Dlhopis

Čo je dlhopis?

Ako fungujú dlhopisy

Vydanie a cena

Keď firma alebo štát potrebuje získať finančné prostriedky, vydáva dlhopisy. Tieto dlhopisy majú tri základné vlastnosti: nominálnu hodnotu, kupónovú sadzbu a dátum splatnosti. Nominálna hodnota je hodnota, ktorú dostanete späť, keď je dlhopis splatný. Kupónová sadzba je výška úrokov, ktoré zarobíte každý rok, a dátum splatnosti je dátum, kedy vám vrátia pôvodnú investíciu. Na začiatku sa dlhopisy predávajú priamo investorom, ale môžu sa tiež nakupovať a predávať neskôr na sekundárnom trhu.

Výplaty úrokov

Ako držiteľ dlhopisu budete vďaka kupónovej sadzbe dostávať pravidelné úrokové platby. Ak máte napríklad dlhopis v hodnote 1 000 USD s 5 % kupónovou sadzbou, každý rok dostanete úrok 50 USD.

Splatnosť

Keď váš dlhopis dosiahne dátum splatnosti, emitent vám vráti nominálnu hodnotu. Dlhopisy môžu byť krátkodobé (do 3 rokov), strednodobé (3 – 10 rokov) alebo dlhodobé (nad 10 rokov), v závislosti od toho, ako dlho chcete čakať na vyplatenie hotovosti.

Druhy dlhopisov

Americké štátne dlhopisy

Z hľadiska bezpečnosti investícií sú americké štátne dlhopisy najlepšou voľbou. Ide o dlhopisy vydávané vládou USA, ktoré sa dodávajú v troch variantoch:

• Pokladničné poukážky (T-poukážky): Krátkodobé dlhopisy, ktoré sú splatné do jedného roka alebo menej. Neplatia sa pravidelné úroky, ale je tu jedna výhoda: predávajú sa so zľavou. Takže si kúpite pokladničné poukážky za nižšiu cenu, ako je ich nominálna hodnota, a po splatnosti dostanete celú sumu. Rozdiel medzi nimi je váš zisk.
• Pokladničné zmenky (T-zmenky): Majú splatnosť 2, 3, 5, 7 alebo 10 rokov a vyplácajú úroky, pričom každých šesť mesiacov vám príde šek.
• Štátne dlhopisy (T-dlhopisy): Dlhodobá opcia, pričom tieto dlhopisy sú splatné o 20 alebo 30 rokov a tiež vyplácajú úrok každých šesť mesiacov.

Americké štátne dlhopisy sú známe tým, že sú bezpečné, pretože pravdepodobnosť platobnej neschopnosti vlády USA je extrémne nízka. Nevýhoda? Výnosy nie sú práve vzrušujúce. Úroky, ktoré získate, sú však vo všeobecnosti oslobodené od miestnych a štátnych daní z príjmov, čo je príjemná výhoda.

Sú dlhopisy dobrou investíciou?

Dlhopisy môžu byť dobrou voľbou, ak hľadáte stabilitu a stabilné výnosy. Sú spravidla menej nepredvídateľné ako akcie a ponúkajú spoľahlivý príjem prostredníctvom pravidelných úrokových platieb.

Okrem toho môžu dlhopisy pomôcť vyvážiť vaše investičné portfólio, čím sa zníži celkové riziko. To, či sú pre vás dlhopisy vhodné, závisí od vašich finančných cieľov, od toho, aké veľké riziko ste ochotní podstúpiť a od aktuálnych trhových podmienok.

Výhody dlhopisov

Bezpečné aktíva

Dlhopisy, najmä štátne dlhopisy, sú často vnímané ako bezpečná stávka. V časoch ekonomickej neistoty alebo trhových výkyvov investori zvyčajne inklinujú k dlhopisom kvôli ich stabilite a predvídateľným výnosom.

Diverzifikácia portfólia

Ekonomický ukazovateľ

Stáva sa to preto, že so zvyšovaním úrokových sadzieb sa vydávajú nové dlhopisy s vyššími výnosmi, čím sa existujúce dlhopisy s nižšími sadzbami stávajú menej atraktívnymi, čo znižuje ich trhové ceny. Tento vzťah robí z dlhopisov kľúčový ukazovateľ trendov úrokových sadzieb a celkového ekonomického zdravia.

Záver

Dlhopisy sú vo finančnom svete kľúčovými a ponúkajú investorom stabilitu aj stály príjem. Sú vhodnou voľbou pre tých, ktorí hľadajú bezpečnejšiu investíciu, a majú tiež veľký vplyv na ekonomické trendy, napríklad úrokové sadzby. 

Vo svete kryptomien poskytujú dlhopisy bezpečnejšiu alternatívu a spôsob, ako vyvážiť divoké výkyvy digitálnych aktív. Vedieť, ako dlhopisy fungujú a ako ovplyvňujú jednotlivé trhy, vám môže pomôcť robiť inteligentnejšie investičné rozhodnutia.