Ключови изводи
Spark е базиран на блокчейн разпределител на капитали, който разпределя ликвидността на стейбълкойните в децентрализираните финанси (DeFi), централизираните финанси (CeFi) и активите от реалния свят (RWA).
Той позволява на потребителите и протоколите да имат достъп до дълбока, мащабируема ликвидност чрез насочване на капитала в множество вериги и платформи като Aave, Curve и токенизирани протоколи за RWA.
Собственият токен на платформата, SPK, дава възможност за участие в управлението, стейкинг за сигурност на протокола и натрупване на награди чрез точки на Spark.
Spark оперира в няколко блокчейн мрежи, управлява ликвидността на стейбълкойните и генерира доходност чрез ефективно разпределение на капитала.
Въведение
В DeFi пространството фрагментацията на ликвидността и непоследователността на доходността продължават да бъдат често срещани предизвикателства. Множество протоколи, вериги и видове активи създадоха сложна среда, в която достъпът до надежден капитал може да бъде труден за потребителите и разработчиците.
Spark (SPK) е проект, предназначен да отговори на тези предизвикателства чрез интелигентна система за on-chain разпределение на капитал, която обхваща DeFi, CeFi и RWA.
Неефективности в рамките на DeFi
Фрагментирана ликвидност: DeFi ликвидността е разпръсната в множество блокчейни и протоколи, което затруднява достъпа на потребителите до значителни и надеждни капиталови фондове.
Нестабилна доходност: Лихвените проценти в DeFi често се колебаят поради променящото се търсене и предлагане, което често води до непредсказуема доходност за потребителите.
Неизползван капитал в стейбълкойни: Големи количества стейбълкойни остават неактивни в портфейлите или на борсите, което води до пропуснати възможности за потребителите да спечелят доходност чрез активно използване.
Какво е Spark (SPK)?
Spark е базиран на блокчейн разпределител на капитал, чиято цел е да оптимизира разпределението на ликвидността, ефикасността и мащаба на стейбълкойните. Вместо да се конкурира с други финансови проекти, Spark работи зад кулисите, за да ги подкрепя, като осигурява стабилна ликвидност и доходност.
Екосистемата Spark
Платформата Spark се състои от три основни компонента, които интелигентно разпределят капитала между DeFi платформите, централизираните борси и активите от реалния свят.
1. SparkLend
SparkLend е децентрализиран протокол за отпускане на заеми в стейбълкойни, който се възползва от пряката ликвидност, предоставяна от Sky. Sky, по-рано известен като MakerDAO, е протокол, който издава USDS – стейбълкойн, обвързан с щатския долар и актуализиран от DAI. SparkLend позволява на потребителите да заемат USDS с ясни, стабилни лихвени проценти, които не се променят в зависимост от размера на заема или използването му.
Платформата е без попечителство, при която заемодателите печелят пасивен доход, като предоставят ликвидност, а заемополучателите вземат обезпечени заеми. Потребителите могат също така да получават доходност, като държат sUSDS – доходоносна версия на USDS, която увеличава лихвения процент на спестяванията в Sky. За да вземат заем, потребителите трябва да депозират обезпечение като ETH или cbBTC, което може да генерира лихва, ако бъде отпуснато, или да депозират активи, за да печелят лихва, без да вземат заем.
2. Спестяване на Spark
Spark дава възможност на потребителите да депозират стейбълкойни в спестовни сейфове и да получават спестовни токени, които представляват тяхната част от депозитите. Стойността на тези токени постепенно се увеличава с натрупването на лихви върху базовите активи. Основните спестовни хранилища поддържат стейбълкойни като USDS, USDC и DAI, които се инвестират в Sky Savings Rate (SSR) или DAI Savings Rate (DSR), за да генерират възвръщаемост.
Със спестяванията на Spark можете да конвертирате стейбълкойните в токени, генериращи доходност, като sUSDC или sUSDS. Тези токени са напълно съвместими с други DeFi протоколи, което ви позволява да печелите доходи, като същевременно използвате капитала си по-ефективно.
