摘要
DeFi 2.0 是一項改善 DeFi 1.0 問題的專案運動。DeFi 旨在為大眾提供金融服務,但在可擴展性、安全性、中心化、流動性及資訊可存取性方面艱難前行。DeFi 2.0 想要解決這些問題,打造更具用戶親和性的體驗。如獲成功,DeFi 2.0 有助降低阻礙加密貨幣用戶加以採用的風險及複雜程度。
我們如今已有各種 DeFi 2.0 用例。一些平台允許您使用 LP 代幣以及對 LP 代幣進行流動性挖礦,作為貸款的抵押品。這種機制可讓您透過它們解鎖額外價值,同時仍能賺取資金池獎勵。
您還可在您的抵押品為放款人產生利息的情況下自我償還貸款。這種利息可以償還貸款,而借款人無需支付利息。其他用例包括針對受影響智能合約及無償損失 (IL) 的保險。
DeFi 2.0 的一個增長趨勢是 DAO 治理及去中心化。但是,政府及監管機構最終可能會影響運行的專案數量。投資時請謹記這一點,因為所提供之服務可能需要做出變更。
前言
距離 DeFi (去中心化金融) 在 2020 年興起已經差不多兩年了。自那時起,我們已有相當成功的 DeFi 專案,例如 UniSwap、交易及金融的去中心化以及在加密貨幣世界賺取利息的新方法。但就像我們在比特幣 (BTC) 方面的經歷一樣,這樣一個新領域中仍然存在需要解決的問題。作為回應,DeFi 2.0 一詞開始流行,用來描述新一代 DeFi 去中心化應用程式 (DApp)。
截至 2021 年 12 月,我們仍在等待 DeFi 2.0 全面席捲,但我們已經可以看到其已嶄露頭角。了解這篇文章中需要注意什麼,以及為何需要 DeFi 2.0 來解決 DeFi 生態系中的顯著問題。
什麼是 DeFi 2.0?
DeFi 有什麼局限性?
深入探究用例之前,我們先探討 DeFi 2.0 嘗試解決的問題。這裡的很多問題與區塊鏈技術及加密貨幣通常面臨的問題相似:
為什麼 DeFi 2.0 很重要?
即使對於長期持有者及經驗豐富的加密貨幣用戶,DeFi 也可能令人望而生畏,難以理解。然而,它旨在降低入場門檻,並為加密貨幣持有人創造新的賺錢機會。對於可能無法從傳統銀行取得貸款的用戶,DeFi 或許能夠讓其得償所願。
DeFi 2.0 可在不影響風險的情況下實現金融民主化,因而十分重要。DeFi 2.0 還嘗試解決上一節所提到的問題,從而提升用戶體驗。如果我們能做到這一點,並提供更有效的激勵措施,人人都可以成為贏家。
DeFi 2.0 用例
解鎖所質押資金的價值
智能合約保險
除非您是經驗豐富的開發人員,否則很難對智能合約開展強化的盡職調查。缺乏這些專業背景,您只能對專案做出片面的評估。在投資 DeFi 專案時,這會產生大量的風險。透過 DeFi 2.0,可為特定的智能合約取得 DeFi 保險。
無常損失保險
如果您投資流動性資金池並開始進行流動性挖礦,您所鎖定之兩種代幣的價格比率出現任何變化,都可能會導致財務損失。此過程稱為無常損失,但新 DeFi 2.0 協定正探索新的方法來減輕這種風險。
比如說,設想向您不需要新增交易對的單邊 LP 新增一種代幣。協定隨後會新增其原生代幣作為交易對的另一邊。隨後,您將收到從相應交易對的交換交易支付的手續費,協定亦是如此。
隨著時間推移,此協定會使用其手續費來建立一個保險基金,保障您的充值免受無常損失的影響。如果沒有足夠的費用來彌補虧損,協定可鑄造新代幣來進行償還。如果代幣過多,可儲存起來以備後用,或銷毀以減少供給量。
自我償還貸款
通常,借取貸款會涉及到強平風險及利息支付。但是,有了 DeFi 2.0,情況就不一樣了。譬如,假設您從加密貨幣放款人處借取價值 100 美元的貸款。放款人為您提供 100 美元加密貨幣,但需要以 50 美元作為抵押品。您進行充值後,放貸人就會藉此賺取利息來償還您的貸款。放貸人透過您的加密貨幣及額外溢價賺取 100 美元後,您的充值將被退還。這裡也沒有強平風險。如果抵押品代幣貶值,則償還貸款所需的時間要更長一些。
DeFi 2.0 由誰掌控?
了解所有這些功能及用例後,有必要問一句,誰在掌控這些?好吧,區塊鏈技術一直有去中心化的趨勢。DeFi 亦不例外。MakerDAO (DAI) 是 DeFi 1.0 的首批專案之一,為此運動設立了標準。目前,專案為其社群提供發言權變得越來越普遍。
Defi 2.0 有哪些風險?如何防範?
DeFi 2.0 具有許多與 DeFi 1.0 相同的風險。以下是一些主要風險,以及您可以採取哪些措施來保障安全。
總結
雖然我們在 DeFi 領域已經有多個成功專案,但我們尚未看到 DeFi 2.0 的全部潛力。這個話題對大多數用戶而言仍然較為複雜,沒有人應該使用他們未充分了解的金融產品。在建立簡化流程方面仍有一些工作要做,對於新用戶尤其如此。我們看到一些降低風險並賺取年化收益的新方式已經取得成功,但我們仍需拭目以待,看看 DeFi 2.0 是否能全面兌現其所做的承諾。
免責聲明:本文僅用於教育目的。幣安與這些專案並無關聯,也不會替這些專案背書。幣安所提供的資訊不構成投資或交易的建議或推薦。幣安不對您的任何投資決定負責。在承擔財務風險之前,請尋求專業意見。