Dluhopis

Co je dluhopis?

Jak dluhopisy fungují?

Emise a ceny

Když společnost nebo vláda potřebuje získat finanční prostředky, vydá dluhopisy. Tyto dluhopisy mají tři klíčové vlastnosti: nominální hodnotu, kuponovou sazbu a datum splatnosti. Nominální hodnota je částka, kterou získáte zpět, jakmile bude dluhopis splatný. Kuponová sazba je to, kolik v úrocích získáte každý rok. A datum splatnosti je den, kdy vám vrátí původní investici. Nejdřív se dluhopisy prodávají přímo investorům, ale později se také mohou nakupovat a prodávat na sekundárním trhu.

Platba úroků

Jako držitel dluhopisu získáváte díky kupónové sazbě pravidelné úrokové platby. Pokud máte například dluhopis v hodnotě 1 000 USD s 5% kuponovou sazbou, obdržíte každý rok 50 USD na úrocích.

Splatnost

Jakmile váš dluhopis dosáhne data splatnosti, emitent vám vrátí nominální hodnotu. Dluhopisy mohou být krátkodobé (do 3 let), střednědobé (3–10 let) nebo dlouhodobé (víc než 10 let). Závisí jen na vás, jak dlouho chcete čekat, než získáte zpět svou hotovost.

Druhy dluhopisů

Americké státní dluhopisy

Pokud jde o bezpečné investice, americké státní dluhopisy jsou nejlepší volbou. Jedná se o dluhopisy vydané vládou USA a existují ve třech variantách:

• Pokladniční poukázky (T-Bills): krátkodobé dluhopisy se splatností do jednoho roku. Nevyplácí pravidelný úrok, ale prodávají se se slevou. Pokladniční poukázky kupujete za méně, než je jejich nominální hodnota, a po splatnosti získáte celou částku. Rozdíl je váš zisk.
• Státovky (T-Notes): mají splatnost 2, 3, 5, 7 nebo 10 let a vyplácí úroky, které vám každých šest měsíců přijdou v podobě šeku.
• Státní dluhopisy (T-Bonds): tyto dluhopisy mají splatnost za 20 nebo 30 let a úrok vyplácí také každých šest měsíců.

Americké státní dluhopisy jsou známé tím, že jsou bezpečné, protože pravděpodobnost, že americká vláda nezaplatí dluh, je extrémně nízká. Nevýhoda? Výnosy nejsou nijak zvlášť zajímavé. Získané úroky jsou ale obecně osvobozeny od místních a státních daní z příjmů, což je příjemná výhoda.

Jsou dluhopisy dobrou investicí?

Dluhopisy mohou být dobrou volbou, pokud hledáte stabilitu a pravidelné výnosy. Bývají méně nepředvídatelné než akcie a pravidelné úrokové platby zajišťují spolehlivý příjem.

Navíc mohou dluhopisy snížením celkového rizika pomoct vyvážit vaše investiční portfolio a přidat další vrstvu zabezpečení. To, jestli jsou dluhopisy pro vás to pravé, závisí na vašich finančních cílech, na tom, jak velké riziko jste ochotni podstoupit, a na aktuálních tržních podmínkách.

Výhody dluhopisů

Bezpečné aktivum

Dluhopisy, zejména státní dluhopisy, jsou často považovány za sázku na jistotu. V dobách ekonomické nejistoty nebo tržních výkyvů investoři obvykle tíhnou k dluhopisům kvůli jejich stabilitě a předvídatelným výnosům.

Diverzifikace portfolia

Ekonomický ukazatel

Dochází k tomu proto, že s rostoucími úrokovými sazbami se vydávají nové dluhopisy s vyššími výnosy, takže stávající dluhopisy s nižšími sazbami jsou méně atraktivní, a to jejich tržní ceny tlačí dolů. Díky tomuto vztahu jsou dluhopisy zásadním ukazatelem trendů úrokových sazeb a celkového ekonomického zdraví.

Shrnutí

Dluhopisy jsou ve finančním světě klíčovými hráči a investorům nabízí stabilitu i stálý příjem. Jsou nejlepší možností pro ty, kteří hledají bezpečnější investici, a mají také velký dopad na ekonomické trendy, jako jsou úrokové sazby. 

Ve světě kryptoměn představují dluhopisy bezpečnější alternativu a způsob, jak vyvážit divoké výkyvy cen digitálních aktiv. Znalost toho, jak dluhopisy fungují a jak ovlivňují různé trhy, vám může pomoct s chytřejšími investičními rozhodnutími.