3. Ликвиден слой на Spark (SLL)
SLL е разпределител на капитал между различни блокчейни, който консолидира ликвидност от множество източници, включително над $6,5 млрд. в стейбълкойни, управлявани от протокола Sky. Той автоматично насочва и балансира средства в платформи като Aave, Maple, Ethena, Curve и токенизирани услуги за активи от реалния свят като Centrifuge и BUIDL на BlackRock.
SLL работи в няколко вериги от слой 2 и съвместими с Ethereum мрежи (включително основната мрежа на Ethereum, Base, Arbitrum, Optimism и Unichain). Той отговаря за преразпределението на капитала в областите, в които той е най-ефективен. Целта е да се оптимизира доходността, като същевременно се сведат до минимум рисковете, свързани с фрагментираната ликвидност.
SLL служи едновременно като инфраструктурен гръбнак и като продукт. Освен разпределянето на капитала, той подпомага други предложения на Spark и се свързва с много външни протоколи, за да задълбочи ликвидността и да намали волатилността на лихвените проценти по заемите.
Токенът SPK
SPK токенът е собственият полезен токен в рамките на екосистемата Spark и подкрепя дългосрочните цели на проекта за децентрализация, устойчивост и съгласуване на интересите на заинтересованите страни.
Управление
Притежателите на токени SPK могат да участват в решенията за управление на мрежата, предимно чрез гласуване чрез моментни снимки в началните етапи. С развитието и децентрализацията на управлението на платформата се очаква управленската роля на SPK съответно да се разшири.
Стейкинг и сигурност на протокола
Токенът SPK може да бъде стейкнат за получаване на награди, известни като точки Spark. Стейкингът на SPK спомага за сигурността на системата, по-специално чрез защита на мостовете за токени, които са част от слоя за ликвидност на Spark. Стейкнатите SPK токени са представени от stSPK, които потребителите трябва да запазят, за да изтеглят първоначалния си стейк.
Освен това стейкингът не само повишава сигурността, но може да обхване и бъдещите продукти на екосистемата Spark. Важно е да се отбележи, че потребителите запазват пълни права на глас върху своите SPK токени дори когато са стейкнати, което позволява непрекъснато участие в управлението.
Spark (SPK) в HODLer еърдропите на Binance
На 16 юни 2025 г. Binance обяви SPK за 23-тия проект в HODLer еърдропите на Binance. Потребителите, които са абонирали своите BNB за продуктите Simple Earn и/или on-chain доходност от 10 до 13 юни, имат право да получат еърдропи на SPK. Общо 200 милиона токена SPK бяха разпределени за програмата, което представлява 2% от общото предлагане на токена.
SPK беше листнат с приложен етикет „Seed“, който позволява търговия срещу двойките USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
Заключителни мисли
Spark се справя с ключови предизвикателства в сферата на DeFi, като фрагментираната ликвидност и променливата доходност. Платформата му има за цел да осигури последователна възвръщаемост и да опрости процеса на разпределяне на стейбълкойни между платформите за DeFi, CeFi и активи от реалния свят.
Допълнителни статии
Отказ от отговорност: Това съдържание ви е представено във вида, в който е, само за обща информация и с образователна цел, без да се представят каквито и да било гаранции. Тя не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет, нито пък има за цел да препоръчва закупуването на конкретен продукт или услуга. Трябва да потърсите собствен съвет от подходящи професионални консултанти. Възможно е продуктите, споменати в тази статия, да не са налични във вашия регион. Когато статията е предоставена от трета страна, моля, имайте предвид, че изразените възгледи принадлежат на третата страна и не отразяват непременно възгледите на Binance Academy. Моля, прочетете нашия пълен отказ от отговорност за повече подробности. Цените на дигиталните активи могат да бъдат променливи. Стойността на вашата инвестиция може да се понижи или повиши и да не си възвърнете инвестираната сума. Вие носите пълната отговорност за инвестиционните си решения и Binance Academy не носи отговорност за загуби, които може да претърпите. Този материал не трябва да се тълкува като финансов, правен или друг професионален съвет. За повече информация вижте нашите Условия за ползване и Предупреждението за риск.