Cum func╚Ťioneaz─â economia?
Acas─â
Articole
Cum func╚Ťioneaz─â economia?

Cum func╚Ťioneaz─â economia?

Începător
Publicat Aug 9, 2020Actualizat Dec 28, 2022
11m

TL;DR

  • Creditul ÔÇô bani pe care ├«i primi╚Ťi ╚Öi pe care trebuie s─â ├«i rambursa╚Ťi ulterior ÔÇô alimenteaz─â economia.

  • Mai mult credit ├«nseamn─â mai multe cheltuieli. Mai multe cheltuieli ├«nseamn─â mai multe venituri, iar mai multe venituri ├«nseamn─â mai mult credit disponibil de la creditori.

  • Creditul creeaz─â ╚Öi datorii: banii ├«mprumuta╚Ťi trebuie s─â fie rambursa╚Ťi, deci, cheltuielile trebuie s─â scad─â ulterior.

  • Guvernele m─âresc ╚Öi scad ratele dob├ónzilor pentru a ╚Ťine economia sub control.


Introducere

Economia pune lumea ├«n mi╚Öcare. Ne afecteaz─â profund pe fiecare dintre noi ├«n via╚Ťa de zi cu zi, deci, cu siguran╚Ť─â, este ceva ce trebuie ├«n╚Ťeles, ba chiar la un nivel ├«nalt.

Defini╚Ťiile ÔÇ×economieiÔÇŁ variaz─â, dar, ├«n linii mari, o economie ar putea fi descris─â ca o zon─â ├«n care bunurile sunt produse, consumate ╚Öi comercializate. De obicei, ve╚Ťi vedea astfel de informa╚Ťii discutate la nivel na╚Ťional, cu editori ╚Öi reporteri care fac referire la economia american─â, economia chinez─â etc. Cu toate acestea, putem privi activitatea economic─â ╚Öi dintr-o perspectiv─â global─â, lu├ónd ├«n considerare activit─â╚Ťile ╚Öi afacerile fiec─ârei ╚Ť─âri.

├Än acest articol, vom aprofunda conceptele care alc─âtuiesc o economie, baz├óndu-ne pe modelul lui Ray Dalio (explicat ├«n sec╚Ťiunea Cum func╚Ťioneaz─â ma╚Öina economic─â).


Cine alcătuiește economia?

S─â ├«ncepem cu ├«nceputul. ├Än fiecare zi, contribuim la economie cump─âr├ónd (de exemplu, alimente) ╚Öi v├ónz├ónd (adic─â, lucr├ónd ├«n schimbul unei pl─â╚Ťi). Alte persoane, grupuri, guverne ╚Öi companii din ├«ntreaga lume fac acela╚Öi lucru ├«n trei sectoare de pia╚Ť─â.

Sectorul primar se ocup─â de extrac╚Ťia resurselor naturale. Aici sunt incluse activit─â╚Ťi precum t─âierea copacilor, extrac╚Ťia aurului ╚Öi agricultura (acestea fiind doar c├óteva exemple). Aceste materiale sunt apoi utilizate ├«n sectorul secundar, care este responsabil de produc╚Ťie ╚Öi prelucrare. ├Än sf├ór╚Öit, sectorul ter╚Ťiar acoper─â servicii, de la publicitate la distribu╚Ťie.┬á

Defalcarea ├«n ÔÇ×trei sectoareÔÇŁ este modelul general agreat. Cu toate acestea, unii l-au extins pentru a include un sector cuaternar ╚Öi chiar un sector de gradul cinci pentru a distinge ╚Öi mai mult ├«ntre serviciile din sectorul ter╚Ťiar.


M─âsurarea activit─â╚Ťii economice

Pentru a evalua starea de integritate a economiei, trebuie s─â o putem m─âsura cumva. De departe, cea mai popular─â metod─â de a face acest lucru este utilizarea PIB-ului sau Produsul Intern Brut. Acest indice calculeaz─â valoarea total─â a bunurilor ╚Öi serviciilor produse ├«ntr-o ╚Ťar─â ├«ntr-o anumit─â perioad─â.

