Арбітраж

Арбітраж – це практика купівлі та продажу активів на двох чи більше ринках із метою отримання вигоди з різниці цін. Наприклад, трейдер може купити певний актив на одному ринку і швидко продати його на іншому ринку за вищою ціною.

Причина існування арбітражу криється в неефективності ринків. Це означає, що певний актив може мати різні торгові ціни в різних місцях, навіть якщо на обох ринках пропонується той самий актив (або дуже схожий).

У контексті фінансових ринків арбітраж часто вважається фундаментальною силою, оскільки він не дозволяє різним ринкам створювати значні відмінності в цінах між схожими чи ідентичними активами. Таким чином, практика арбітражу ґрунтується на невеликих розбіжностях цін і, як наслідок, має тенденцію викликати конвергенцію цін. Швидкість, з якою відбувається ця конвергенція, можна використовувати як захід для забезпечення загальної ефективності ринку. Абсолютно ефективний ринок не надавав би взагалі жодних можливостей для арбітражу, оскільки кожен торговий актив мав би однакову ціну на всіх біржах.

При правильному виконанні арбітраж можна розглядати як безризиковий спосіб отримання вигоди з тимчасових відмінностей у цінах. Тим не менш, слід пам’ятати, що торгові боти працюють на всіх типах ринків, і багато з них спеціально розроблені для використання можливостей арбітражу. Таким чином, арбітражна торгівля може нести певні ризики залежно від стратегії та виконання.

Хоча існує не менше десяти різних типів арбітражних стратегій, трейдери часто звертаються до тієї, яку ми щойно описали; вона є більш традиційною формою і відома як чистий арбітраж. Оскільки ця стратегія ґрунтується на виявленні неефективності ринку та відмінностей у цінах, а не на спекуляціях, її часто вважають підходом із низьким рівнем ризику.

Інший менш популярний метод називається арбітражем за злиттям (або ризиковим арбітражем), і, як випливає з назви, це вкрай спекулятивний підхід, який ґрунтується на очікуваннях трейдера, що майбутня подія вплине на ціну активу. Це може включати, наприклад, поглинання компаній, злиття або заяви про банкрутство.