Ano ang Arbitrage Trading?

TL;DR

Ang arbitrage trading ay diskarte sa pagte-trade na may mababang antas ng panganib na sinasamantala ang mga pagkakaiba sa presyo sa mga merkado. Karamihan sa mga oras, nagsasangkot ito ng pagbili at pagbenta ng parehong asset (tulad ng Bitcoin) sa iba't ibang mga palitan. Dahil ang presyo ng Bitcoin ay dapat, sa teorya, ay pantay sa Binance at sa isa pang palitan, ang anumang pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay malamang na isang pagkakataon sa arbitrage.

Ito ay isang pangkaraniwang diskarte sa mundo ng pagte-trade, ngunit ito ay halos isang tool ng malalaking institusyong pampinansyal. Sa demokratisasyon ng mga pamilihan sa pananalapi salamat sa mga cryptocurrency, puwede ng magkaroon ng isang pagkakataon para sa mga trader ng cryptocurrency na samantalahin din ito.

Panimula

Paano kung makasigurado ka sa iyong sarili sa isang kumikitang pag-trade? Ano ang magiging resulta nito? Kailangan mong munang malaman bago pumasok sa isang kumikitang pag-trade. Sinumang puwedeng magkaroon ng ganoong uri ng hangarin ay pagsasamantalahan ito hanggang sa hindi na nila nagawa.

Habang walang kagaya ng garantisadong kita, ang arbitrage trading ang pinakamalapit na makikita mo. Mabangis na nakikipagkumpitensya ang mga trader upang makakuha ng pagkakataon na ipasok ang mga ganitong uri ng mga pag-trade. Sa kadahilanang ito, ang mga kita sa pag-trade ay napakaliit sa arbitrage trading at mabigat na nakasalalay sa bilis at dami bawat pag-trade. Iyon ang dahilan kung bakit ang karamihan sa arbitrage trading ay ginagawa ng mga algorithm na binuo ng mga kumpanya na high-frequency trading (HFT).

Ang Arbitrage trading ay isang diskarte sa pag-trade na naglalayong makabuo ng kita sa pamamagitan ng sabay na pagbili ng isang asset sa merkado at pagbebenta nito sa iba pa. Ito ay karaniwang ginagawa sa pagitan ng magkaparehong mga asset na i-trade sa iba't ibang mga palitan. Ang pagkakaiba-iba ng presyo sa pagitan ng mga instrumentong pampinansyal na ito ay dapat, sa teorya, ay zero dahil sa literal na pareho sila ng asset.

Ang hamon sa isang arbitrage trader, o arbitrageur, ay mayroong hindi lang paghahanap ng mga pagkakaiba sa pagpepresyo, ngunit mabilis ding mai-trade ang mga ito. Dahil ang ibang mga trader ng arbitrage ay malamang na makita ang pagkakaiba sa presyo (ang spread), ang window ng kakayahang kumita ay kadalasang napakabilis magsara.

Bukod pa rito, dahil ang mga arbitrage trade ay mababa ang panganib, ang mga return ay karaniwang mababa. Nangangahulugan iyon na ang mga trader ng arbitrage ay hindi lang kailangang kumilos nang mabilis, ngunit kailangan nila ng maraming kapital upang masulit ito.

Puwedeng nagtataka ka kung anong mga uri ng arbitrage trading ang magagamit sa mga trader ng cryptocurrency. Mayroong ilang mga uri upang samantalahin, kaya't gawin na natin ito

Mga uri ng arbitrage trading

Maraming uri ng mga diskarte sa arbitrage trade na sinasamantala ng mga trader sa buong mundo sa maraming iba't ibang mga merkado. Gayunpaman, pagdating sa mga trader ng cryptocurrency, may ilang mga natatanging uri na karaniwang ginagamit.

Exchange arbitrage

Ang pinakakaraniwang uri ng trading arbitrage ay ang exchange arbitrage, na kung saan bibili ang isang trader ng parehong cryptoasset sa isang palitan at ibebenta ito sa isa pa.

Ang presyo ng mga cryptocurrency ay puwedeng magbago nang mabilis. Kung titingnan mo ang order book para sa parehong asset sa iba't ibang mga merkado, malalaman mo na ang mga presyo ay halos hindi eksaktong pareho sa eksaktong oras. Dito pumapasok ang mga arbitrage trader. Sinisikap nilang samantalahin ang maliliit na pagkakaiba-iba para sa kita. Ito naman ay ginagawang mas mahusay ang pinagbabatayan ng merkado dahil nananatili ang presyo sa isang medyo naglalaman ng saklaw sa iba't ibang mga lugar ng pagte-trade. Sa puntong ito, ang mga kahusayan sa merkado ay puwedeng mangahulugan ng pagkakataon.

