men i sj√¶ldne tilf√¶lde kan den komme over eller under dem. Selvom denne h√¶ndelse m√•ske ikke er et handelssignal i sig selv, kan den fungere som en indikation p√• ekstreme markedsforhold.

Et andet vigtigt koncept for BB'er kaldes "squeeze". Det refererer til en periode med lav volatilitet, hvor alle b√•nd kommer meget t√¶t p√• hinanden. Dette kan bruges som en indikation af potentiel fremtidig volatilitet. Omvendt, hvis b√•ndene er meget langt fra hinanden, kan der f√łlge en periode med nedsat volatilitet.

Vil du gerne finde ud af mere? Se vores artikel om Bollinger Bands.


Sammenfatning

Selvom indikatorer viser data, er det vigtigt at huske, at fortolkningen af disse data er meget subjektiv. Som s√•dan er det altid nyttigt at tr√¶de et skridt tilbage og overveje, om personlig partiskhed p√•virker din beslutningstagning. Hvad der kan v√¶re et direkte k√łbs- eller salgssignal for en handlende, kan m√•ske bare v√¶re markedsst√łj for en anden.¬†

Som med de fleste markedsanalyseteknikker er indikatorer bedst, når de bruges i kombination med hinanden eller med andre metoder såsom fundamental analyse (FA).

Den bedste m√•de at l√¶re teknisk analyse (TA) p√• er gennem en masse √łvelse.