Vysvětlení trendových čar

Co jsou trendové čáry?

Trendové čáry jsou diagonály vykreslené na grafech používaných na finančních trzích. Spojují určité datové body a burzovním analytikům a obchodníkům tak usnadňují vizualizaci cenových pohybů a identifikaci tržních trendů.

Trendové čáry jsou považovány za jeden z nejzákladnějších nástrojů technické analýzy (TA). Běžně se používají na trzích s akciemi, fiat měnami, deriváty a kryptoměnami.

Trendové čáry fungují v podstatě jako hladiny podpory a rezistence, jen se nevykreslují vodorovně ale úhlopříčně. To znamená, že mohou mít buď rostoucí, nebo klesající sklon. Obecně platí, že čím je sklon čáry větší, tím je trend silnější.

Trendové čáry můžeme rozdělit do dvou základních kategorií: vzestupné (rostoucí trend) a sestupné (klesající trend). Jak už název napovídá, vzestupná trendová čára se kreslí ve směru od nižšího bodu grafu k vyššímu bodu grafu. Na následujícím obrázku můžete vidět, jak spojuje dva nebo více nejnižších bodů grafu.

Naopak sestupná trendová čára se kreslí ve směru od vyššího bodu grafu k nižšímu bodu grafu a spojuje dva nebo více nejvyšších bodů grafu.

Rozdíl mezi těmito dvěma druhy čar tedy spočívá ve výběru bodů, které použijete k jejich vykreslení. Při vzestupném trendu se čáry kreslí pomocí nejnižších bodů grafu (tj. dna svíček, které tvoří vyšší minima). A naopak při sestupném trendu se čáry kreslí pomocí nejvyšších bodů grafu (tj. vrcholů svíček, které tvoří nižší maxima).

Jak trendové čáry používat?

Trendové čáry vycházejí z maxim a minim grafu a ukazují, kde cena krátce přerušila převládající trend, otestovala ho a poté v něm opět pokračovala. Takovou čáru je možné prodloužit a pokusit se tak předvídat důležité budoucí hladiny. Trendová čára může být několikrát otestována, ale dokud není přerušena, považuje se za platnou.

Trendové čáry je možné použít v mnoha různých typech datových grafů, ale nejčastěji se používají na finančních grafech (vycházejících z tržních cen). Poskytují přehled o nabídce a poptávce na trhu. Vzestupné trendové čáry samozřejmě naznačují stoupající kupní sílu (poptávka je vyšší než nabídka). Sestupné trendové čáry jsou zase spojené se souvislým poklesem cen, který naznačuje opak (nabídka je vyšší než poptávka).

V těchto analýzách je ale nutné zohlednit i objem obchodování. Pokud například cena stoupá, ale objem klesá nebo je relativně nízký, může to vyvolat falešný dojem ze zvýšené poptávky.

Jak už jsme zmiňovali, trendové čáry se používají k identifikaci hladin podpory a rezistence, což jsou dva základní, ale velmi důležité koncepty technické analýzy. Vzestupná trendová čára zobrazuje hladiny podpory, pod které cena pravděpodobně neklesne. Naopak sestupná trendová čára zvýrazňuje hladiny rezistence, které cena pravděpodobně nepřesáhne.

To jinými slovy znamená, že když se hladiny podpory nebo rezistence přeruší (ať už směrem dolů pro vzestupnou trendovou čáru nebo směrem nahoru pro sestupnou trendovou čáru), je možné tržní trend považovat za neplatný. Když jsou tyto klíčové hladiny přerušeny, v mnoha případech to vede ke změně směru trendu.

Technická analýza je ale pořád jen subjektivní obor a každý člověk může trendové čáry kreslit úplně jiným způsobem. Proto je kvůli snížení rizika vhodné kombinovat několik metod technické analýzy a připojit k nim i fundamentální analýzu.

Kreslení platných trendových čar

Trendové čáry mohou technicky vzato spojovat libovolné dva body na grafu. Většina burzovních analytiků ale souhlasí s tím, že trendová čára je platná, až když spojuje tři a více bodů. V některých případech mohou být první dva body použity k definování potenciálního trendu a třetí bod (prodloužený do budoucna) je možné použít k ověření platnosti.

Takže když se cena dotýká alespoň třikrát trendové čáry, aniž by ji přerušila, je možné tento trend považovat za platný. Několikanásobné otestování trendové čáry naznačuje, že tento trend nemusí být jen pouhou náhodou způsobenou cenovými výkyvy.

Nastavení měřítka

Kromě výběru dostatečného množství bodů je při kreslení platné trendové čáry důležité zohlednit i vhodné nastavení grafu. Mezi nejdůležitější nastavení grafu patří nastavení měřítka.

Na grafech z finančních trhů mění měřítko způsob, jakým se zobrazuje změna ceny. Dvěma nejoblíbenějšími měřítky jsou aritmetické a semilogaritmické. Když se cena na aritmetickém grafu pohybuje po ose Y nahoru a dolů, je tato změna vyjádřena rovnoměrně. Naopak u semilogaritmických grafů jsou změny vyjádřeny procentuálně.

Změna ceny z 5 USD na 10 USD by na aritmetickém grafu pokrývala stejnou vzdálenost jako změna ze 120 USD na 125 USD. Na semilogaritmickém grafu by ale 100% výnos (z 5 USD na 10 USD) zabíral mnohem větší část grafu než 4% výnos při pohybu ze 120 USD na 125 USD.

Proto je při kreslení trendových čar důležité zvážit nastavení měřítka. Každý typ grafu může vést k jiným vrcholům a dnům, a tím i k jiným trendovým čarám.

Závěrem

I když jsou trendové čáry užitečnými nástroji technické analýzy, k naprosté spolehlivosti mají daleko. Výběr bodů použitých k nakreslení trendových čar ovlivňuje, jak přesně znázorňují tržní cykly a skutečné trendy, takže jsou do jisté míry subjektivní.

Někteří burzovní analytici například při kreslení trendových čar spojují těla svíček a knoty ignorují. Jiní zase raději kreslí trendové čáry podle maxim a minim knotů.

Proto je důležité používat trendové čáry společně s dalšími nástroji a ukazateli pro analýzu grafů. Mezi významné příklady dalších ukazatelů technické analýzy patří Ichimoku Clouds, Bollingerova pásma, MACD, Stochastic RSI, RSI a klouzavé průměry.