├Än linii mari, o cre╚Ötere a PIB-ului ├«nseamn─â o cre╚Ötere a produc╚Ťiei, a veniturilor ╚Öi a cheltuielilor. ├Än schimb, o sc─âdere a PIB-ului indic─â o sc─âdere a produc╚Ťiei, a veniturilor ╚Öi a cheltuielilor. Re╚Ťine╚Ťi c─â exist─â c├óteva varia╚Ťii pe care le pute╚Ťi utiliza: PIB-ul real ╚Ťine cont de infla╚Ťie, ├«n timp ce PIB-ul nominal nu.

PIB-ul este ├«ns─â doar o aproximare, dar are o greutate enorm─â ├«n analizele la nivel na╚Ťional ╚Öi interna╚Ťional. Este folosit de toat─â lumea, de la micii participan╚Ťi la pia╚Ťa financiar─â p├ón─â la Fondul Monetar Interna╚Ťional, pentru a ob╚Ťine o perspectiv─â asupra integrit─â╚Ťii economice a ╚Ť─ârilor.

PIB-ul este un indicator de ├«ncredere al economiei unei ╚Ť─âri, dar, la fel ca ├«n cazul analizei tehnice, cel mai bine este s─â-l corobora╚Ťi cu alte date pentru a-l ├«n╚Ťelege mai bine.


Credit, datorii și rate ale dobânzii

Creditori și debitori

Am precizat c─â totul se rezum─â la cump─ârare ╚Öi v├ónzare. Trebuie ├«ns─â s─â men╚Ťion─âm c─â ├«mprumutul ╚Öi creditarea sunt, de asemenea, esen╚Ťiale. S─â presupunem c─â ave╚Ťi o sum─â mare de bani pe care nu o folosi╚Ťi la nimic deocamdat─â. Poate dori╚Ťi s─â pune╚Ťi ace╚Öti bani la treab─â, astfel ├«nc├ót s─â poat─â genera mai mul╚Ťi bani.

O modalitate de a face acest lucru este s─â-i ├«mprumuta╚Ťi cuiva care dore╚Öte s─â cumpere ceva, cum ar fi utilaje pentru afacerea sa. Persoana respectiv─â nu are numerar disponibil ├«n prezent, dar odat─â ce cump─âr─â utilajul, ├«l poate pl─âti din v├ónz─ârile produsului finit. Dvs. ac╚Ťiona╚Ťi ca un creditor, iar cealalt─â parte ac╚Ťioneaz─â ca un debitor.

Pentru ca ├«mprumutul s─â merite, stabili╚Ťi o tax─â pentru ├«mprumutul banilor. Dac─â oferi╚Ťi spre ├«mprumut 100.000 USD, a╚Ťi putea spune ceva de genul ÔÇ×pute╚Ťi avea ace╚Öti bani cu condi╚Ťia s─â-mi pl─âti╚Ťi 1% pentru fiecare lun─â ├«n care nu rambursa╚ŤiÔÇŁ. Aceast─â tax─â suplimentar─â se nume╚Öte dob├ónd─â.

O dob├ónd─â simpl─â ar ├«nsemna c─â cealalt─â parte v─â datoreaz─â 1.000 USD ├«n fiecare lun─â p├ón─â c├ónd banii sunt returna╚Ťi. Dac─â ar rambursa dup─â trei luni, ar trebui s─â primi╚Ťi 103.000 USD, plus orice tax─â suplimentar─â pe care a╚Ťi specificat-o.

Oferind ace╚Öti bani, crea╚Ťi credit: un acord c─â debitorul v─â va rambursa banii mai t├órziu. Utilizatorii de carduri de credit sunt familiariza╚Ťi cu acest concept. C├ónd efectua╚Ťi o plat─â cu cardul, banii nu sunt elimina╚Ťi instantaneu din contul dvs. bancar. Nici m─âcar nu trebuie s─â fie acolo, cu condi╚Ťia s─â restitui╚Ťi suma dup─â aceea.

