Короткий зміст
Централізована біржа (CEX) пропонує зареєстрованим користувачам послуги обміну криптовалюти. В основному біржі надають покупцям та продавцям книгу ордерів, хоча CEX можуть також пропонувати своїм верифікованим користувачам різні криптопродукти. Для початківців CEX забезпечує найпростіший спосіб розпочати роботу без поглиблених знань інфраструктури та інструментів блокчейну.
Децентралізована біржа (DEX) використовує он-чейн смартконтракти для запуску своїх послуг з обміну. У більшості випадків своп токенів здійснюватиметься з пулів ліквідності: користувачі надають ліквідність, отримуючи комісію за своп.
Вам не потрібно реєструватися на DEX, тобто це означає, що вони відкриті для всіх, хто має гаманець і трохи криптовалюти. DEX – це ворота у світ децентралізованих фінансів (DeFi), які надають користувачам значну свободу. Однак вони не надають такої ж підтримки, як CEX, і при їх використанні легко зробити незворотні помилки.
Вступ
Якщо ви займалися дослідженням криптовалют, ви, мабуть, стикалися з DEX. Можливо, ви вже є клієнтом CEX, наприклад Binance, але зацікавлені у використанні DEX, або, можливо, ви хочете придбати нову DeFi-монету, яка наразі недоступна на CEX.
Незалежно від вашого випадку, ви повинні знати основні відмінності між CEX і DEX, перш ніж вирішити, яку біржу використовувати. Залежно від ваших цілей та рівня досвіду, у обох типів бірж є свої переваги та недоліки.
Чому існують різні типи бірж?
Якщо ви новачок або маєте досвід роботи тільки з традиційними фінансами, різниця між CEX і DEX може збивати з пантелику. CEX працює аналогічно до світу акцій: одна організація використовує книгу ордерів, в якій маркет-мейкери та тейкери розміщують ордери. Потім книга ордерів зіставляє покупців із продавцями, беручи невелику частку від угоди як комісію.
В основі операційної діяльності лежить книга ордерів та біржа, що робить модель централізованою. Щоб використовувати CEX, таку як Binance, ви повинні створити акаунт і верифікувати свою особу відповідно до місцевого законодавства. Біржа також візьме на себе зберігання активів, якими ви хочете торгувати на CEX після того, як ви депонуєте їх на свій акаунт CEX.
Однак DEX запускається через смартконтракти, які, по суті, є фрагментами коду на блокчейні і виконуються автоматично. Організація або проєкт можуть створити та допомогти запустити DEX, але теоретично біржа може працювати автоматично, поки люди забезпечують її ліквідністю.
На відміну від CEX, DEX зазвичай не використовують книги ордерів для торгівлі. Натомість вони використовують модель автоматичного маркет-мейкера (AMM). Щоб використовувати DEX, вам потрібен лише криптогаманець і трохи криптовалюти (для комісій gas/комісій за транзакції). Завдяки своїй децентралізованій природі, користувачам не потрібно створювати акаунт на DEX.
Для новачків CEX пропонує зручніший інтерфейс та простішу точку входу. Якщо щось піде не так, ви можете звернутися до служби підтримки клієнтів біржі. DEX також має кілька переваг, але вони, як правило, більш привабливі для досвідчених криптокористувачів, які цінують децентралізацію, а не простоту використання.
Централізовані біржі: плюси
Зручність для користувача
CEX, така як Binance, фокусується на наданні зручного досвіду користування для всіх типів користувачів. Новачки в криптовалюти мають доступ до простих інструментів конвертації, таких як Binance Convert, а досвідчені трейдери можуть використовувати спотову біржу та інструменти TradingView. CEX також, ймовірно, матиме докладні посібники для своїх послуг (одним із прикладів є Binance Academy).
Процес реєстрації на CEX аналогічний відкриттю банківського рахунку. Багато хто з нас уже знайомий із цією системою, і технічні знання не обов'язкові. Більшість CEX пропонують оплату кредитними або дебетовими картками, що робить ваші перші інвестиції в криптовалюту максимально простими.
Підтримка і захист
Одна з найбільших перешкод для початківців при використанні DEX – звикання до децентралізованих інструментів. Криптогаманці, адреси, комісія gas та інші аспекти блокчейну роблять ваші помилки незворотними. Немає системних адміністраторів, які могли б запропонувати допомогу, тому ви самі по собі, якщо втратите свою seed фразу або надішлете криптовалюту не на той гаманець.
Ви можете уникнути цих пасток, якщо торгуватимете на CEX. Наприклад, служба підтримки може допомогти, якщо ви втратите доступ до свого акаунту Binance, і вам не потрібно платити комісію gas при переміщенні вашої криптовалюти між продуктами Binance. Ці заходи підтримують користувачів та захищають їх від незворотних помилок, які люди іноді допускають на DEX.
Більше інтегрованих послуг
CEX може пропонувати широкий спектр продуктів та комплексних послуг, перетворюючи себе на універсальний криптомагазин. На CEX, такій як Binance, ви можете отримати доступ до послуг торгівлі та стейкінгу, NFT-маркетплейсу, Launchpad, P2P-біржі тощо, не залишаючи платформу. Крім того, переміщати кошти між цими різними розділами дуже просто. Ви можете сплачувати карткою та навіть отримувати вигідні пропозиції від продавців-партнерів, таких як Travala.
Централізовані біржі: мінуси
Схильність до атак
Будучи великими централізованими організаціями, CEX часто стають об'єктами атак, а це означає, що будь-які кошти користувачів, що зберігаються на CEX, можуть бути вкрадені. Хоча CEX приділяють найбільше уваги саме безпеці, вони не можуть виключити ризик злому та крадіжки. Протягом років відбулося кілька гучних зломів, наприклад, злом Mt.Gox.
