Kötvény

Mi az a kötvény?

A kötvények működése

Kibocsátás és árazás

Ha egy vállalatnak vagy kormányzatnak finanszírozást kell bevonnia, akkor kötvényeket bocsát ki. Ezeknek a kötvényeknek három fő jellemzője van: a névérték, a kamat és a lejárat dátuma. A névérték az az összeg, amelyet a kötvény lejáratakor kapsz. A kamat azt jelzi, mekkora kamathozamot szerzel minden egyes évben, a lejárat dátuma pedig az a nap, amikor visszafizetik az eredeti befektetésedet. A kötvényeket első körben közvetlenül befektetőknek értékesítik, de azok a másodlagos piacon később is megvásárolhatók és eladhatók.

Kamatfizetések

Kötvénytulajdonosként a kamatszelvényeknek köszönhetően rendszeres kamatkifizetést kapsz. Például ha van egy 1000 $ értékű kötvényed 5%-os kamatszelvényekkel, akkor minden évben 50 $ kamatot teszel zsebre.

Lejárat

Amikor a kötvényed eléri a lejárati dátumát, a kibocsátó visszafizeti neked a névértéket. A kötvények rövid (3 évnél rövidebb) futamidejű, közepes (3–10 év) futamidejű vagy hosszú (10 évnél hosszabb) futamidejű kötvények lehetnek, attól függően, hogy meddig akarsz várni a beváltással.

Kötvénytípusok

Amerikai államkötvények

Ha biztonságos befektetés kell, akkor a legjobb választás az amerikai államkötvény. Ezeket a kötvényeket az amerikai kormányzat bocsátja ki, és három fajtáját különböztetjük meg:

• Kincstárjegy (Treasury Bills – T-Bills): rövid lejáratú kötvény, amelynek futamideje legfeljebb egy év. Nem fizet rendszeres kamatot, de most jön a csavar: diszkontáron értékesítik őket. Tehát a névérték alatt vásárolod meg a T-Billeket, és lejáratkor a teljes összeget kapod meg. A különbözet a nyereséged.
• Középlejáratú államkötvény (Treasury Notes – T-Notes): 2, 3, 5, 7 vagy 10 éves futamidejű kötvény, kamatot fizet, féléves rendszerességgel.
• Hosszú lejáratú államkötvény (Treasury Bonds – T-Bonds): a hosszú távú opció. Az ilyen kötvény futamideje 20 vagy 30 év, és szintén hathavonta fizet kamatot.

Az amerikai állampapírokat mindenki biztonságosnak tartja, mivel az amerikai kormányzat csődjének rendkívül kicsi az esélye. És a hátrány? A hozamok nem igazán eget rengetőek. Ugyanakkor a kapott kamat általában mentesül a helyi és állami adóterhek alól, ami jó kis extra előny.

Jó befektetés a kötvény?

A kötvények biztos választást jelenthetnek, ha az ember a stabilitást és a kiszámítható hozamokat keresi. Általában nem viselkednek olyan kiszámíthatatlanul, mint a részvények, a rendszeres kamatfizetéseken keresztül megbízható bevételt kínálnak.

Emellett a kötvények egy biztonsági réteget képezve a teljes kockázat csökkentésén keresztül segíthetnek kiegyensúlyozni a befektetési portfóliódat. Hogy a kötvények megfelelő befektetést jelentenek-e számodra, az a pénzügyi céljaidtól, a kockázatvállalási kedvedtől és az aktuális piaci körülményektől függ.

A kötvények előnyei

Biztonságos eszköz

Sokak szerint a kötvényekkel – különösen az államkötvényekkel – nem nyúlhat mellé az ember. Bizonytalan gazdasági körülmények között vagy piaci ingadozások idején a befektetők általában vonzódnak a kötvényekhez azok stabilitása és kiszámítható hozamai miatt.

Portfólió-diverzifikáció

Gazdasági mutató

Ennek az az oka, hogy a kamatlábak emelkedésével az új kötvényeket magasabb hozamokkal bocsátják ki, ezért az alacsonyabb kamatozású kötvények vonzereje csökken, ami leszorítja a piaci árukat. Ez a kapcsolat kulcsfontosságú indikátorrá teszi a kötvényeket a kamatlábtrendek és a gazdaság általános egészségi állapota tekintetében.

Következtetés

A kötvények a pénzügyi világ kulcsfontosságú szereplői, egyszerre kínálnak stabilitást és kiszámítható bevételt a befektetőknek. Kézenfekvő megoldás a biztonságosabb befektetést keresők számára, emellett nagy hatást gyakorolnak a gazdasági trendekre, például a kamatlábakra is. 

A kriptovaluták világában a kötvények biztonságosabb alternatívát és egy olyan módszert kínálnak, amellyel ellensúlyozhatók a digitális eszközök vad kilengései. A kötvények működésének és a különböző piacokra gyakorolt hatásának megismerése segíthet okosabb befektetési döntéseket hozni.