Ключові моменти:
Облігації – це боргові цінні папери, випущені урядами, муніципалітетами або корпораціями, що забезпечують стабільний варіант інвестування з регулярними виплатами відсотків і поверненням основної суми після настання терміну погашення.
Як і інші фінансові активи, ціни й прибутковість облігацій безпосередньо залежать від відсоткових ставок та економічних умов, але вони, як правило, менш волатильні, ніж криптовалюти й акції.
Ринки облігацій і їхній зв'язок з відсотковими ставками можуть дати уявлення про поточний і майбутній стан економіки, впливаючи на настрої інвесторів на криптовалютних, фондових та інших ринках.
Вступ
Облігації – це фінансові інструменти, які дозволяють урядам і корпораціям залучати капітал та пропонують інвесторам відносно стабільний варіант інвестування. У цій статті ми пояснимо, що таке облігації, як вони працюють і їхню роль на фінансових ринках. Ми також обговоримо зв'язок між облігаціями й настроями ринку та вивчимо потенційний вплив облігацій на криптовалютні ринки.
Що таке облігації?
Облігація – це борговий цінний папір, схожий на боргову розписку. Купуючи облігацію, ви, по суті, позичаєте гроші емітенту, яким може бути уряд, муніципалітет або корпорація. В обмін на вашу позику емітент погоджується виплачувати вам відсотки (іменовані купоном) через регулярні проміжки часу й повернути основну суму (номінальну вартість) після настання погашення облігації.
Види облігацій
1. Державні облігації: випущені національними урядами. Приклади включають казначейські облігації США, гілти Великої Британії і німецькі бунди.
2. Муніципальні облігації: випускається органами місцевого самоврядування або муніципалітетами для фінансування громадських проєктів, таких як школи й автомагістралі.
3. Корпоративні облігації: випускаються компаніями для залучення капіталу для розширення, операцій або іншої комерційної діяльності.
4. Ощадні облігації: зазвичай це облігації з низьким номіналом, випущені урядами для дрібних інвесторів.
Як працюють облігації?
Випуск і ціноутворення
Коли випускаються облігації, вони мають номінальну вартість, купонну ставку й дату погашення. Номінальна вартість – це сума, яку коштуватиме облігація на момент погашення, а купонна ставка – це відсоткова ставка, яку емітент заплатить власнику облігації. Облігації продаються на первинному ринку під час їхнього першого випуску, а потім торгуються на вторинному ринку.
Первинний ринок – це місце, де інвестори купують облігації безпосередньо в емітента, такого як уряд або корпорація. Після первинного продажу облігації можуть продаватися серед інвесторів на вторинному ринку, де ціни коливаються залежно від таких факторів, як відсоткові ставки, економічні умови й кредитоспроможність емітента. Вторинний ринок забезпечує ліквідність, дозволяючи інвесторам купувати та продавати облігації до настання їхнього погашення.
Виплата відсотків
Власники облігацій отримують відсотки через регулярні проміжки часу, як правило, раз на півроку або раз на рік. Ці платежі є фіксованим відсотком від номінальної вартості облігації. Наприклад, облігація з номінальною вартістю 1000 $ і купонною ставкою 5% буде платити 50 $ на рік. Прикладом цього є казначейська облігація США з 10-річним терміном погашення і купонною ставкою 2%, яка виплачуватиме 20 доларів США щорічно за облігацію на 1000 доларів США.
Погашення
Дата погашення – це дата, коли емітент облігацій повинен погасити номінальну вартість облігації власнику облігації. Облігації можуть мати короткострокові (менше 3 років), середньострокові (3-10 років) або довгострокові (більше 10 років) терміни погашення.
Наприклад, короткострокові корпоративні облігації, випущені Apple, можуть мати термін погашення через 2 роки, а середньострокові муніципальні облігації міста Лос-Анджелеса можуть мати термін погашення 7 років. Довгострокові облігації, такі як 30-річні казначейські облігації США, проходять погашення через три десятиліття.
Роль облігацій на фінансових ринках
Безпечний актив
Облігації, особливо державні, часто вважаються безпечними активами. Вони, як правило, менш волатильні, ніж криптовалюти й акції, забезпечуючи більш передбачувану прибутковість. Інвестори часто переходять до облігацій під час економічної нестабільності або волатильності на ринку.
Диверсифікація портфеля
Додаючи облігації в інвестиційний портфель допомагає диверсифікувати ризик. Хоча акції можуть запропонувати високу прибутковість, вони, як правило, більш ризиковані. Облігації можуть забезпечити баланс, зменшивши загальний фінансовий ризик портфеля.
Індикатор відсоткової ставки
На ціни й прибутковість облігацій впливають відсоткові ставки. Коли відсоткові ставки зростають, ціни на облігації падають, і навпаки. Ця зворотна залежність робить облігації ключовим індикатором тенденцій відсоткових ставок грошово-кредитна політики.
Зв'язок між облігаціями та ринковими настроями
Економічні показники
За ринками облігацій уважно стежать як за індикаторами економічного здоров'я. Наприклад, крива прибутковості, яка відображає прибутковість облігацій з різними термінами погашення, може сигналізувати про економічні перспективи. Перевернута крива прибутковості, на якій короткострокова прибутковість вища за довгострокову, часто розглядається як предиктор рецесії.
Поведінка інвесторів
Настрої ринку впливають на ціни облігацій. Коли інвестори впевнені в економіці, вони можуть продати облігації, щоб інвестувати в акції, що призводить до падіння цін на облігації. І навпаки, у періоди невизначеності інвестори можуть кинутися в облігації, що призводить до зростання цін і зниження прибутковості.
Вплив облігацій на ринки криптовалют
Інвестиційний вибір
За часів економічної стабільності інвестори можуть віддати перевагу стабільності облігацій замість криптовалют, що потенційно може призвести до відтоку капіталу з криптовалютних ринків. Однак у періоди низьких відсоткових ставок або економічної нестабільності деякі інвестори можуть перейти до криптовалют для отримання потенційно вищого прибутку.
Тобто облігації часто вибирають через їхню відсоткову ставку й стабільність, тоді як акції і криптовалюти розглядаються як більш волатильні активи з вищим потенціалом зростання.
Хеджування і диверсифікація
Деякі інвестори використовують облігації для хеджування своїх позицій на дуже волатильному ринку криптовалют. Облігації можуть забезпечити стабільний дохід і компенсувати високий ризик, пов'язаний з криптовалютами. На практиці багато інвестиційних портфелів мають комбінацію різних типів активів для зниження фінансового ризику.
Регуляторне середовище
Регуляторне середовище для облігацій добре налагоджене, тоді як ринок криптовалют все ще розвивається. Зміни в нормативних актах, що впливають на облігації, такі як коригування відсоткових ставок центральними банками, можуть опосередковано впливати на ринок криптовалют, впливаючи на поведінку інвесторів.
Підсумки
Облігації є важливим елементом фінансових ринків, пропонуючи стабільний варіант інвестування і слугуючи індикаторами економічного здоров'я. Вони забезпечують переваги диверсифікації і відіграють значну роль у формуванні ринкових настроїв. Розуміння того, як працюють облігації і їхнього впливу на ринок в цілому, може допомогти інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення та створювати більш стійкі й диверсифіковані портфелі.
Пов'язані статті
Відмова від відповідальності: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без жодних заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обов'язково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте тут нашу повну відмову від відповідальності . Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Цей матеріал не повинен розглядатись як фінансова, юридична чи інша професійна порада. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризики.