Що таке DeFi 2.0 та чому це важливо?

Короткий зміст

DeFi 2.0 – це рух проєктів, що намагаються вирішити проблеми DeFi 1.0. DeFi прагне донести фінансування до мас, але має проблеми з масштабованістю, безпекою, централізацією, ліквідністю та доступністю до інформації. DeFi 2.0 хоче боротися з цими проблемами та зробити роботу зручнішою для користувача. У разі успіху DeFi 2.0 може допомогти знизити ризик та ускладнення, які заважають криптокористувачам використати його.

Сьогодні ми вже маємо безліч варіантів використання DeFi 2.0. Деякі платформи дозволяють використовувати ваші LP токени та LP токени прибуткового фарму як забезпечення для отримання позики. Цей механізм дозволяє отримувати від токенів додаткову цінність, продовжуючи при цьому отримувати винагороди.

Ви також можете здійснювати позики із самостійним погашенням, якщо забезпечення приносить кредитору відсотки. Ці відсотки виплачують позику без виплати відсотків позичальником. Інші варіанти використання включають страхування від скомпрометованих смарт-контрактів та непостійних збитків (IL).

Зростаючим трендом у DeFi 2.0 є управління та децентралізація DAO. Проте уряди та регулюючі органи можуть зрештою вплинути на кількість запущених проєктів. Пам'ятайте про це під час інвестування, оскільки запропоновані послуги можуть бути змінені.

Вступ

Пройшло майже два роки з моменту зростання DeFi (децентралізованих фінансів) у 2020 році. Відтоді ми мали неймовірно успішні проєкти DeFi, такі як UniSwap, децентралізація торгівлі та фінансів, а також нові способи заробити відсотки у світі криптовалют. Але, як і у випадку з Bitcoin (BTC), у цій новій області все ще є проблеми, які потрібно вирішити. Термін DeFi 2.0 став популярним для опису нового покоління децентралізованих додатків DeFi (DApps).

Станом на грудень 2021 року ми все ще чекаємо на повний розвиток DeFi 2.0, але ми вже бачимо його початок. Дізнайтеся, на що звертати увагу в цій статті та чому DeFi 2.0 необхідний для вирішення невирішених проблем в екосистемі DeFi.

Що таке DeFi 2.0?

DeFi 2.0 – це рух, який намагається оновити та виправити проблеми, виявлені в оригінальній хвилі DeFi. DeFi була революційною технологією у наданні децентралізованих фінансових послуг будь-кому, хто має криптогаманець, але в неї все ще є слабкі місця. Криптовалюта вже побачила цей процес із блокчейнами другого покоління, такими як Ethereum (ETH), які покращені порівняно з Bitcoin. DeFi 2.0 також має відреагувати на нові правила відповідності, такі як KYC та AML, які планують ввести уряди.

Давайте подивимося на приклад. Пули ліквідності (LP) виявилися надзвичайно успішними у DeFi, оскільки вони дозволяють постачальникам ліквідності отримувати комісію за стейкінг пар токенів. Проте, якщо співвідношення цін на токени зміниться, постачальники ліквідності ризикують втратити гроші (непостійні збитки). Протокол DeFi 2.0 може захистити від цього за допомогою страхування та невеликої комісії. Це рішення дає більший стимул для інвестицій у LP та приносить користь користувачам, учасникам та простору DeFi загалом.

Які обмеження DeFi?

Перш ніж заглиблюватися у варіанти використання DeFi 2.0, давайте розглянемо проблеми, які ця технологія намагається вирішити. Багато проблем тут аналогічні проблемам, з якими в цілому стикаються блокчейн технологія та криптовалюти:

1. Масштабованість: DeFi протоколи у блокчейнах з високим трафіком та комісією gas часто надають повільні та дорогі послуги. Прості завдання можуть зайняти дуже багато часу і стати нерентабельними.

2. Оракули та інформація третьої сторони: Фінансові продукти, що залежать від зовнішніх деталей, потребують оракулів вищої якості (сторонніх джерел даних).

3. Централізація: Підвищення ступеня децентралізації має бути метою DeFi. Однак у багатьох проєктах досі немає принципів DAO.

