30초 요약:
- 신용 – 대출할 수 있는 금액으로 차후 반드시 상환해야 함 – 경제의 원동력
- 더 많은 신용은 더 많은 지출을 의미. 더 많은 지출은 더 많은 소득을 의미하며, 더 많은 소득은 차용자가 더 많은 신용을 이용할 수 있게 함.
- 신용은 또한 부채로 이어짐: 차용한 금액은 반드시 되갚아야 하며, 차후에는 지출을 줄여야 함.
- 정부는 경제를 관리하기 위해 금리를 조절함.
목차
- 들어가며
- 경제를 구성하는 것은 무엇인가요?
- 경제적 활동 측정
- 신용, 부채, 금리
- 중앙 은행, 인플레이션, 디플레이션
- 경제적 거품이 폭발할 때 어떤 일이 발생하나요?
- 이것들은 모두 어떻게 연관될까요?
- 마치며
들어가며
경제는 세상을 움직입니다. 경제는 우리의 일상 생활에 깊은 영향을 미치며, 이는 복잡한 수준에서도 충분히 이해할 만한 가치가 있는 것입니다.
“경제”는 다양하게 정의될 수 있지만, 일반적으로 경제란 상품이 생산, 소비, 거래되는 영역이라 할 수 있습니다. 보통 경제는 미국과 중국 경제 등을 언급하는 사설란과 뉴스 보도를 통해 국가적 수준에서 논의되곤 합니다. 그러나 우리는 모든 국가의 활동과 사안을 고려하는 세계적인 관점에서 경제 활동을 바라볼 수도 있습니다.
경제를 구성하는 것은 무엇인가요?
경제에 대해 자세히 살펴보기 전에 미시적인 수준에서 시작해보도록 하겠습니다. 우리는 매일 구매(예를 들면, 식료품점) 및 판매(예를 들면, 급여를 받기 위해 노동)를 통해 경제에 일조합니다. 세계의 다른 개인, 그룹, 정부, 기업들은 다음 세 가지 시장에서 동일한 일을 수행합니다.
경제적 활동 측정
일반적으로 GDP 상승은 생산, 소득, 소비가 증가함을 암시합니다. 반대로, GDP 하락은 생산, 소득, 소비가 감소함을 의미합니다. 몇 가지 GDP 변형 사례들이 있으며, 실질 GDP는 인플레이션을 설명하는 데 사용할 수 있는 반면, 명목 GDP는 그렇지 않다는 점을 참고하시기 바랍니다.
그러나 GDP는 하나의 추산에 불과하지만, 국가적 국제적 수준 분석의 거의 대부분을 차지합니다. 이는 소규모 경제 시장 참여자에서부터 국제 통화 기금(IMF)에 이르기까지, 국가의 경제 건전성에 대한 인사이트를 얻기 위해 사용됩니다.
신용, 부채, 금리
대출자와 차입자
우리는 모든 것이 구매 및 판매로 귀결된다는 사실을 살펴봤습니다. 대출자와 차입자 또한 핵심적이라는 사실에도 주목할 필요가 있습니다. 여러분이 아무 곳에도 사용되지 않은 많은 양의 현금 위에 앉아 있다고 생각해보시기 바랍니다. 여러분은 더 많은 돈을 벌기 위해 이를 사용하고 싶을 수도 있습니다.
단순 이자를 지불한다는 것은 차입자가 자금을 상환할 때까지 월 1천 달러씩을 빚진다는 것입니다. 3개월 후에 자금을 상환한다면, 10만 3천 달러와 함께 여러분이 지정한 추가 수수료를 받을 것으로 예상할 수 있습니다.
은행과 금리
오늘날 세계에서 가장 잘 알려진 대출 기관은 은행일 것입니다. 여러분은 은행을 대출자와 차입자 간의 중개자(또는 브로커)로 생각하실 수 있습니다. 이러한 금융 기관은 실제로 두 가지 역할을 모두 담당합니다.
여러분이 은행에 자금을 입금하는 경우, 이를 다시 돌려받는다는 조건을 전제로 합니다. 다른 이들도 마찬가지입니다. 이처럼 은행이 막대한 금액의 현금을 보유하고 있기 때문에, 이를 대출자에게 대출해 줍니다.
신용은 왜 중요할까요?
신용은 경제의 윤활유 같은 것이라 할 수 있습니다. 신용은 개인, 기업, 정부가 당장에 보유하고 있지 않은 자금을 사용할 수 있게 합니다. 일부 경제학자들은 이것이 문제가 된다고 보지만, 많은 경제학자들은 소비의 증가가 경제 번영의 신호라고 생각합니다.