Додаткові комісії за транзакції
Майже кожна, якщо не кожна послуга, якою ви користуєтеся на CEX, стягуватиме комісію за транзакцію. Часто вона може бути прихована або вбудована у послугу. Через вищі операційні витрати, CEX важко конкурувати з низькими комісіями за транзакції, які пропонують DEX. Тим не менш, додаткові комісії за транзакції CEX мають бути зіставлені з комісією gas при використанні DEX, яка може бути набагато вищою у деяких мережах.
Користувач не зберігає активи
У разі використання CEX ви повинні депонувати свою криптовалюту на її гаманець. Це означає, що ви відмовляєтесь від зберігання своїх коштів, довіряючи їх CEX. Таким чином, ви не зможете зняти їх, коли захочете. Це проблематично, якщо біржа стає неплатоспроможною і може призвести до повної втрати ваших коштів. Ця ситуація аналогічна до зберігання готівки в банку – під час операції з банком, може статися так, що ви не зможете отримати доступ до своїх коштів.
Децентралізовані біржі: плюси
Зберігання коштів
При використанні DEX ви не втрачаєте контроль над своїми коштами доти, доки угода або взаємодія не будуть завершені. Це означає, що ви можете переміщати та зберігати активи на свій власний розсуд. Якщо ваша криптовалюта зберігається в гаманці, до якого маєте доступ тільки ви, ви повністю контролюєте свої активи. Для прихильників децентралізації – це один із найважливіших факторів.
Захист даних та конфіденційність
При використанні DEX немає потреби надавати особисту ідентифікаційну інформацію та надійно зберігати її. Це означає, що ваші особисті дані захищені від зловмисників, які хочуть вкрасти вашу особистість. Зверніть увагу, що при використанні біржі ви, як і раніше, пов'язані місцевими правилами та законами.
Низькі бар'єри для входу
Для використання DEX потрібен лише гаманець і трохи криптовалюти для торгівлі та оплати комісій gas. Це робить DEX дуже доступною для більшої групи людей по всьому світу. Для шанувальників децентралізації і тих, хто цінує більш приватний характер DEX – це величезна перевага. Звичайно, це слід розглядати у контексті місцевого законодавства, а також відповідних дискусій щодо регулювання криптовалют.
Децентралізовані біржі: мінуси
Складність використання та початку роботи
Для новачка розуміння того, як орієнтуватися та використовувати DEX, може бути складним. Комісія gas, пули ліквідності, гаманці та прослизання – всі можливі перешкоди, які необхідно подолати. Потрібен час, щоб зрозуміти, як працює DEX, а щоб відповідально інвестувати, ви завжди повинні розуміти як працюють інструменти.
Відсутність фіатних шлюзів для депозиту та зняття
Історично склалося так, що купівля вашої першої монети або токена була однією зі значних перешкод на шляху до крипторинку. CEX тепер пропонують варіанти оплати з кредитних та дебетових карток для купівлі криптовалют. Хоча деякі DEX починають пропонувати цю послугу зі сторонніми постачальниками, більшість із них, як і раніше, не дозволяють використовувати кредитні або дебетові картки.
Проблеми з ліквідністю
DEX зазвичай мають менші об'єми та меншу ліквідність, ніж великі CEX. Глибина ринку може бути меншою, і великі угоди на DEX можуть мати більший вплив на ціну, ніж на CEX. Трейдери або інвестори, які виконують великі об'єми ордерів, часто можуть знайти вигіднішу ціну, здійснюючи позабіржові (OTC) угоди або використовуючи CEX з глибокими книгами ордерів, наприклад Binance.
Яку біржу мені вибрати? DEX або CEX?
Сьогодні найпростішим досвідом для початківців є використання CEX. Вона усуває початкову криву навчання, пов'язану з децентралізованою інфраструктурою блокчейну. Якщо у вас виникнуть проблеми з використанням CEX, команда підтримки допоможе та скерує вас, наскільки це можливо.
Загалом шанси зробити незворотну помилку, наприклад, втратити доступ до своїх коштів або переказати їх на неправильну адресу, набагато нижчі з CEX. Так що, якщо ви вперше використовуєте криптовалюти або віддаєте перевагу більш простому та зрозумілому сервісу, CEX для вас підходить найкраще.
З іншого боку, DEX – це чудові ворота у світ DeFi. За допомогою одного гаманця Віртуальної машини Ethereum (EVM) ви можете досліджувати величезний всесвіт DeFi. DEX – це універсальний варіант для досвідчених криптокористувачів, що пропонує високий рівень свободи.
Якщо ви хочете інвестувати в широкий спектр нових проєктів з низькою ринковою капіталізацією, DEX також буде вашим найкращим вибором. У той час як CEX також часто випускають нові токени, DEX все ж сприяють продажу більшості нових токенів і їхній ліквідності.
Зважаючи на вищевикладене, щоб з першого погляду прийняти рішення, перегляньте такі варіанти використання кожного типу біржі:
Підсумки
Якщо ви плануєте спробувати DEX, вам необхідно провести власне дослідження, окрім кроків, що згадується в цьому посібнику. Хоча переваги для деяких здаються привабливими, ми рекомендуємо переконатися, що ви повністю розумієте, як використовувати конкретні децентралізовані інструменти і пов'язані з ними послуги.
Для отримання додаткової інформації на цю тему, будь ласка, перегляньте статтю Що таке децентралізована біржа (DEX)? . Якщо ви задоволені послугами, що пропонуються на CEX, вам не потрібно переходити на DEX. Для багатьох CEX пропонує правильний баланс між простотою використання та доступною підтримкою.