4. Безпека: Більшість користувачів не усвідомлюють ризики, що є в DeFi, і не розуміють їх. Вони здійснюють стейкінг мільйонів доларів у смарт-контрактах, про безпеку яких не знають. Незважаючи на наявність аудитів безпеки, вони зазвичай стають менш цінними в міру появи оновлень.

5. Ліквідність: Ринки та пули ліквідності розподілені за різними блокчейнами та платформами, поділяючи ліквідність. Надання ліквідності також блокує кошти та їхню загальну вартість. Найчастіше токени, розміщені у пулах ліквідності, не можна використовувати в іншому місці, що створює неефективність капіталу.

Чому DeFi 2.0 має значення?

Навіть для холдерів та досвідчених криптокористувачів DeFi може бути складним завданням для розуміння. Однак технологія спрямована на зниження бар’єрів для входу та створення нових можливостей заробітку для власників криптовалют. Користувачі, які можуть не отримати позику у традиційному банку, можуть використовувати DeFi.

Технологія DeFi 2.0 є важливою, тому що вона може демократизувати фінанси без шкоди для ризику. DeFi 2.0 також намагається вирішити проблеми, зазначені у попередньому розділі, покращуючи взаємодію з користувачем. Якщо ми зможемо зробити це і надати ефективніші стимули, тоді кожен отримає вигоду.

Моєливості використання DeFi 2.0

Нам не потрібно чекати на варіанти використання DeFi 2.0. Вже існують проєкти, що надають нові послуги DeFi у багатьох мережах, включаючи Ethereum, Binance Smart Chain, Solana та інші блокчейни із підтримкою смарт-контрактів. Тут ми розглянемо деякі із найпоширеніших:

Розблокування вартості активів стейкінгу

Якщо ви коли-небудь розміщували пару токенів у пулі ліквідності, ви отримували натомість токени LP. З DeFi 1.0 ви можете здійснювати стейкінг токенів LP з річною прибутковістю, щоб збільшити свій прибуток. До DeFi 2.0 це стосувалося ланцюга вилучення вартості. Мільйони доларів замкнені у сховищах, що забезпечують ліквідність, але є потенціал для подальшого підвищення ефективності використання капіталу.

DeFi 2.0 робить ще один крок вперед і використовує ці LP токени як забезпечення. Це може бути криптопозика з протоколу кредитування або карбування токенів у процесі, аналогічному MakerDAO (DAI). Точний механізм змінюється в залежності від проєкту, але ідея полягає в тому, що ваші LP токени повинні мати розблоковану вартість для нових можливостей, одночасно генеруючи APY.

Страхування смарт-контрактів

Провести посилену комплексну перевірку смарт-контрактів складно, якщо ви не є досвідченим розробником. Без цих знань ви можете лише частково оцінити проєкт. Це створює великий ризик під час інвестування у DeFi проєкти. З DeFi 2.0 можна отримати DeFi страхування для певних смарт-контрактів.

Уявіть, що ви використовуєте оптимізатор прибутковості та включили токени LP до його смарт-контракту. Якщо смарт-контракт буде скомпрометовано, ви можете втратити всі свої депозити. Страхування проєкту може запропонувати вам гарантію щодо вашого депозиту у прибутковому фармі за певну комісію. Зауважте, що це буде діяти тільки для певного смарт-контракту. Зазвичай, ви не отримаєте виплати, якщо контракт на пул ліквідності буде скомпрометований. Проте, якщо контракт прибуткового фарму скомпрометовано, але він покривається страховкою, ви, швидше за все, отримаєте виплату.

Страхування від непостійних збитків

Якщо ви інвестуєте в пул ліквідності та починаєте майнінг ліквідності, будь-яка зміна співвідношення цін двох заблокованих токенів може призвести до фінансових збитків. Цей процес відомий як непостійні збитки, але нові протоколи DeFi 2.0 досліджують нові способи зниження цього ризику.

Наприклад, уявіть, що ви додаєте один токен в односторонній LP, де вам не потрібно додавати пару. Потім протокол додає свій власний токен як іншу сторону пари. Потім ви отримуватимете комісію за свопи у відповідній парі, як і протокол.

