Что такое Гиперинфляция?
HomeArticles

Что такое Гиперинфляция?

Новичок
9mo ago
5m

Во всех экономиках наблюдается некоторый уровень инфляции, который возникает, когда средняя цена товаров увеличивается по мере снижения покупательной способности этой валюты. Обычно правительство и финансовые институты работают вместе, чтобы инфляция происходила плавно и постепенно. Однако в истории было много случаев, когда темп развития инфляции ускорился до такой беспрецедентной степени, что это привело к снижению реальной стоимости валюты этой страны в угрожающих масштабах. Этот ускоренный уровень инфляции является тем, что мы называем гиперинфляцией.

В своей книге «Монетарная динамика гиперинфляции» экономист Филип Кейган заявляет, что период гиперинфляции начинается, когда цена товаров и услуг увеличивается более чем на 50% в течение одного месяца. Например, если цена мешка риса вырастет с 10 до 15 долларов менее чем за 30 дней, а с 15 до 22,5 долларов к концу следующего месяца, это будет гиперинфляция. И если эта тенденция сохранится, цена на мешок риса может вырасти до 114 долларов за шесть месяцев и более 1000 долларов за год.

Редкостью является уровень гиперинфляции когда он остается неизменным на уровне 50%. В большинстве случаев она ускоряется настолько быстро, что цены на различные товары и услуги могут резко возрастать в течение одного дня или даже часов. В результате роста цен, доверие потребителей снижается, а стоимость государственной валюты уменьшается. В конце концов, гиперинфляция вызывает своеобразный эффект волны, приводящий к закрытию компаний, росту уровня безработицы и к снижению поступления налогов. Хорошо известные эпизоды гиперинфляции произошли в Германии, Венесуэле и Зимбабве, но многие другие страны также столкнулись с подобным кризисом, включая Венгрию, Югославию, Грецию и многие другие.


Гиперинфляция в Германии

Один из самых известных примеров гиперинфляции имел место в Веймарской Республике Германии после Первой мировой войны. Германия заимствовала огромные суммы денег для финансирования военных действий, полностью полагая, что они выиграют войну и использовали репарации от союзников для погашения этих долгов. Германия не только не выиграла войну, но и должна была заплатить миллиарды долларов в качестве компенсации.

Несмотря на различные дискуссии о причинах гиперинфляции в Германии, некоторые из наиболее часто упоминаемых причин включают в себя: приостановление действия золотого стандарта, военные репарации и безрассудный выпуск бумажных денег. Решение приостановить золотой стандарт в начале войны означало, что количество денег в обращении не имело отношения к стоимости золота, которым владела страна. Этот спорный шаг привел к девальвации немецкой валюты, которая вынудила союзников требовать выплаты репараций в любой валюте, кроме немецкой бумажной марки. В ответ Германия напечатала огромные суммы собственных денег на покупку иностранной валюты, в результате чего стоимость немецкой марки обесценилась еще больше.

В некоторые моменты этого эпизода темпы инфляции росли со скоростью более 20% в день. Немецкая валюта стала настолько бесполезной, что некоторые граждане жгли бумажные деньги, чтобы согреть свои дома, поскольку это было дешевле, чем покупать дрова.

Гиперинфляция в Венесуэле 

Благодаря своим большим запасам нефти Венесуэла поддерживала здоровье экономики в течение 20-го века, но избыток нефти в 1980-х годах, сопровождаемый неэффективным управлением и коррупцией в начале 21-го века, привел к сильному социально-экономическому и политическому кризису. Кризис начался в 2010 году и сейчас является одним из самых сильнейших в истории человечества.  

Уровень инфляции в Венесуэле стремительно развивался, увеличившись с годового уровня в 69% в 2014 году до 181% в 2015 году. Период гиперинфляции начался в 2016 году, отметив 800% -ную инфляцию к концу года, затем 4000% в 2017 году и более 2 600 000% в начале 2019 года.

В 2018 году президент Николас Мадуро объявил, что для борьбы с гиперинфляцией будет выпущена новая валюта (суверенный боливар), которая заменит существующий боливар в размере 1/100 000. Таким образом, 100 000 боливаров стали 1 суверенным боливаром. Однако эффективность такого подхода весьма сомнительна. Экономист Стив Ханке заявил, что сокращение нулей - это «косметическое изменения» и «оно ни на что не влияет, пока экономическая политика остается прежней».


Гиперинфляция в Зимбабве

После обретения независимости в 1980 году экономика Зимбабве в первые годы была достаточно стабильной. Однако правительство президента Роберта Мугабе в 1991 году инициировало программу ESAP (Программа структурной перестройки экономики), которая считается основной причиной экономического коллапса Зимбабве. Наряду с ESAP земельные реформы, проведенные властями, привели к резкому сокращению производства продуктов питания, что привело к большому финансовому и социальному кризису.

Доллар Зимбабве (ZWN) начал подавать сигналы о нестабильности в конце 1990-х годов, а гиперинфляция начались в начале 2000-х годов. Годовой уровень инфляции достиг 624% в 2004 году, 1730% в 2006 году и 231 150 888% в июле 2008 года. Из-за отсутствия данных, представленных центральным банком страны, ставки после июля были основаны на теоретических оценках. 

Согласно подсчетам профессора Стива Х. Ханке, гиперинфляция в Зимбабве достигла пика в ноябре 2008 года при годовом показателе 89,7 секстиллионов, что эквивалентно 79,6 млрд процентов в месяц или 98% в день.

Зимбабве была первой страной, которая испытала гиперинфляцию в 21-м веке и зарегистрировала второй худший инфляционный эпизод в истории (после Венгрии). В 2008 году ZWN был официально оставлен, а иностранные валюты были приняты в качестве законного платежного средства.


Использование криптовалют

Поскольку Биткойн и другие криптовалюты не основаны на централизованных системах, их ценность не может быть определена государственными или финансовыми учреждениями. Технология Blockchain гарантирует, что выпуск новых монет происходит по заранее установленному графику, а каждая единица уникальна и не подвержена дублированию.

Вот некоторые из причин, почему криптовалюты становятся все более популярными, особенно в странах, которые имеют дело с гиперинфляцией, таких как Венесуэла и Зимбабве.

Подобные случаи можно наблюдать в таких странах, как Зимбабве, где в одноранговых платежах в цифровых валютах произошел резкий рост.

В некоторых странах власти серьезно изучают возможности и риски, связанные с введением поддерживаемой правительством криптовалюты, как потенциальной альтернативы традиционной фиатной валюте. Центральный банк Швеции является одним из первых. Другие известные примеры включают центральные банки Сингапура, Канады, Китая и США.


Заключение

Хотя случаев гиперинфляции может показаться немного и они далеки друг от друга, очевидно, что относительно короткий период политических или социальных волнений может быстро привести к девальвации традиционных валют. Снижение спроса на единственный экспорт страны также может быть тому движущей причиной. Как только валюта обесценивается, цены стремительно начинают расти, что в итоге создает порочный круг. Несколько правительств пытались противостоять этой проблеме, печатая больше денег, но лишь одна эта мера оказалась бесполезной и только послужила дальнейшему снижению общей стоимости валюты. Также следует отметить, что по мере падения доверия к традиционной валюте, вера в криптовалюту имеет тенденцию к росту. Это может иметь серьезные последствия для будущего, и того как эти деньги будут рассматриваться в глобальном масштабе.