Odat─â cu creditul vine ╚Öi datoria. Ac╚Ťion├ónd ca un creditor, vi se datoreaz─â bani ╚Öi, ac╚Ťion├ónd ca ├«mprumutat, datora╚Ťi bani. Datoria dispare odat─â ce ├«mprumutul este rambursat ├«mpreun─â cu dob├ónda.


Băncile și ratele dobânzilor

B─âncile sunt, probabil, cele mai cunoscute tipuri de creditori ├«n prezent. A╚Ťi putea s─â v─â g├óndi╚Ťi la ele ca la ni╚Öte intermediari (sau brokeri) ├«ntre creditori ╚Öi debitori. Aceste institu╚Ťii financiare ├«╚Öi asum─â de fapt rolul ambelor.

C├ónd depune╚Ťi bani la banc─â, face╚Ťi acest lucru cu condi╚Ťia s─â v─â restituie banii. Mul╚Ťi oameni fac la fel. ╚śi, deoarece banca are acum o sum─â at├ót de mare de bani la ├«ndem├ón─â, ├«i ├«mprumut─â debitorilor.

Desigur, asta ├«nseamn─â c─â banca nu va de╚Ťine to╚Ťi banii pe care ├«i datoreaz─â la un moment dat. Opereaz─â un sistem de rezerv─â frac╚Ťional─â. Ar putea fi o problem─â dac─â toat─â lumea ar cere s─â le fie returna╚Ťi banii ├«n acela╚Öi timp, dar asta se ├«nt├ómpl─â rar. Totu╚Öi, c├ónd se ├«nt├ómpl─â (de exemplu, dac─â toat─â lumea ├«╚Öi pierde ├«ncrederea ├«n banc─â), are loc o panic─â bancar─â, care poate duce la pr─âbu╚Öirea b─âncii. Panicile bancare din timpul Marii Depresiuni din SUA, din 1929 ╚Öi 1933, sunt exemple bune ├«n acest sens.

B─âncile v─â ofer─â, de obicei, un stimulent pentru a le ├«mprumuta banii dvs. sub form─â de rate ale dob├ónzii. Desigur, ratele dob├ónzilor mai mari vor fi mai atractive pentru creditori (pentru c─â vor primi mai mul╚Ťi bani). Pentru debitori, se aplic─â opusul ÔÇô ratele mai mici ale dob├ónzii ├«nseamn─â c─â nu vor trebui s─â pl─âteasc─â at├ót de mult ├«n plus fa╚Ť─â de suma principal─â.


De ce este important acest lucru?

Creditele ar putea fi v─âzute ca un fel de lubrifiant pentru economie. Acestea permit persoanelor fizice, companiilor ╚Öi guvernelor s─â cheltuiasc─â bani pe care nu ├«i au imediat disponibili. Pentru unii economi╚Öti, acest lucru este problematic, dar mul╚Ťi cred c─â cre╚Öterea cheltuielilor este un semn al unei economii ├«nfloritoare.┬á

Dac─â se cheltuiesc mai mul╚Ťi bani, mai mul╚Ťi oameni au un venit. B─âncile sunt mai ├«nclinate s─â ├«mprumute celor cu venituri mai mari, ceea ce ├«nseamn─â c─â persoanele au acum acces la mai mul╚Ťi bani ╚Öi credit. Cu mai mul╚Ťi bani ╚Öi credit, oamenii pot cheltui mai mult, ceea ce ├«nseamn─â c─â mai mul╚Ťi oameni au un venit, iar ciclul continu─â.

Mai multe venituri Ôćĺ mai multe credite Ôćĺ mai multe cheltuieli Ôćĺ mai multe venituri.

Mai multe venituri Ôćĺ mai multe credite Ôćĺ mai multe cheltuieli Ôćĺ mai multe venituri.


