Mitä ovat likviditeettipoolin (LP) tokenit?
Table of Contents
Johdanto
Mitä likviditeetin tarjoaminen tarkoittaa?
Miten likviditeettipoolin (LP) tokenit toimivat?
Mistä saan likviditeettipoolitokeneita?
Mitä voin tehdä likviditeettipoolin (LP) tokeneilla?
Mitkä ovat LP-tokeneihin liittyvät riskit?
Yhteenveto
Mitä ovat likviditeettipoolin (LP) tokenit?
HomeArticles
Mitä ovat likviditeettipoolin (LP) tokenit?

Mitä ovat likviditeettipoolin (LP) tokenit?

Keskitaso
Published Jun 14, 2022Updated Sep 29, 2022
7m

Tiivistelmä

Likviditeettipoolin tokeneita (tunnetaan joskus nimellä likviditeetin tarjoajatokenit) annetaan käyttäjille, jotka tarjoavat likviditeettiä likviditeettipooleihin. Nämä tokenit toimivat kuittina, jonka avulla voit vaatia alkuperäisen osuutesi ja ansaitun koron takaisin.

Voit myös käyttää LP-tokeneitasi koron kasvattamiseen tuottofarmissa, kryptolainojen ottamiseen tai steikatun likviditeetin omistusoikeuden siirtämiseen. On kuitenkin tärkeää ymmärtää, että kun olet luopunut LP-tokeneidesi säilyttämisestä, et itse asiassa omista niihin liittyvää likviditeettiä.


Johdanto

Vaikka useimmat DeFi-käyttäjät ovat tietoisia likviditeettipooleista, harvat kiinnittävät huomiota LP-tokeneihin. Näillä kryptovaroilla on kuitenkin omat käyttötapauksensa lukuun ottamatta tarjoamasi likviditeetin avaamista. Joten vaikka LP-tokenien käyttöön muihin tarkoituksiin liittyy riskejä, on olemassa toteuttamiskelpoisia strategioita, joilla voit saada enemmän arvoa näistä ainutlaatuisista omaisuuseristä.

Mitä likviditeetin tarjoaminen tarkoittaa?

Yksinkertaisimmillaan likviditeetti on kykyä käydä kauppaa omaisuuserällä helposti aiheuttamatta merkittäviä hintamuutoksia. Esimerkiksi Bitcoinin (BTC) kaltainen kryptovaluutta on erittäin likvidi omaisuuserä. Voit käydä kauppaa tuhansissa pörsseissä melkein missä tahansa määrin vaikuttamatta aktiivisesti sen hintaan. Kaikkien tokenien likviditeetti ei kuitenkaan ole näin hyvä.

Kun on kyse hajautetusta rahoituksesta (DeFi) ja pienemmistä hankkeista, likviditeetti voi olla alhainen. Kolikko voi esimerkiksi olla saatavilla vain yhdessä pörssissä. Lisäksi saattaa olla haastavaa löytää ostajia tai myyjiä, jotka voivat vastata toimeksiantoosi. Likviditeettipoolimalli (tunnetaan joskus nimellä likviditeetin louhinta) voi olla ratkaisu tähän ongelmaan.

Likviditeettipooli sisältää kaksi omaisuuserää, joiden välillä käyttäjät voivat vaihtaa. Markkinatakaajia, ottajia tai tarjouskirjaa ei tarvita, ja hinta määräytyy poolin omaisuuserien suhteen mukaan. Käyttäjät, jotka tallettavat tokenparin pooliin treidauksen mahdollistamiseksi, tunnetaan likviditeetin tarjoajina. He veloittavat pienen maksun käyttäjiltä, jotka vaihtavat tokeneitaan.

Vaikka likviditeetin tarjoaminen tarkoittaakin varojen tarjoamista markkinoille, LP-tokenien tapauksessa puhutaan nimenomaisesti DeFi-likviditeettipooleista.

Huomaa, että vaikka omaisuuseräparilla olisikin likviditeettipooli, se ei kuitenkaan tarkoita, että likviditeettiä olisi paljon. Voit kuitenkin aina käydä kauppaa poolin avulla, eikä sinun tarvitse luottaa siihen, että joku vastaa toimeksiantoosi.


Miten likviditeettipoolin (LP) tokenit toimivat?

Kun olet tallettanut tokenparin likviditeettipooliin, saat LP-tokeneita "kuittina". LP-tokenisi merkitsevät osuuttasi poolista ja antavat sinulle oikeuden nostaa talletuksesi sekä sille kertyneet korot. Sen vuoksi osa talletuksesi turvallisuudesta riippuu siitä, pidätkö LP-tokenisi huostassasi. Jos menetät ne, menetät osuutesi.

Löydät LP-tokenisi lompakosta, jota käytit likviditeetin tarjoamiseen. Sinun on ehkä lisättävä LP-tokenin älysopimuksen osoite, jotta näet sen kryptolompakossasi. Suurin osa DeFi-ekosysteemin LP-tokeneista voidaan siirtää lompakoiden välillä; tällöin siirtyy myös omistajuus. Tarkista asia kuitenkin aina likviditeettipoolin palveluntarjoajalta, koska näin ei aina ole. Tokenien siirtäminen voi joissain tapauksissa aiheuttaa tarjotun likviditeetin pysyvän menetyksen.


Mistä saan likviditeettipoolitokeneita?

LP-tokeneita myönnetään vain likviditeetin tarjoajille. Niiden vastaanottamiseksi sinun on käytettävä likviditeetin tarjoamiseen DeFin hajautettua sovellusta, kuten PancakeSwapia tai Uniswapia. LP-token-järjestelmä on yhteinen monille lohkoketjuille, DeFi-alustoille, automatisoiduille markkinatakaajille (AMM) ja hajautetuille pörsseille (DEX). 