더 많은 돈이 사용된다면, 사람들의 소득도 더 높아지게 됩니다. 은행은 보다 높은 소득을 올리는 이에게 대출해주는 것을 더 선호하게 되며, 이는 개인이 더 많은 현금과 신용을 이용할 수 있다는 것입니다. 더 많은 현금과 신용을 통해, 개인은 더 많이 소비할 수 있으며, 이는 더 많은 사람들의 소득이 증가하고, 이러한 순환이 계속된다는 의미입니다.
더 많은 소득 → 더 많은 신용 → 더 많은 소비 → 더 많은 소득.
물론, 이러한 순환이 무한히 반복될 수는 없습니다. 금일 10만 달러를 차용할 경우, 내일은 10만 달러 이상의 부담을 지게 됩니다. 따라서 여러분의 소비는 일시적으로 증가하지만, 이를 상환하기 위해 결국에는 소비를 줄여야 할 것입니다.
빨간색은 생산성이며 시간이 지나며 계속 증가합니다. 초록색은 상대적으로 이용 가능한 신용의 정도입니다.
그래서 우리는 정확히 무엇을 보고 있는 것일까요? 먼저, 생산성이 꾸준히 증가하고 있다는 점을 주목해 보겠습니다. 신용이 없다면 우리는 생산성만이 유일한 성장의 원동력이 될 것이며, 결국 소득을 얻기 위해서는 생산을 해야 할 것입니다.
다음 영역에서 이를 보다 자세히 살펴보도록 하겠습니다.
중앙 은행, 인플레이션, 디플레이션
인플레이션
모든 사용자가 상당히 많은 신용을 이용할 수 있다고 가정해 보겠습니다(이전 차트의 초반부). 이들은 신용을 통해 훨씬 많은 것을 구매할 수 있습니다. 그러나 소비가 급증하는 반면, 생산은 그렇지 않습니다. 상품과 서비스의 공급은 실질적으로 증가하고 있지 않으나, 수요는 증가하고 있습니다.
중앙 은행은 어떻게 작동하나요?
중앙 은행은 인플레이션을 걷잡을 수 없을 때 금리를 인상합니다. 금리가 인상되면, 지불해야 할 이자도 높아지기 때문에 돈을 빌리는 일은 그리 매력적이지 않게 됩니다. 개인 또한 부채를 상환해야 하기 때문에 지출이 줄어들 것입니다.
디플레이션
인플레이션과 마찬가지로, 디플레이션 또한 소비자 물가 지수를 통해 측정될 수 있습니다.
경제적 거품이 폭발할 때 어떤 일이 발생하나요?
장기 부채 주기.
디레버리징이 발생하면, 소득이 감소하기 시작하며, 신용이 고갈되기 시작합니다. 부채를 갚을 수 없는 개인들은 자산을 매각하고자 합니다. 그러나 많은 이들이 자산을 매각하려 함에 따라, 공급이 넘쳐나게 되며 자산 가격이 폭락합니다.
그렇다면 정부는 무엇을 할 수 있을까요? 앞으로 나아가는 가장 확실한 방법은 지출을 줄이고 채무를 탕감해주는 것입니다. 그러나 이는 다른 문제를 야기합니다. 지출의 감소는 기업이 이윤을 많이 얻지 못한다는 의미이며, 직원들의 소득이 감소한다는 의미입니다. 산업체들은 인력을 감축하고, 이는 더 높은 실업률로 이어질 것입니다.
단기 주기와 비교할 때, 장기 부채 주기는 훨씬 더 큰 시간에 걸쳐 일어나며, 50년에서 75년 마다 일어나는 것으로 보고 있습니다.
이것들은 모두 어떻게 연관될까요?
우리는 몇 가지 주제에 대해 살펴봤습니다. 최종적으로, 달리오의 모델은 신용의 가용성에 중점을 두고 있으며, 신용이 높아질 수록 경제는 호황을 누리게 됩니다. 신용이 낮아지면, 경제는 위축됩니다. 이러한 일들은 단기 부채 주기로 이어지며, 최종적으로 장기 부채 주기의 일부를 구성하게 됩니다.
금리는 경제 주체들의 행동에 큰 영향을 미칩니다. 금리가 높을 때는 지출이 우선 사항이 아니기 때문에 저축이 합리적입니다. 금리가 낮을 때는 지출이 보다 합리적인 선택입니다.
마치며
경제 기계는 무척이나 거대한 것으로 다양한 요소들을 모두 이해하기는 어려울 수 있습니다. 그러나 이를 자세히 살펴보면, 참여 주체들이 상호 거래에 참여하며 반복되는 동일한 패턴을 발견할 수 있습니다.
이번 아티클이 대출자와 차입자 간의 관계, 신용과 부채의 중요성, 경제적 참사를 방지하기 위한 중앙 은행의 대응 단계를 보다 잘 이해하는 데 도움이 되었기를 바랍니다.