Desigur, acest ciclu nu poate continua la infinit. Prin ├«mprumutul a 100.000 USD ast─âzi, v─â priva╚Ťi de mai mult de 100.000 USD m├óine. Deci, de╚Öi v─â pute╚Ťi cre╚Öte temporar cheltuielile, va trebui ├«n cele din urm─â s─â le reduce╚Ťi pentru a rambursa creditul.

Ray Dalio descrie acest concept ca fiind ciclul datoriei pe termen scurt, ilustrat mai jos. El estimeaz─â c─â aceste tipare se repet─â pe perioade de 5-8 ani.

În roșu este productivitatea, care crește în timp. În verde este valoarea relativă a creditului disponibil.

În roșu este productivitatea, care crește în timp. În verde este valoarea relativă a creditului disponibil.


Deci, la ce ne uit─âm, mai exact? Ei bine, s─â observ─âm mai ├«nt├ói c─â productivitatea cre╚Öte constant. F─âr─â credit, ne-am a╚Ötepta ca aceasta s─â fie singura surs─â de cre╚Ötere ÔÇô la urma urmei, ar trebui s─â produce╚Ťi pentru a avea venituri.

├Än prima parte a graficului, putem observa c─â, din cauza creditului, venitul cre╚Öte mai repede dec├ót productivitatea (determin├ónd expansiune economic─â). ├Än cele din urm─â, expansiunea se opre╚Öte ╚Öi duce la o contrac╚Ťie economic─â. ├Än a doua parte, disponibilitatea creditului scade semnificativ ca o consecin╚Ť─â a ÔÇ×boomuluiÔÇŁ ini╚Ťial. Drept urmare, ob╚Ťinerea de ├«mprumuturi este mai dificil─â ╚Öi se instaleaz─â infla╚Ťia, determin├ónd guvernul s─â ia m─âsuri de remediere.

S─â explor─âm acest lucru mai ├«n detaliu ├«n sec╚Ťiunea urm─âtoare.


B─âncile centrale, infla╚Ťia ╚Öi defla╚Ťia

Infla╚Ťie

S─â presupunem c─â toat─â lumea are acces la o mul╚Ťime de credite (prima parte a graficului sec╚Ťiunii anterioare). Ei pot cump─âra mult mai mult dec├ót ar putea f─âr─â credit. Dar, ├«n timp ce cheltuielile cresc vertiginos, produc╚Ťia stagneaz─â. De fapt, oferta de bunuri ╚Öi servicii nu cre╚Öte semnificativ, dar cererea cre╚Öte.

Ceea ce se ├«nt├ómpl─â ├«n continuare este apari╚Ťia infla╚Ťiei: ├«ncepe╚Ťi s─â vede╚Ťi cre╚Öterea pre╚Ťurilor bunurilor ╚Öi serviciilor din cauza cererii mai mari. Un indicator popular pentru m─âsurarea acesteia este un indice al pre╚Ťurilor de consum (IPC), care urm─âre╚Öte pre╚Ťurile bunurilor ╚Öi serviciilor de consum comune ├«n timp.


Cum func╚Ťioneaz─â o banc─â central─â?

B─âncile pe care le-am descris mai devreme sunt ├«n general b─ânci comerciale ÔÇô se adreseaz─â ├«n principal persoanelor fizice ╚Öi companiilor. B─âncile centrale sunt entit─â╚Ťi guvernamentale responsabile cu gestionarea politicii monetare a unei na╚Ťiuni. ├Än aceast─â categorie, avem institu╚Ťii financiare precum Rezerva Federal─â a Statelor Unite, Banca Angliei, Banca Japoniei ╚Öi Banca Popular─â a Chinei. Func╚Ťiile notabile includ ad─âugarea banilor ├«n circula╚Ťie (prin relaxarea cantitativ─â) ╚Öi controlul ratelor dob├ónzilor.

