Tendenču līkņu skaidrojums

Kas ir tendenču līknes?

Finanšu tirgos tendenču līknes ir diagonālas līknes, kas tiek zīmētas grafikos. Tās savieno noteiktus datu punktus, ļaujot grafiku analītiķiem un tirgotājiem ērti vizualizēt cenas kustības un atklāt tirgus tendences.

Tendenču līknes ir uzskatāmas par vieniem no pamata instrumentiem tehniskajā analīzē (TA). Tās plaši izmanto akciju, bezseguma valūtu, atvasināto instrumentu un kriptovalūtu tirgos.

Būtībā tendenču līknes darbojas līdzīgi kā atbalsta un pretestības līmeņi, taču tās ir diagonāles, nevis horizontālas līnijas. Līdz ar to tām var būt pozitīvs vai negatīvs slīpums. Kopumā – jo slīpāka ir līnija, jo spēcīgāka ir tendence.

Tendenču līknes var iedalīt divās pamata kategorijās: augšupejošās un lejupejošās līknēs. Kā liecina nosaukums – augšupejoša līkne tiek vilkta no zemākas uz augstāku pozīciju grafikā. Kā redzams tālāk attēlā – tā savieno divus vai vairākus zemākos punktus.

Turpretī lejupejoša līkne tiek zīmēta no augstākas uz zemāku pozīciju grafikā. Tā savieno divus vai vairākus augstākos punktus.

Tātad šo līkņu atšķirība ir tajā, kādi punkti tiek savienoti, zīmējot līkni. Augšupejas apstākļos līkni zīmē, izmantojot zemākos punktus grafikā (t. i., sveču apakšas, kas veido augšupejošu zemāko punktu sēriju). Savukārt lejupejošās līknes tiek zīmētas, izmantojot augstākās vērtības (t. i., sveču augšas, kas veido lejupejošu augstāko punktu sēriju).

Kā izmantot tendenču līknes?

Pamatojoties uz augstākajiem un zemākajiem punktiem grafikā, tendenču līknes norāda, kuros brīžos cena ir īslaicīgi virzījusies pretēji dominējošajai tendencei, to izaicinājusi un pēc tam atsākusi līdzšinējo virzību. Pēc tam šo līkni var pagarināt, mēģinot prognozēt svarīgus cenas līmeņus nākotnē. Tendences līkne var tikt izaicināta vairākas reizes, taču tā joprojām tiek uzskatīta par spēkā esošu, ja vien tā netiek lauzta (šķērsota).

Lai arī tendenču līknes var izmantot dažādos datu grafikos, parasti tās izmanto finanšu grafikos (pamatojoties uz tirgus cenām). Tās sniedz priekšstatu par piedāvājumu un pieprasījumu tirgū. Augšupejoša tendences līkne attiecīgi liecina par pieaugošu pirkšanas spēku (pieprasījums pārsniedz piedāvājumu). Lejupejošas tendenču līknes tiek saistītas ar pastāvīgu cenas kritumu, kas liecina par pretējo – piedāvājums pārsniedz pieprasījumu.

Tomēr šādā analīzē ir jāņem vērā arī tirdzniecības apjoms. Piemēram, ja cena paaugstinās, bet apjoms samazinās vai ir salīdzinoši mazs, tas var radīt maldīgu priekšstatu par pieprasījuma palielināšanos.

Kā minējām, tendenču līknes tiek izmantotas, lai identificētu atbalsta un pretestības līmeņus, kas ir divi ļoti būtiski pamata jēdzieni tehniskajā analīzē. Augšupejoša līkne norāda uz atbalsta līmeņiem, zemāk par kuriem cena, visticamāk, nenokritīsies. Turpretī lejupejoša līkne identificē pretestības līmeņus, virs kuriem cena, visticamāk, nepaaugstināsies.

Citiem vārdiem sakot, tirgus tendenci var uzskatīt par nederīgu, ja atbalsta un pretestības līmeņi tiek pārkāpti – virzienā uz leju (augšupejošas līknes gadījumā) vai uz augšu (lejupejošas līknes gadījumā). Ja tendences līkne šķērso šos atsauces līmeņus, tirgus tendence bieži vien maina savu virzienu.

Tomēr tehniskā analīze ir visai subjektīvs process, un katrs var izmantot pilnīgi atšķirīgu pieeju tendenču līkņu zīmēšanā. Tāpēc ir vērts apsvērt vairāku TA metožu izmantošanu, kā arī fundamentālās analīzes veikšanu, lai mazinātu riskus.

Tendenču līkņu pareiza zīmēšana

No tehniskā aspekta – tendenču līknes var savienot jebkurus divus punktus grafikā. Taču lielākā daļa grafiku analītiķu uzskata, ka tendenču līkni var uzskatīt par derīgu tad, ja ir izmantoti vismaz trīs punkti grafikā. Dažkārt pirmos divus punktus izmanto, lai identificētu iespējamu tendenci, un ar trešo punktu (pagarinot līkni ilgākā laika periodā) tiek pārbaudīts līknes derīgums.

Tātad, ja cena vismaz trīs reizes pieskaras tendences līknei un to nešķērso, tendenci var uzskatīt par derīgu. Ja cena tendences līknei pieskaras vairākkārt, tas var liecināt, ka šī tendence nav tikai cenas svārstību izraisīta sakritība.

Skalas iestatījumi

Zīmējot tendences līkni, ir svarīgi ne vien izvēlēties pietiekami daudz punktu, bet arī izvēlēties atbilstošus iestatījumus. Vieni no svarīgākajiem grafiku iesatatījumiem ir skalas parametri.

Finanšu grafikos skala ir nozīmē cenas izmaiņu attēlošanas veidu. Divas populārākās ir aritmētiskā un puslogaritmiskā skala. Aritmētiskajā skalā izmaiņas tiek vienmērīgi attēlotas, cenai virzoties uz augšu vai uz leju pa Y asi. Turpretī puslogaritmiskajā skalā izmaiņas grafikos tiek attēlotas procentuāli.

Piemēram, cenas izmaiņas no 5 $ līdz 10 $ aritmētiskā grafikā tiktu attēlotas ar tādu pašu attālumu kā izmaiņas no 120 $ līdz 125 $. Turpretī puslogaritmiskajā grafikā 100 % pieaugums (no 5 $ līdz 10 $) aizņemtu daudz lielāku grafika daļu, salīdzinot ar 4 % pieaugumu no 120 $ līdz 125 $.

Zīmējot tendenču līknes, ir svarīgi ņemt vērā skalas iestatījumus. Dažādu veidu grafikos var būt atšķirīgi augstākie un zemākie punkti, tāpēc arī tendenču līknes var nedaudz atšķirties.

Noslēgumā

Tendenču līknes ir noderīgi rīki tehniskajā analīzē, tomēr tās nav absolūti uzticamas. Tas, kādus punktus izvēlēsies, zīmējot tendenču līknes, ietekmēs to, cik precīzi šīs līknes attēlos tirgus ciklus un reālās tendences, līdz ar to šīs līknes ir zināmā mērā subjektīvas.

Piemēram, daži grafiku analītiķi zīmē tendenču līknes, vadoties pēc sveču pamatdaļām, nevis degļiem. Citi, zīmējot tendenču līknes, ņem vērā degļu augstākos un zemākos punktus.

Tāpēc ir svarīgi izmantot tendenču līknes kopā ar citiem grafiku analītikas rīkiem un indikatoriem. Populāri TA indikatoru piemēri ir Išimoku mākoņi, Bolindžera joslas (BB), MACD, stohastiskais RSI, RSI un mainīgās vidējās vērtības.