Volumenvægtet gennemsnitspris (Volume-Weighted Average Price, VWAP) forklaret
Hjem
Artikler
Volumenvægtet gennemsnitspris (Volume-Weighted Average Price, VWAP) forklaret

Volumenvægtet gennemsnitspris (Volume-Weighted Average Price, VWAP) forklaret

Let √łvet
Offentliggjort May 13, 2020Opdateret Dec 7, 2023
7m

Introduktion

Tekniske indikatorer er en v√¶sentlig del af analysen af de finansielle markeder. Nogle af dem sigter mod at illustrere momentum s√•som Relative Strength Index (RSI), StochRSI eller MACD. Andre kan bruges til at finde potentielle interessepunkter p√• en graf s√•som Fibonacci Retracement-v√¶rkt√łjet, Parabolic SAR eller Bollinger Bands.

Men hvad er den mest grundl√¶ggende indikator derude? Det er uden tvivl volumen. Volumen kan bruges som et v√¶rkt√łj til at bekr√¶fte en tendens, identificere potentielle vendepunkter og mange andre strategier.

VWAP kombinerer effekten af volumen med prisudvikling for at skabe en praktisk og brugervenlig indikator. Handlende kan bruge VWAP som et v√¶rkt√łj til tendensbekr√¶ftelse eller som et instrument til at identificere ind- og udgangspunkter.

Lad os dykke ned i, hvad VWAP er, hvordan den fungerer, og hvordan handlende kan indarbejde den i deres handelsstrategi.


Hvad er VWAP?

VWAP står for den volumenvægtede gennemsnitspris. Som navnet antyder, er det gennemsnitsprisen på aktivet i en given periode vægtet efter volumen.

grafeksempel på VWAP


Det, der g√łr VWAP til en s√¶rlig effektiv indikator, er, hvordan den inkorporerer volumen i beregningen af gennemsnitspris. Nogle handlende mener, at volumen er den vigtigste m√•ling derude ‚Äď uden for selve prisudviklingen. Det, der g√łr VWAP til et s√¶rligt nyttigt v√¶rkt√łj for b√•de analytikere og handlende, er, hvordan det kombinerer disse to vigtige m√•linger i √©n indikator.

VWAP kan give en indikation af den dominerende markedstendens samt vigtige likviditetsområder.

Hvis du gerne vil lære mere om nogle af de mest nyttige tekniske indikatorer, kan du læse 5 væsentlige indikatorer, der bruges i teknisk analyse.


Sådan beregnes VWAP

P√• de fleste handelsgr√¶nseflader kan du bare v√¶lge indikatoren, og beregningerne udf√łres for dig. Uanset hvad kan det v√¶re nyttigt at kende formlen bag den, s√• du kan bruge den mere effektivt. S√• hvordan beregnes VWAP?

For at beregne VWAP skal vi tilf√łje den handlede v√¶rdi for hver transaktion (pris ganget med volumen) og derefter dividere den med det samlede volumen.

VWAP = ‚ąĎ (typisk pris * volumen) / ‚ąĎ volumen

hvor

Typisk pris = (h√łj + lav + slutkurs) / 3

Lad os beregne 5-minutters VWAP-linjen for et aktiv. Dette skal vi g√łre:

  1. F√łrst skal vi beregne den typiske pris for den f√łrste 5-minutters candlestick-graf. Vi tilf√łjer h√łj, lav, slutkurs og dividerer dette tal med 3.

  2. Vi multiplicerer den typiske pris med volumenet for den periode (i dette tilf√¶lde 5 minutter). Lad os kalde denne v√¶rdi n1, da den vedr√łrer den f√łrste m√•lte periode.

  3. Vi dividerer n1 med den samlede handelsvolumen indtil denne periode. Dette giver os VWAP-v√¶rdien for de f√łrste 5 minutters handel.

  4. For at beregne de efterf√łlgende VWAP-v√¶rdier skal vi forts√¶tte med at f√łje de nye n-v√¶rdier (n2, n3, n4 ...) fra hver periode til de tidligere v√¶rdier. Derefter skal vi dividere tallet med det samlede volumen indtil dette tidspunkt.

Nu forst√•r vi, hvorfor VWAP kaldes en kumulativ indikator, da v√¶rdierne stiger ved efterf√łlgende tilf√łjelser.


Dette fortæller VWAP handlende

For dem, der er interesseret i en mere passiv, langsigtet investeringsstil, kan VWAP bruges som et benchmark for de nuv√¶rende markedsudsigter. En simpel strategi kan v√¶re kun at k√łbe aktiver, der er under deres VWAP-linje, hvilket indikerer, at de potentielt er undervurderet.

