什么是比特币(BTC)领先指数?
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导语 
BTC领先指数与市值
影响BTC领先指数的因素
在交易中使用BTC领先指数
总结
什么是比特币(BTC)领先指数?
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什么是比特币(BTC)领先指数?

什么是比特币(BTC)领先指数?

初阶
发布时间 Jun 23, 2022更新时间 Sep 29, 2022
6m

摘要 

比特币领先指数,或称“BTC领先指数”,是比特币与加密货币市场其余部分的市值之比。有些加密货币投资者和交易者以比特币领先指数为指导,调整交易策略和投资组合结构。 


导语 

目前市面上有成千上万种山寨币,但加密货币“鼻祖”比特币仍居数字资产市值榜首。通过观察比特币在整个加密货币市场的占比动态,交易者看出市场行情的特定重复模式。有人开始将BTC领先指数用作交易行为指导,甚至作为洞察当前整体行情趋势的“风向标”。 


BTC领先指数与市值

简单来说,市值指的是某种流通资产的总价值。比特币市值由比特币现价与当前已挖出的BTC数量相乘得出。

比特币领先指数通过以下公式即可计算得出:

比特币领先指数 = 比特币市值 / 整个加密货币市场的总市值


影响BTC领先指数的因素

变化趋势

在各种山寨币井喷式涌现之前,比特币领先指数通常徘徊在90%以上。当山寨币纷纷吸引到更多用户和投资者的关注,原先完全聚焦于比特币的目光开始转向其他价格波动较大的资产以及用例新奇的项目。

比特币的创建初衷是改变价值转移方式,但加密货币项目的用途已发展得不止如此。与比特币不同,众多山寨币超越了单一的转账功能,涉足各个领域,包括游戏、艺术和去中心化金融服务等。按照当前趋势判断,围绕特定类型的加密货币项目将获得更多关注,吸引到更多交易。例如,NFT的横空出世导致BTC领先指数有所下降,而与NFT相关的代币逐渐开始获得关注。 

长期以来,比特币已建立起“稳固的”加密货币资产领先地位。交易者把目光转向价格波动较剧烈的新兴山寨币,意图抓住获利机会,这也影响到了比特币领先指数,导致资金逐渐流向风险较高的资产。在这种情况下,山寨币所代表的领域显然没有其本身的潜在利润那么重要。

牛市或熊市

在过去几年间,稳定币的受欢迎程度普遍上升,这一趋势给比特币领先指数带来了持续压力。具体来说,在熊市或市场波动期间,稳定币通常是价格下跌时保护加密货币投资者资金安全的手段。稳定币即山寨币,旨在与具有稳定价格的资产(例如法币或商品)保持同等价值。加密货币投资者和交易者通常利用稳定币锁定利润,无需把加密货币兑换为法币。资金从BTC市场流向稳定币时,比特币领先指数会下降。

牛市中,情况刚好相反。市场上行会鼓励交易者将稳定币投向比特币等波动性更大的资产,从而获取更多的交易机会。但是,有胆识的交易者会选择风险较高的选项,将流动性注入比比特币波动性更大的山寨币。这样一来,有利行情对比特币领先指数的整体影响完全依赖于市场环境。

通过稳定币涌入加密货币市场

与法币相比,使用稳定币可便捷获取多种加密货币。法币兑换加密货币的交易平台称为“网关交易平台”,所以选择相对有限,只提供较热门的加密货币和稳定币。加密货币互兑的交易平台则提供较全面的加密货币选项,可与选定的稳定币进行交易。因此,希望交易特定加密货币的交易者可通过稳定币进入市场。毫无疑问,如果大量新资金通过稳定币,而非比特币涌入市场,加密货币市场的总价值将增长,从而导致BTC领先指数下降。

新兴币种涌现

还有一种情况是,进入市场的新兴代币迅速普及开来,促使BTC领先指数下降。请记住,比特币与市场中其他所有的加密货币都是“对立”关系。因此,多种热门山寨币同时出现会影响到比特币领先指数。但是,只要炒作消退,这些山寨币就会失去人气。如果出现这种情况,资金将从山寨币转回BTC,或彻底退出加密货币市场,则BTC领先指数会再度上涨。


在交易中使用BTC领先指数

威科夫方法

威科夫方法是在1930年代早期制定的一套原则,专为传统金融市场的交易者和投资者打造。其中的因果定律等原则同样适用于以BTC领先指数寻求获利机会的情况。 

众多交易者和投资者使用威科夫方法识别市场趋势、预估趋势反转可能性和交易时机。根据威科夫理论,交易行为分为累积、加价、分发和降价四个阶段。交易者如需依靠市场时机做出明智的交易决策,确定资金流向的方向和时机则至关重要。 

交易者和投资者通常利用该方法来选定较强趋势,进行多元化投资。以下是威科夫方法发挥作用的几种情况。 

利用BTC领先指数确定山寨币旺季

随着市场上山寨币日益增多,比特币领先指数下降并不足为奇。近年来,有些山寨币备受追捧,导致所有山寨币的总市值短暂超越比特币。山寨币稳定领先比特币的这段时期称为“山寨币旺季”或“山寨季”。遵循威科夫方法原则,资金从比特币转入山寨币具有周期性。

由于山寨币在旺季通常表现较好,故在这个市场周期阶段,比特币的领先指数将减弱。因此,如果有人同时交易比特币和山寨币,则可追踪比特币领先指数,并相应地调整投资组合。

同时利用BTC领先指数和比特币的当前价格

有人通过同时监控比特币价格和领先指数来做出有效的交易决策。虽然二者并非铁律,但通过组合BTC价格与领先指数得出的潜在结果,在某种程度上具有一定的预示性。

BTC价格和领先指数同时上涨,则释放出比特币牛市可能来临的信号。 

BTC价格上涨,但领先指数下跌,预示可能会进入山寨币牛市。 

BTC价格下跌,而领先指数上涨,代表可能会进入山寨币熊市。

BTC价格和领先指数同时下跌,则意味着整个加密货币市场或许将步入熊市。

虽然这两个因素并不能明确预示牛市或熊市,但过往观察数据则表明其中存在一定的关联性。 


总结

BTC领先指数是有助于揭示市场周期变化规律的工具。有的交易者利用该指数调整交易策略,另外的交易者则利用其管理多元化投资组合。请注意,BTC领先指数无法确保比特币或其他加密货币的表现,仅用作帮助交易者规划交易方法的指南。