Likidite Havuzu (LP) Tokenleri Nedir?
Ana sayfa
Makaleler
Likidite Havuzu (LP) Tokenleri Nedir?

Likidite Havuzu (LP) Tokenleri Nedir?

Orta Seviye
Yay─▒nlanma: Jun 14, 2022G├╝ncellenme: Sep 29, 2022
7m

K─▒sa ├ľzet

Likidite havuzu tokenleri (bunlara bazen likidite sa─člay─▒c─▒ tokenleri de denir), likidite havuzlar─▒na likidite sunan kullan─▒c─▒lara verilir. Bu tokenler bir makbuz i┼člevi g├Ârerek stake etti─činiz tutar─▒ ve bu tutar ├╝zerinden elde etti─činiz kazanc─▒n─▒z─▒ geri alman─▒za imkan tan─▒r.

LP tokenleri bir yield farm'dan elde etti─činiz kazanc─▒ bile┼čik hale getirmek veya stake edilen likiditenin m├╝lkiyetini bir ba┼čkas─▒na transfer etmek i├žin de kullanabilirsiniz. Fakat LP tokenlerinizin m├╝lkiyetini devretti─činizde, ilgili likiditenin art─▒k size ait olmayaca─č─▒n─▒ bilmeniz gerekir.


Giri┼č

DeFi kullan─▒c─▒lar─▒n─▒n b├╝y├╝k k─▒sm─▒ likidite havuzlar─▒ hakk─▒nda bilgi sahibi olsa da LP tokenleri ├žo─ču zaman hemen akla gelmez. Fakat bu kripto varl─▒klar─▒, sunulan likiditenin kilidini a├žman─▒n d─▒┼č─▒nda kendine has kullan─▒m alanlar─▒na da sahiptir. Dolay─▒s─▒yla, LP tokenleri ba┼čka uygulamalarda kullanman─▒n riskleri olsa da bu benzersiz varl─▒klardan daha fazla de─čer elde etmek i├žin kullan─▒labilecek stratejiler de vard─▒r.


Likidite sa─člamak ne anlama gelir?

├ľz├╝nde┬álikidite, bir varl─▒─č─▒ ├Ânemli fiyat de─či┼čikliklerine neden olmadan kolayca al─▒p satma imkan─▒d─▒r. ├ľrne─čin, Bitcoin (BTC) gibi bir kripto para y├╝ksek likiditeye sahip bir varl─▒kt─▒r. Hemen hemen her miktarda Bitcoin'i binlerce borsada, fiyat─▒ ├╝zerinde hi├žbir etki yaratmadan al─▒p satabilirsiniz. Fakat her token bu kadar y├╝ksek bir likiditeye sahip de─čildir.

Merkeziyetsiz finansta (DeFi) ve k├╝├ž├╝k projelerde likidite d├╝┼č├╝k olabilir. ├ľrne─čin, coin yaln─▒zca tek bir borsada mevcut olabilir. Emrinizin e┼čle┼čtirilece─či bir al─▒c─▒ veya sat─▒c─▒ bulmakta da zorlanabilirsiniz. Likidite havuzu modeli (buna bazen likidite madencili─či de denir) bu soruna bir ├ž├Âz├╝m sunabilir.

Likidite havuzu, kullan─▒c─▒lar─▒n takas edebilece─či iki varl─▒k i├žerir. Piyasa yap─▒c─▒lara, piyasa al─▒c─▒lara veya bir┬áemir defterine ihtiya├ž yoktur. Fiyat ise havuzdaki varl─▒klar─▒n oran─▒na g├Âre belirlenir. Al─▒m sat─▒ma imkan tan─▒mak i├žin token ├žiftini havuza yat─▒ran kullan─▒c─▒lara likidite sa─člay─▒c─▒ denir. Bu likidite sa─člay─▒c─▒lar, tokenlerini kullanarak takas yapan kullan─▒c─▒lardan k├╝├ž├╝k bir ├╝cret al─▒rlar.

Likidite sa─člamak varl─▒klar─▒n─▒z─▒ bir piyasaya sunman─▒z anlam─▒na gelse de LP tokenler s├Âz konusu oldu─čunda bahsetti─čimiz DeFi likidite havuzlar─▒d─▒r.

Bir varl─▒k ├žifti i├žin bir likidite havuzunun bulunmas─▒, likiditenin y├╝ksek oldu─ču anlam─▒na gelmez. Fakat havuzu kullanarak her zaman al─▒m sat─▒m yapabilirsiniz ve emrinizin e┼čle┼čtirilmesi i├žin ba┼čka birisine ihtiyac─▒n─▒z olmaz.


