什麼是 Spark (SPK)?

什麼是 Spark (SPK)?

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更新時間 Jun 19, 2025
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關鍵要點

  • Spark 是鏈上資產配置器,可在去中心化金融 (DeFi)、中心化金融 (CeFi) 和現實世界資產 (RWA) 之間部署穩定幣流動性。

  • 它可讓用戶和協定透過配置在 Aave、Curve 和代幣化 RWA 協定等多個鏈和平台中的資本,取得深度且可擴展的流動性。

  • 平台原生代幣 SPK 透過 Spark 積分支援治理參與、提供確保協定安全性的質押以及獎勵累積。

  • Spark 跨多個區塊鏈網路運作,可管理穩定幣流動性,並透過高效的資本部署產生收益。

前言

在 DeFi 領域中,流動性分散和收益不一致持續成為常見挑戰。多種協定、鏈和資產類型創造出複雜的環境,使用戶和開發人員難以取得可靠的資本。 

Spark (SPK) 專案旨在透過跨 DeFi、CeFi 和 RWA 的智能鏈上資本配置系統解決這些挑戰。 

DeFi 效率低落

  • 分散的流動性:DeFi 流動性分散在多個區塊鏈和協定上,使用戶難以使用大量且可靠的資本池。

  • 不穩定的收益:DeFi 的利率經常會因供需求變化而波動,往往導致用戶的報酬無法預測。

  • 閒置的穩定幣資本:大額穩定幣閒置於錢包或交易所中,導致用戶錯過透過主動部署賺取收益的機會。

什麼是 Spark (SPK)?

Spark 是鏈上資本配置器,旨在高效且大規模地優化穩定幣流動性部署。Spark 不與其他金融專案競爭,而是在幕後運作,透過提供穩定的流動性和收益支援它們。

Spark 生態系

Spark 平台具有三個主要組件,可以跨 DeFi 平台、中心化交易所和現實世界資產智能地配置資本。

1. SparkLend

SparkLend 是去中心化穩定幣借貸協定,受益於 Sky 提供的直接流動性。前稱為 MakerDAO 的 Sky 是發行 USDS 的協定,USDS 是與美元掛鉤並由 DAI 升級的穩定幣。SparkLend 可讓用戶以明確穩定的利率借入 USDS,該利率不會因貸款規模或使用情況而變化。 

該平台是非託管平台,貸款人可透過提供流動性賺取被動收入,而借款人則獲得超額抵押貸款。用戶還可以透過持有 sUSDS (USDS 的附收益版本,可提高 Sky 儲蓄利率) 賺取收益。借款時,用戶必須存入 ETH 或 cbBTC 等抵押品 (於借出時會產生利息),或存入資產以賺取利息而無需借款。

2. Spark 儲蓄

Spark 可讓用戶將穩定幣存入儲蓄收益池中,並獲得代表其儲值部分的儲蓄代幣。隨著標的資產累積利息,這些代幣的價值會逐漸增加。主要的儲蓄收益池可支援 USDS、USDC 和 DAI 等穩定幣,這些穩定幣會投資於 Sky 儲蓄利率 (SSR) 或 DAI 儲蓄利率 (DSR) 以產生報酬。 

透過 Spark 儲蓄,您可以將穩定幣轉換為 sUSDC 或 sUSDS 等收益生成代幣。這些代幣與其他 DeFi 協定完全相容,使您可以更有效地使用資本,同時還能賺取收入。

3. Spark Liquidity Layer (SLL)

SLL 是跨鏈資本配置器,可整合多種來源的流動性,包括由 Sky 協定所管理超過 65 億美元的穩定幣。它會在 AaveMapleEthena、Curve 等平台以及貝萊德的 BUIDL 和 Centrifuge 等代幣化現實世界資產服務之間自動導向和平衡資金。

SLL 跨多個第 2 層鏈和與以太坊相容的網路 (包括以太坊主網、Base、Arbitrum、Optimism 和 Unichain) 運作,負責將資本重新配置到最有效的地區。其目標是優化收益,同時將與流動性分散相關的風險降到最低。

SLL 同時可作為基礎架構骨幹和產品。除了配置資本外,它還支援其他 Spark 產品,並與許多外部協定連接,從而加深流動性並降低借款利率的波動。

SPK 代幣 

SPK 代幣是 Spark 生態系的原生功能型代幣,並支援該專案的長期目標,包括去中心化、永續以及符合利害關係人的利益。

治理

SPK 代幣持有者可以參與網路治理決策,這些決策主要是透過初期階段的快照投票。隨著平台的治理發展和去中心化,SPK 的治理角色預計將隨之擴大。

質押和協定安全性

用戶可以質押 SPK 代幣以獲得稱為 Spark 積分的獎勵。質押 SPK 有助於保護系統安全,尤其是保護構成部分 Spark Liquidity Layer 的代幣跨鏈橋。質押的 SPK 代幣會以 stSPK 代表,用戶必須保留 stSPK 才能提領其初始質押。

此外,質押不僅能提高安全性,還能延伸到保護未來的 Spark 生態系產品。重要的是,用戶即使在質押時仍保有對其 SPK 代幣的完整投票權,從而能夠持續參與治理。

幣安持續持有者空投上的 Spark (SPK)

幣安已於 2025 年 6 月 16 日宣布 SPK 為幣安持續持有者空投的第 23 個專案。自 6 月 10 日至 13 日,以 BNB 申購保本賺幣和/或鏈上收益產品的用戶,就有資格獲得 SPK 空投。總共會分配 2 億枚 SPK 代幣於該計畫,佔總代幣供給量的 2%。

SPK 上架時會附上種子標籤,使其能與 USDT、USDC、BNB、FDUSD 和 TRY 交易對進行交易。

總結

Spark 可解決 DeFi 中的關鍵挑戰,例如流動性分散和收益波動。其平台旨在提供一致的報酬並簡化用戶在 DeFi、CeFi 和現實世界資產平台上配置穩定幣的流程。

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