Cre╚Öterea ratelor dob├ónzilor este ceva ce b─âncile centrale ar putea face atunci c├ónd infla╚Ťia scap─â de sub control. C├ónd ratele sunt crescute, dob├ónda datorat─â este mai mare, a╚Öa c─â ├«mprumutul nu pare la fel de atractiv. Deoarece persoanele fizice trebuie, de asemenea, s─â ramburseze datoriile, cheltuielile sunt de a╚Öteptat s─â scad─â.

├Äntr-o lume ideal─â, ratele dob├ónzilor mai mari scad pre╚Ťurile din cauza cererii mai mici. Dar, ├«n practic─â, pot provoca ╚Öi defla╚Ťie, care ar putea fi problematic─â ├«n anumite contexte.


Defla╚Ťie

Dup─â cum a╚Ťi putea ghici, defla╚Ťia este opusul infla╚Ťiei. O vom defini ca o sc─âdere general─â a pre╚Ťurilor pe o perioad─â de timp, cauzat─â, de obicei, de o sc─âdere a cheltuielilor. Deoarece sunt mai pu╚Ťine cheltuieli, acestea ar putea fi ├«nso╚Ťite ╚Öi de o recesiune (consulta╚Ťi sec╚Ťiunea Explica╚Ťia crizei financiare din 2008).

O solu╚Ťie propus─â pentru defla╚Ťie este sc─âderea ratelor dob├ónzilor. Prin reducerea dob├ónzii datorate la credit, persoanele fizice sunt stimulate s─â ├«mprumute mai mult. Apoi, cu mai mult credit disponibil, guvernul anticipeaz─â c─â actorii din economia lor ├«╚Öi vor cre╚Öte cheltuielile.┬á

La fel ca infla╚Ťia, defla╚Ťia poate fi m─âsurat─â printr-un indice al pre╚Ťurilor de consum.


Ô×č┬áDori╚Ťi s─â ├«ncepe╚Ťi s─â tranzac╚Ťiona╚Ťi criptomonede? Cump─âra╚Ťi Bitcoin pe Binance!


Ce se întâmplă când bula economică se sparge?

Dalio explică faptul că graficul pe care l-am ilustrat mai sus (ciclul datoriilor pe termen scurt) este un ciclu mic în cadrul ciclului datoriilor pe termen lung.

Ciclul datoriilor pe termen lung.

Ciclul datoriilor pe termen lung.


Modelul descris mai sus (cre╚Öterea ╚Öi sc─âderea disponibilit─â╚Ťii creditului) se repet─â ├«n timp. Cu toate acestea, la sf├ór╚Öitul fiec─ârui ciclu, exist─â mai multe datorii. ├Än cele din urm─â, datoria devine imposibil de gestionat, declan╚Ö├ónd o reducere a gradului de ├«ndatorare pe scar─â larg─â (unde persoanele ├«ncearc─â s─â-╚Öi reduc─â datoria). Aceasta este reprezentat─â de sc─âderea brusc─â de pe grafic.

C├ónd are loc reducerea gradului de ├«ndatorare, veniturile ├«ncep s─â scad─â, iar creditul devine neproductiv. Incapabili s─â-╚Öi ramburseze datoria, indivizii ├«ncearc─â s─â-╚Öi v├ónd─â activele. Dar fiindc─â foarte mul╚Ťi oameni fac acela╚Öi lucru, pre╚Ťurile activelor scad din cauza ofertei abundente.

Pie╚Ťele bursiere se pr─âbu╚Öesc ├«n scenarii ca acesta ╚Öi, ├«n aceast─â etap─â, banca central─â nu poate reduce ratele dob├ónzilor pentru a u╚Öura povara dac─â acestea sunt deja la 0%. Proced├ónd astfel, se creeaz─â rate negative ale dob├ónzii, o solu╚Ťie controversat─â care nu func╚Ťioneaz─â ├«ntotdeauna.