Likidite havuzu (LP) tokenleri nas─▒l i┼člev g├Âr├╝r?

Bir token ├žiftini bir likidite havuzuna yat─▒rd─▒ktan sonra "makbuz" olarak LP tokenleri al─▒rs─▒n─▒z. LP tokenleriniz havuzdaki pay─▒n─▒z─▒ g├Âsterir ve yat─▒rd─▒─č─▒n─▒z miktarla beraber elde etti─činiz getiriyi de geri alman─▒za imkan tan─▒r. Dolay─▒s─▒yla, yat─▒rd─▒─č─▒n─▒z fonlar─▒n g├╝venli─či LP tokenlerinizi elinizde tutman─▒za ba─čl─▒d─▒r. Bu tokenleri kaybederseniz, havuzdaki pay─▒n─▒z─▒ da kaybedersiniz.

Likidite sunarken kulland─▒─č─▒n─▒z c├╝zdandan LP tokenlerinize ula┼čabilirsiniz. Bu tokenleri┬ákripto c├╝zdan─▒n─▒zda g├Ârebilmeniz i├žin LP tokeninin┬áak─▒ll─▒ s├Âzle┼čme adresini eklemeniz gerekebilir. DeFi ekosistemindeki ├žo─ču LP tokeni c├╝zdanlar aras─▒nda transfer edilebilir, dolay─▒s─▒yla tokenlerin m├╝lkiyeti de devredilebilir. Fakat bu durum her zaman i├žin ge├žerli olmayabilece─činden, ├Ânce likidite havuzu hizmet sa─člay─▒c─▒s─▒ndan teyit alman─▒z faydal─▒ olacakt─▒r. Baz─▒ durumlarda tokenleri transfer etmek, sunulan likiditenin kal─▒c─▒ olarak kaybedilmesine neden olur.


Likidite havuzu tokenlerini nereden alabilirim?

LP tokenler yaln─▒zca likidite sa─člay─▒c─▒lara verilir. Bu tokenlerden alabilmek i├žin likidite sa─člamak ├╝zere┬áPancakeSwap veya┬áUniswap gibi bir DeFi┬áDApp'i kullanman─▒z gerekir. LP token sistemi bir├žok blockchainde, DeFi platformunda,┬áotomatik piyasa yap─▒c─▒da (AMM) ve┬ámerkeziyetsiz borsada (DEX) yayg─▒n olarak kullan─▒l─▒r.┬á

Fakat bir borsan─▒n merkezi finans (CeFi) b├Âl├╝m├╝ndeki likidite havuzu hizmetlerini kullan─▒rsan─▒z, LP tokenleri muhtemelen alamazs─▒n─▒z. Bunun yerine, bu tokenler emanete dayal─▒ hizmet sa─člay─▒c─▒n─▒n┬áhimayesinde tutulacakt─▒r.

Genellikle LP tokenleriniz likidite sundu─čunuz iki tokenin ismini ta┼č─▒r. ├ľrne─čin, bir PancakeSwap likidite havuzuna sunulan CAKE ve BNB'ler size CAKE-BNB LP ad─▒nda bir┬áBEP-20 token verecektir. Ethereum'da ise LP tokenleri genellikle┬áERC-20 tokenleridir.


Likidite havuzu (LP) tokenleriyle ne yapabilirim?

LP tokenleri bir makbuz i┼člevini g├Ârse de tokenlerin yapabildikleri bununla s─▒n─▒rl─▒ de─čildir. DeFi'de varl─▒klar─▒n─▒z─▒ farkl─▒ platformlar ├╝zerinde kullanma ve hizmetleri legolar gibi bir araya getirme f─▒rsat─▒n─▒z her zaman vard─▒r.

De─čer transfer arac─▒ olarak kullanma

LP tokenlerinin belki de en temel kullan─▒m alan─▒ ilgili likiditenin m├╝lkiyetini transfer etmektir. Baz─▒ LP tokenleri belirli c├╝zdan adreslerine ba─čl─▒d─▒r, fakat ├žo─ču token ├Âzg├╝rce transfer edilebilir. ├ľrne─čin, BNB-wBNB LP tokenlerinizi ba┼čka birisine g├Ânderebilirsiniz. Daha sonra bu ki┼či de┬áBNB ve wBNB'leri likidite havuzundan ├žekebilir.