Når det er sagt, kan nogle handlende bruge prisen, der krydser VWAP-linjen, som et signal til at komme ind i en handel. Hvis prisen bryder og går over VWAP, kan de komme i en lang position. Omvendt, hvis prisen bryder og går under VWAP, kan de komme i en short position.

I denne forstand kan VWAP bruges p√• samme m√•de som glidende gennemsnit. N√•r prisen er over VWAP-linjen, kan markedet fortolkes som bullish. Og hvis den er under VWAP-linjen, kan markedet v√¶re bearish. Dette afh√¶nger naturligvis i h√łj grad af konteksten for det tekniske m√łnster og b√łr tages med forsigtighed.

VWAP kan ogs√• bruges til at identificere likviditetsomr√•der. Dette kan is√¶r v√¶re nyttigt for institutionelle handlende, der √łnsker at fylde store ordrer. Indikatoren hj√¶lper dem med at bestemme ideelle ind- og udgangspunkter for store handler, hvilket kan mindske deres markedsp√•virkning.

VWAP kan ogs√• bruges til at m√•le effektiviteten af handelsudf√łrelsen. I denne forstand kan k√łbsordrer, der udf√łres under VWAP, betragtes som gode fyldninger, da de er under gennemsnitsprisen p√• aktivet v√¶gtet efter volumen. Omvendt kan k√łbsordrer, der udf√łres over VWAP, betragtes som d√•rlige fyldninger, da de udf√łres over gennemsnitsprisen p√• aktivet v√¶gtet efter volumen.

Det faktum, at nogle store handlende k√łber under VWAP og s√¶lger over det, kan tilbyde en anden fordel for markedet. Disse handlinger skubber prisen t√¶ttere p√• gennemsnittet i begge tilf√¶lde. Dette sikrer, at store handlende ikke skubber priserne l√¶ngere v√¶k fra gennemsnittet med deres handlinger. Husk, at hvaler handler med nogle af de st√łrste st√łrrelser, og de kan ellers have en betydelig indvirkning p√• markederne.



VWAP-begrænsninger

VWAP er for det meste nyttig som en enkeltdagsindikator. At fors√łge at oprette en VWAP over flere dage kan betyde, at gennemsnittet er forvr√¶nget. Som s√•dan fungerer VWAP bedst til intradagsanalyse, det vil sige en analyse, der overvejer en handelsdag eller mindre.

Ligesom glidende gennemsnit er VWAP en forsinket indikator, da den er baseret p√• tidligere prisdata. P√• samme m√•de som et glidende gennemsnit g√¶lder det, at jo flere data der er, jo st√łrre er forsinkelsen. Som s√•dan vil en 20-minutters VWAP reagere hurtigere p√• aktuelle prisbev√¶gelser end en 200-minutters VWAP.¬†

Det er vigtigt at huske på, at eftersom VWAP er baseret på tidligere prisdata, har den ingen forudsigelige egenskaber. 

Omend VWAP er en effektiv indikator, der bruges af mange handlende, skal den ikke fortolkes isoleret. Vi har f.eks. gennemgået, at et aktiv kan betragtes som undervurderet, når prisen er under VWAP-linjen. I en stærk opadgående tendens kan prisen dog ikke gå under VWAP i lang tid.

Som s√•dan kan handlende, der venter p√• dette specifikke signal, blive efterladt p√• sidelinjen og g√• glip af en potentiel mulighed. N√•r det er sagt, er det m√•ske ikke verdens ende at g√• glip af en handel. Hvis en handlendes indgangsstrategi dikterer, at en bestemt h√¶ndelse finder sted, og denne h√¶ndelse ikke sker, b√łr vedkommende ikke g√• ind i en handel. Men hvis vedkommendes strategi er gennemt√¶nkt, og denne konsekvent holder sig til den, b√łr vedkommende klare sig godt i det lange l√łb. Uanset tilgangen er det afg√łrende at forst√• og styre risiciene.


Sammenfatning

VWAP er en indikator, der fortæller handlende, hvad gennemsnitsprisen på et aktiv er i en given periode i forhold til volumen. 

Nogle handlende kan bruge VWAP til at gå ind i eller ud af positioner baseret på, at den krydser prisen. Det kan især være nyttigt til at hjælpe med at identificere potentielle ind- og udgangspunkter for store handler.

VWAP er en forsinket indikator, hvilket betyder, at den ikke har nogen forudsigelige egenskaber for pris. Nogle handlende h√¶vder, at den er bedst, n√•r den bruges til intradaganalyse. Som med ethvert andet markedsanalysev√¶rkt√łj b√łr VWAP ikke fortolkes isoleret og fungerer bedst, n√•r den kombineres med andre teknikker.