Jos kuitenkin käytät likviditeettipoolipalveluja keskitetyn rahoituksen (CeFi) pörssissä, et todennäköisesti saa LP-tokeneita. Säilytyspalvelun tarjoaja pitää ne sen sijaan säilössä.

LP-tokenisi nimi juontuu yleensä niiden kahden tokenin nimestä, joiden likviditeettiä tarjoat. Esimerkiksi CAKE ja BNB, jotka on toimitettu PancakeSwapin likviditeettipooliin, antavat sinulle BEP-20-tokeneita nimeltä CAKE-BNB LP. Ethereumissa LP-tokenit ovat yleensä ERC-20-tokeneita.


Mitä voin tehdä likviditeettipoolin (LP) tokeneilla?

Vaikka LP-tokenit toimivat kuitin tavoin, niiden käyttömahdollisuudet eivät rajoitu siihen. DeFissä on aina mahdollisuus käyttää omaisuuseriä useilla alustoilla ja pinota palveluita legojen tapaan.

Käytä niitä arvonsiirtona

Ehkäpä yksinkertaisin käyttötapaus LP-tokeneille on siirtää niihin liittyvän likviditeetin omistusoikeus. Jotkin LP-tokenit on sidottu tiettyihin lompakko-osoitteisiin, mutta useimmat sallivat tokenien ilmaisen siirron. Voit esimerkiksi lähettää BNB-wBNB-LP-tokeneita jollekulle, joka voi sitten poistaa BNB:n ja wBNB:n likviditeettipoolista.

Poolissa olevien tokenien tarkan määrän laskemista on kuitenkin vaikea tehdä manuaalisesti. Tässä tapauksessa voit käyttää DeFi-laskinta laskeaksesi LP-tokeneihisi liittyvien steikattujen tokenien määrän.

Käytä niitä lainan vakuutena

Koska LP-tokenisi merkitsevät kohde-etuutena olevan omaisuuserän omistajuutta, voit käyttää niitä vakuutena. Jos esimerkiksi tarjoat BNB:tä, ETH:ta tai BTC:tä kryptolainan vakuutena, jotkin alustat antavat sinun tarjota vakuudeksi LP-tokeneitasi. Tyypillisesti tämän avulla voit lainata stablecoineja tai muita suuren markkina-arvon omaavia omaisuuseriä.

Näissä tapauksissa laina on ylikollateralisoitu. Jos et pysty pitämään yllä tiettyä vakuussuhdetta, lainanantaja käyttää LP-tokeneitasi lunastaakseen kohde-etuutena olevat varat ja realisoidakseen ne.

Kasvata korkoa korolle

Eräs yleisimmistä asioista, joita voit tehdä LP-tokeneillasi, on tallettaa ne tuottofarmiin. Nämä palvelut ottavat LP-tokenisi, keräävät palkkiot säännöllisesti ja ostavat lisää samaa tokenparia. Järjestelmä steikkaa nämä sitten takaisin likviditeettipooliin, jolloin voit kasvattaa korkoa korolle.

Vaikka prosessi voidaan tehdä manuaalisesti, tuottofarmi voi useimmissa tapauksissa kasvattaa korkoa tehokkaammin kuin ihmiskäyttäjät. Kalliit transaktiomaksut voidaan jakaa käyttäjien kesken, ja koron korolle kasvattaminen saattaa tapahtua useita kertoja päivässä strategiasta riippuen.


Mitkä ovat LP-tokeneihin liittyvät riskit?

Aivan kuten minkä tahansa muunkin tokenin kohdalla, LP-tokeneihin liittyy riskejä. Näihin kuuluvat:

1. Katoaminen tai varkaus: Jos kadotat LP-tokenisi, menetät osuutesi likviditeettipoolista ja saaduista koroista.

2. Älysopimuksen epäonnistuminen: Jos käyttämäsi likviditeettipooli vaarantuu älysopimuksen epäonnistumisen vuoksi, LP-tokenisi eivät enää pysty palauttamaan likviditeettiäsi sinulle. Vastaavasti jos steikkaat LP-tokenisi tuottofarmiin tai lainantarjoajalle, myös heidän älysopimuksensa voivat epäonnistua.

3. Vaikeus tietää, mitä ne edustavat: LP-tokeneita tarkasteltaessa on lähes mahdotonta tietää tarkalleen, minkä arvoisia ne ovat. Jos tokenien hinnat ovat poikenneet toisistaan, sinulle on aiheutunut myös väliaikainen tappio. Sinun tarvitsee ottaa huomioon myös korot. Nämä epävarmuustekijät voivat vaikeuttaa sen tietämistä, milloin likviditeettipositiosta kannattaa poistua.

4. Vaihtoehtoihin liittyvä riski: Kun tarjoat tokeneitasi likviditeettinä, siihen liittyy vaihtoehtokustannus. Joissakin tapauksissa sinun voi olla parempi sijoittaa tokenisi muualle tai käyttää niitä eri tavalla.


Yhteenveto

Seuraavan kerran, kun tarjoat kryptolikviditeettiä likviditeettipoolille DeFi-protokollassa, sinun kannattaa harkita, haluatko käyttää LP-tokeneitasi myös muulla tavoin. Tallettaminen likviditeettipooliin voi olla vain ensimmäinen osa DeFi-strategiaa. Tokenien omistamisen lisäksi voit siis sijoitussuunnitelmasi ja riskinsietokykysi mukaan päättää, sopiiko lisäinvestointi itsellesi.