Fakat havuzda ne kadar tokeniniz oldu─čunu manuel olarak hesaplaman─▒z zordur. Bu durumda, LP tokenlerinize ait stake edilmi┼č token miktar─▒n─▒ hesaplamak i├žin bir DeFi hesaplay─▒c─▒s─▒ kullanabilirsiniz.

Getirileri bile┼čik hale getirme

LP tokenlerinizle yapabilece─činiz ba┼čl─▒ca ┼čeylerden biri bu tokenleri bir getiri bile┼čtiriciye (bazen┬áyield farming olarak da adland─▒r─▒l─▒r) yat─▒rmakt─▒r. Bu hizmetler LP tokenlerinizi alacak, ├Âd├╝lleri d├╝zenli olarak toplayacak ve o token ├žiftinden daha fazla sat─▒n alacakt─▒r. Bile┼čtirici daha sonra bu tokenleri tekrar likidite havuzuna yat─▒rarak kazanc─▒n─▒z─▒ bile┼čik hale getirmenize imkan tan─▒yacakt─▒r.

Bu s├╝re├ž manuel olarak yap─▒labilse de ├žo─ču zaman bir yield farm, kazanc─▒ daha verimli bir ┼čekilde bile┼čik hale getirir. Pahal─▒┬ái┼člem ├╝cretleri kullan─▒c─▒lar aras─▒nda b├Âl├╝┼čt├╝r├╝lebilir ve stratejiye ba─čl─▒ olarak g├╝nde birden fazla kez bile┼čtirme i┼člemi yap─▒labilir.


LP tokenlerinin riskleri nelerdir?

Di─čer t├╝m tokenler gibi LP tokenleri de┬áriskler i├žerir. Bu risklerden baz─▒lar─▒ ┼čunlard─▒r:

1.┬áKay─▒p veya h─▒rs─▒zl─▒k:┬áLP tokenlerinizi kaybederseniz, likidite havuzundaki pay─▒n─▒z─▒ ve elde etti─činiz t├╝m kazanc─▒ da kaybedersiniz.

2.┬áAk─▒ll─▒ s├Âzle┼čme hatas─▒:┬áKulland─▒─č─▒n─▒z likidite havuzu bir ak─▒ll─▒ s├Âzle┼čme hatas─▒ nedeniyle ihlal edilirse, likiditenizi LP tokenlerinizle geri alman─▒z m├╝mk├╝n olmayabilir. Benzer ┼čekilde, LP tokenlerinizi bir yield farm'da stake ederseniz, bu farm'─▒n ak─▒ll─▒ s├Âzle┼čmesinde de hata olabilir.

3.┬áTokenlerin neyi temsil etti─čini bilme zorlu─ču:┬áLP tokenlerinize bakarak tam olarak de─čerlerini belirlemek neredeyse imkans─▒zd─▒r. Token fiyatlar─▒ de─či┼čtiyse,┬áge├žici kayba da u─čram─▒┼č olabilirsiniz. Ayr─▒ca, elde etti─činiz getiriyi de dikkate alman─▒z gerekir. Bu belirsizlikler, likidite pozisyonunuzdan ne zaman ├ž─▒kaca─č─▒n─▒za dair bilin├žli kararlar alman─▒z─▒ zorla┼čt─▒rabilir.

4.┬áF─▒rsat riski: Tokenlerinizi likidite olarak sunman─▒z bir f─▒rsat maliyeti de getirir. Baz─▒ durumlarda, tokenlerinizi ba┼čka yere yat─▒rman─▒z veya farkl─▒ f─▒rsatlar i├žin kullanman─▒z asl─▒nda daha k├órl─▒ olabilir.

Son S├Âz

Bir DeFi protokol├╝ndeki likidite havuzuna kripto likiditesi sundu─čunuz bir sonraki sefer LP tokenlerinizi de kullanabilece─činizi bilmeniz faydal─▒ olacakt─▒r. Bir likidite havuzuna fon yat─▒rmak, bir DeFi stratejisinin yaln─▒zca ilk k─▒sm─▒ olabilir. Bu nedenle, yaln─▒zca HODLing yapman─▒n d─▒┼č─▒nda daha fazla yat─▒r─▒m─▒n sizin i├žin uygun olup olmad─▒─č─▒n─▒ belirlemek ├╝zere yat─▒r─▒m planlar─▒n─▒z─▒ ve risk tolerans─▒n─▒z─▒ g├Âzden ge├žirmelisiniz.