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用語集
債券について

債券について

初心者

債券の概要

債券は、精巧な借用証書であるとみなせます。債券の購入により、基本的には企業または政府に対して資金を貸し付けることになります。企業または政府は購入者に対し、一定期間にわたって現金を上乗せして(利息)返戻sることを約束します。この構造は融資と同様となっているものの、正式な契約を交わすため信頼感が増します。

債券の仕組み

発行と価格設定

企業または政府が資金を調達する必要がある際、債券を発行します。債券の発行に伴い、額面、表面利率、満期日が設定されます。額面とは、債券が満期を迎えた時に返金される金額を指します。表面利率とは発行者が債券保有者に支払う金利を指し、満期日とは投資元本が返済される日を指します。債券は最初にプライマリーマーケット(発行市場)において発行・販売されるものの、その後セカンダリーマーケット(流通市場)において売買可能となっています。

利息の支払い

債券保有者は、表面利率に基づき定期的に利息を受け取ります。例えば、表面利率が5%の$1,000相当の債券を保有している場合、毎年$50の利息収入を見込めます。

満期

債券が満期日を迎えると、発行者は債券保有者に額面を返済します。債券には、短期債券(3年未満)、中期債券(3〜10年)、長期債券(10年以上)があり、現金化(投資元本の返済)まで待つことを許容できる期間に応じて選択できます。

債券の種類

1. 国債:米国トレジャリーボンド(T-Bonds)などの中央政府が発行する債券を指します。
2. 地方債:公共事業の資金調達を目的として、地方自治体が発行する債券を指します。
3. 社債:企業が資金調達を行うために発行する債券を指します。
4. 貯蓄債権:政府が小口投資家向けに発行する債券を指します。

米国トレジャリーボンド

安全性の高さでは、米国トレジャリーボンド(T-Bonds)が最適な選択肢となります。同債券は米国政府が発行する債券であり、3つの種類があります。

  • 1. 米国財務省短期証券(T-Bills):1年以内に満期を迎える短期国債。定期的な利息は支払われないものの、割引価格で販売されるメリットがあります。このため、額面未満の価格で米国財務省短期証券を購入し、満期日に額面を受け取れます。他の債券との違いは、利息の支払いがないこととなっています。
  • トレジャリーノート(T-Notes):満期が2年、3年、5年、7年、10年の利付債(利息が支払われる債券)です。また、6か月ごとに利息分の小切手が届きます。
  • トレジャリーボンド(T-Bonds):長期債券である同債券は20年または30年満期であり、6か月ごとに利息が支払われます。

米国政府がデフォルトに陥る可能性は極めて低いため、米国債は安全な投資として知られています。一方、リターンがそこまで高くない点がデメリットとなります。とは言え、受取利息からは地方税および州所得税が通常免除されます。

債券は優れた投資先か否か

安定性および安定収益を追求する場合、債券は手堅い選択肢となり得ます。債券は株式と比較して予測不可能性が低い傾向があるほか、定期的な利息支払いを通して安定収益を提供します。

また、債券により投資ポートフォリオのバランスが保たれ、全体的なリスクを軽減する一方でセキュリティがより一層高まります。債券が優れた投資先であるか否かは、自身の財務目標、許容リスク、現在の市況を考慮した上で判断する必要があります。

債券のメリット

セーフヘイブン資産

債券(特に国債)は、安全な投資先であるとみなされています。通常、経済的な不透明感が強い時期または相場変動時には、その安定性と予測可能な収益を求めて投資家における債券の人気が高まります。

ポートフォリオの分散化

投資ポートフォリオへの債券の追加を検討する価値はあると言えます。債券は、株式や暗号資産などのボラティリティの高い資産と比較して収益が安定しリスクが低いため、ポートフォリオに組み込めば優れたバランスが得られます。

経済指標

債券と金利の間には、相反関係があります。通常、金利が上昇すると債券価格は下落し、その逆も同様となります。

金利が上昇すると利回りの高い新たな債券が発行され、利回りの低い既存債券の魅力の低下につながり、市場価格の下落につながるのがその理由です。こうした関係性により、債券は金利の動向と全体的な経済の健全性を示す重要な指標となります。

まとめ

債券は経済分野においてな重要な意味を持っており、投資家に安定性と安定収入の両方をもたらします。また、債券は安全性の高い投資を求める投資家間での人気の選択肢であるほか、金利などの経済動向にも大きな影響を及ぼします。

暗号資産分野との関連では、安全な投資先である債券の保有は、乱高下するデジタル資産とのバランスを保つ1つの方法となります。債券の仕組みと幅広い市場に与えるその影響の理解は、賢明な投資選択をする上での助けとなります。