Paano ito gumagana sa pagsasanay? Sabihin nating may pagkakaiba sa presyo sa Bitcoin sa pagitan ng Binance at iba pang palitan. Kung nakita ito ng isang arbitrage trader, gugustuhin nilang bumili ng Bitcoin sa palitan ng mas mababang presyo at ibenta ito sa palitan ng mas mataas na presyo. Siyempre, ang tiyempo at pagpapatupad ay magiging mahalaga. Ang Bitcoin ay isang may sapat na relatibong merkado, at ang mga pagkakataon sa pag-arbitrage sa palitan ay may posibilidad na magkaroon ng isang napakaliit na window ng pagkakataon.

Arbitrage na rate ng pagpopondo

Ang isa pang karaniwang uri ng arbitrage trade para sa mga trader derivatives ng crypto ay ang arbitrage na rate ng pagpopondo. Ito ay kapag ang isang trader ay bumili ng cryptocurrency at mga hedge ang paggalaw ng presyo na may isang contract sa futures sa parehong cryptocurrency na may rate ng pagpopondo na mas mababa kaysa sa gastos sa pagbili ng cryptocurrency. Ang gastos, sa kasong ito, ay nangangahulugang anumang mga bayarin na puwedeng maabot ng posisyon.

Sabihin nating nagmamay-ari ka ng ilang Ethereum. Ngayon ay puwede kang maging masaya sa pamumuhunan na iyon, ngunit ang presyo ng Ethereum ay magbabago ng malaki. Kaya't nagpasya kang hadlangan ang iyong exposure sa presyo sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang futures contract sa( shorting) para sa parehong halaga ng iyong pamumuhunan sa Ethereum. Sabihin nating ang rate ng pagpopondo para sa kontratang iyon ay magbabayad sa iyo ng 2%. Nangangahulugan iyon na makakakuha ka ng 2% para sa pagmamay-ari ng Ethereum nang walang anumang peligro sa presyo, na nagreresulta sa isang kumikitang pagkakataon sa arbitrage.

Triangular arbitrage

Ang isa pang napaka-karaniwang uri ng arbitrage trading sa mundo ng cryptocurrency ay triangular arbitrage. Ang ganitong uri ng arbitrage ay kapag napansin ng isang trader ang pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng tatlong magkakaibang cryptocurrency at ipinagpapalit ang mga ito sa isa't isa sa isang uri ng loop.

Ang ideya sa likod ng triangular arbitrage ay nagmumula sa pagsubok na samantalahin ang pagkakaiba sa presyo ng cross-currency (tulad ng BTC/ETH). Halimbawa, puwede kang bumili ng Bitcoin sa iyong BNB, pagkatapos ay bumili ng Ethereum sa iyong Bitcoin, at sa wakas ay ibalik ang BNB sa Ethereum. Kung ang pareho na halaga sa pagitan ng Ethereum at Bitcoin ay hindi tumutugma sa halagang mayroon ang bawat isa sa mga currency na BNB, mayroong isang arbitrage opportunity.

➟ Nagbabalak na makapagsimula sa cryptocurrency? Bumili ng Bitcoin sa Binance!

Mga panganib na nauugnay sa arbitrage trading

Habang ang arbitrage trading ay itinuturing na may mababang panganib, hindi ito nangangahulugang zero ito. Kung walang panganib, walang reward, at ang arbitrage trading ay tiyak na walang pagbubukod.

Ang pinakamalaking panganib na nauugnay sa pagte-trade ng arbitrage ay ang execution risk. Nangyayari ito kapag nagsara ang spread sa pagitan ng mga presyo bago mo ma-finalize ang trade, na nagreresulta sa zero o negatibong return. Ito ay puwedeng sanhi ng slippage, mabagal na pagpapatupad, hindi normal na mataas na gastos sa transaksyon, isang biglaang pagtaas ng volatility, atbp.

Ang isa pang pangunahing panganib kapag sumasali sa arbitrage trading ay ang liquidity risk. Nangyayari ito kapag walang sapat na liquidity para sa iyo upang makapasok at makalabas ng mga merkado na kailangan mong makipag trade upang makumpleto ang iyong arbitrage. Kung nakikipag-trade ka gamit ang mga leveraged instrument, tulad ng futures contract, posible ring ma-hit ka sa marginna tawag kung labag sa iyo ang pag-trade. Tulad ng dati, ang ehersisyo ng wastong risk management ay mahalaga.

Pangwakas na mga ideya

Ang kakayahang samantalahin ang arbitrage trading ay isang magandang pagkakataon para sa mga trader ng cryptocurrency. Sa tamang dami ng bilis at kapital upang lumahok sa mga ganitong uri ng diskarte, puwede mong makita ang iyong sarili na nagpapatupad ng mababang panganib, kumikitang mga pag-trade sa walang oras.

Ang panganib na nauugnay sa arbitrage trading ay hindi dapat pansinin. Habang ang arbitrage trading ay puwedeng magpahiwatig ng “walang panganib na kita ” o “garantisadong kita”, ang katotohanan ay mayroong sapat na panganib na kasangkot upang mapanatili ang sinumang trader sa kanilang mga paa.

Mayroon pa ring mga katanungan tungkol sa arbitrage trading o statistical arbitrage? Suriin ang aming Q&A platform, Magtanong sa Academy, kung saan sasagutin ng komunidad ng Binance ang iyong mga katanungan.