Згодом протокол використовує їх комісії для створення страхового фонду, щоб зберегти депозит від наслідків непостійних збитків. Якщо комісії недостатньо для покриття збитків, протокол може створювати нові токени для їхнього покриття. Якщо є надлишок токенів, їх можна зберегти на потім або спалити, щоб скоротити пропозицію.

Позики із самопогашенням

Як правило, отримання позики пов'язане з ризиком ліквідації та виплатою відсотків. Але з DeFi 2.0 цього не має бути. Наприклад, уявіть, що ви берете позику на суму 100$ від криптокредитора. Кредитор дає вам 100$ у криптовалюті, але вимагає 50$ в якості забезпечення. Після того, як ви надаєте свій депозит, кредитор використовує його для отримання відсотків для виплати позики. Після того, як кредитор заробив 100$ з вашою криптовалютою плюс додаткову премію, ваш депозит повертається. Тут також немає ризику ліквідації. Якщо токен забезпечення знецінюється, просто потрібно більше часу, щоб виплатити позику.

Хто контролює DeFi 2.0?

Маючи всі ці функції та варіанти використання, варто запитати, хто ними керує? Що ж, у технології блокчейн завжди був тред до децентралізації. DeFi нічим не відрізняється. Один з перших проєктів DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), встановив стандарт для механізму. Тепер проєкти дедалі частіше пропонують своїй спільноті право.

Багато токенів платформи також працюють як токени управління, які дають їх власникам право голосу. Розумно очікувати, що DeFi 2.0 принесе більше децентралізації у простір. Однак роль дотримання та регулювання стає все більш важливою, оскільки вони наздоганяють DeFi.

Які ризики Defi 2.0 та як їх уникнути?

DeFi 2.0 має багато тих самих ризиків, що і DeFi 1.0. Ось деякі основні з них і те, що ви можете зробити, щоб захистити себе.

1. Смарт-контракти, з якими ви взаємодієте, можуть мати бекдори, слабкі місця або бути зламані. Аудит також ніколи не гарантує безпеку проєкту. Проведіть якомога більше досліджень по проєкту та зрозумійте, що інвестування завжди пов'язане з ризиком.

2. Регулювання може вплинути на ваші інвестиції. Уряди та регулюючі органи у всьому світі виявляють інтерес до екосистеми DeFi. Хоча регулювання та закони можуть забезпечити безпеку та стабільність криптовалюти, деяким проєктам, можливо, доведеться змінити свої послуги відповідно до нових правил.

3. Непостійні збитки. Навіть із страхуванням від непостійних збитків, це великий ризик для будь-кого, хто хоче займатися майнінгом ліквідності. Ризик ніколи не можна повністю мінімізувати.

4. Ви можете зіткнутися з труднощами при доступі до ваших коштів. Якщо ви здійснюєте стейкінг через інтерфейс вебсайту DeFi проєкту, було б непогано також знайти смарт-контракт у блокчейн explorer. В іншому випадку ви не зможете зняти кошти, якщо вебсайт вийде з ладу. Однак для прямої взаємодії зі смарт-контрактом вам знадобляться деякі технічні знання.

Заключні думки

Хоча ми вже маємо багато успішних проєктів в області DeFi, весь потенціал DeFi 2.0 попереду. Ця тема, як і раніше, складна для більшості користувачів, і ніхто не повинен використовувати фінансові продукти, які вони повністю не розуміють. Ще потрібно попрацювати над створенням спрощеного процесу, особливо для нових користувачів. У галузи було досягнуто успіху щодо нових способив зниження ризику та заробітку APY, але нам доведеться почекати та подивитися, чи повністю DeFi 2.0 виконає свої обіцянки.

Відмова від відповідальності: Ця стаття призначена лише для освітніх цілей. Ця стаття призначена лише для освітніх цілей. Binance не має жодного відношення до цих проєктів, і не просуває їх. Інформація, надана Binance, не є порадою чи рекомендацією щодо інвестування або торгівлі. Binance не несе відповідальність за будь-які ваші інвестиційні рішення. Будь ласка, отримайте професійну консультацію, перш ніж йти на фінансовий ризик.