Deci ce se poate face? Ei bine, cea mai evident─â cale de urmat ar fi s─â scazi cheltuielile ╚Öi s─â ier╚Ťi datoriile. ├Äns─â acestea aduc ╚Öi alte probleme: reducerea cheltuielilor ├«nseamn─â c─â afacerile nu vor fi la fel de profitabile, ceea ce ├«nseamn─â c─â veniturile angaja╚Ťilor vor sc─âdea. Industriile vor trebui s─â ├«╚Öi reduc─â for╚Ťa de munc─â, ceea ce duce la rate mai mari ale ╚Öomajului.

Apoi, veniturile mai mici ╚Öi for╚Ťa de munc─â mai mic─â ├«nseamn─â c─â guvernul nu poate colecta at├ót de multe taxe. ├Än acela╚Öi timp, trebuie s─â cheltuiasc─â mai mult pentru a sus╚Ťine num─ârul crescut de ╚Öomeri. Deoarece cheltuie╚Öte mai mult dec├ót prime╚Öte, are un deficit bugetar.

O solu╚Ťie propus─â aici este s─â ├«nceap─â s─â imprime bani (money printer goes brrr (imprimanta de bani zb├órn├óie), a╚Öa cum este cunoscut─â aceast─â situa╚Ťie ├«n cercurile cripto). Cu ace╚Öti bani la dispozi╚Ťie, banca central─â poate ├«mprumuta guvernului, care ├«ncearc─â apoi s─â stimuleze economia. Dar acest lucru poate duce ╚Öi la probleme.

Crearea banilor din nimic provoac─â infla╚Ťie, deoarece cre╚Öte masa monetar─â. Aceasta este o pant─â alunecoas─â care ar putea duce, ├«n cele din urm─â, la hiperinfla╚Ťie, unde infla╚Ťia accelereaz─â at├ót de repede, ├«nc├ót distruge valoarea unei monede ╚Öi duce la un dezastru economic. Trebuie doar s─â privi╚Ťi exemplele Republicii Weimar ├«n anii 1920, Zimbabwe la sf├ór╚Öitul anilor 2000 sau Venezuela la sf├ór╚Öitul anilor 2010 pentru a vedea impactul pe care ├«l poate avea hiperinfla╚Ťia.

├Än compara╚Ťie cu ciclurile pe termen scurt, ciclul datoriilor pe termen lung se desf─â╚Öoar─â ├«ntr-un interval de timp mult mai lung, care se crede c─â are loc la fiecare 50 p├ón─â la 75 de ani.


Cum se coreleaz─â totul?

Am acoperit destul de multe subiecte aici. ├Än cele din urm─â, modelul lui Dalio se ├«nv├órte ├«n jurul disponibilit─â╚Ťii creditului ÔÇô┬ácu mai mult credit, economia cre╚Öte. Cu mai pu╚Ťin credit, se contract─â. Aceste evenimente alterneaz─â pentru a crea cicluri de ├«ndatorare pe termen scurt, care, la r├óndul lor, fac parte din ciclurile de ├«ndatorare pe termen lung.

Ratele dob├ónzilor influen╚Ťeaz─â o mare parte din comportamentul participan╚Ťilor la economie. C├ónd ratele sunt mari, economisirea are mai mult sens, deoarece cheltuielile nu sunt prioritare. C├ónd sunt reduse, cheltuielile par s─â fie decizia mai ra╚Ťional─â.


Gânduri de încheiere

Ma╚Öina economic─â este at├ót de colosal─â, ├«nc├ót ├«n╚Ťelegerea diferitelor sale componente poate fi dificil─â. Cu toate acestea, privind ├«ndeaproape, putem vedea acelea╚Öi modele care se repet─â iar ╚Öi iar, pe m─âsur─â ce participan╚Ťii se angajeaz─â ├«n tranzac╚Ťii ├«ntre ei.

├Än acest punct, sper─âm c─â a╚Ťi ├«n╚Ťeles mai bine rela╚Ťia dintre creditori ╚Öi debitori, importan╚Ťa creditului ╚Öi a datoriilor ╚Öi a pa╚Öilor pe care b─âncile centrale ├«i fac pentru a ├«ncerca s─â atenueze dezastrul economic.