재정 거래란 무엇인가요?

요약

재정 거래는 상대적으로 위험도가 낮은 트레이딩 전략으로 시장의 가격 차이로부터 이익을 얻을 수 있습니다. 대부분의 경우, 재정거래는 동일한 자산(예를 들면, 비트코인)을 다른 거래소에서 구매 및 판매하는 방식으로 진행됩니다. 이론상으로 바이낸스와 다른 거래소의 비트코인 가격은 동일해야 하기 때문에, 두 거래소의 가격 차이에서 재정 거래 기회를 포착할 수 있습니다.

이는 트레이딩 세계에서 무척이나 보편적인 전략이지만, 보통은 대규모 금융 기관들이 이를 활용합니다. 암호화폐 덕분에 금융 시장은 민주화되었으며, 암호화폐 트레이더들 또한 이러한 기회를 포착하고 이익을 얻을 수 있습니다.

들어가며

만약 수익을 보장받을 수 있는 거래를 할 수 있다면 어떨까요? 어떻게 그럴 수 있을까요? 거래를 시작하기 전에 이익을 얻을 수 있을 것이라는 알아야 할 것입니다. 이러한 기회를 포착한 이들은 더는 이익을 얻을 수 없을 때까지 이러한 거래를 반복할 것입니다.

수익을 보장하는 것은 아니지만, 이와 가장 유사한 전략이 바로 재정 거래입니다. 트레이더들은 이러한 거래에 참여할 기회를 얻기 위해 치열한 경쟁을 벌입니다. 따라서 재정 거래를 통한 수익은 보통 매우 적기 마련이며, 거래 속도와 거래량이 관건입니다. 이에 대부분의 재정 거래는 고빈도 거래(HFT) 기업이 개발한 알고리즘을 통해 진행됩니다.

재정 거래란 무엇인가요?

재정 거래는 특정 시장에서 자산을 구매하고 동시에 다른 곳에서 이를 판매하여 수익을 창출하는 트레이딩 전략입니다. 이는 보통 서로 다른 거래소의 동일한 자산 간에 진행됩니다. 이론적으로는 정확히 동일한 자산이기 때문에 금융 상품의 가격 차이는 존재하지 않아야 합니다.

재정 거래자 또는 차익 거래자(arbitrageur)는 이러한 가격 차이를 재빨리 발견하고, 이를 신속하게 거래할 수 있어야 합니다. 다른 재정 거래자 또한 이러한 가격 차이(스프레드)를 발견할 수 있기 때문에, 기회의 순간이 순식간에 지나갈 수 있습니다.

뿐만 아니라, 재정 거래에 수반되는 위험이 낮기 때문에 그 수익 또한 적은 편입니다. 이는 재정 거래자들은 빠르게 움직여야 하지만, 괜찮은 수익을 올리기 위해서는 상당한 자본을 갖고 있어야 한다는 의미입니다.

여러분은 암호화폐 트레이더들이 어떠한 재정 거래를 할 수 있는지 궁금하실 수 있습니다. 수익을 올릴 수 있는 몇 가지 재정 거래 유형이 존재합니다. 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

재정 거래의 유형

다양한 재정 거래 전략이 존재하며, 전 세계의 트레이더들은 수 많은 시장에서 수익을 올릴 수 있습니다. 그러나 암호화폐 트레이더의 경우, 다음과 같은 재정 거래를 가장 많이 진행합니다.

거래소 재정 거래

가장 일반적인 재정 거래 유형은 거래소 재정 거래입니다. 트레이더는 특정 거래소에서 암호화폐를 구매하고, 이를 다른 거래소에 판매합니다.

암호화폐의 가격은 빠르게 움직일 수 있습니다. 여러분이 동일한 자산에 대한 여러 거래소의 오더북을 살펴보신다면, 동일한 시각에 가격이 정확하게 일치하지 않다는 것을 발견할 수 있을 것입니다. 재정 거래자들은 이러한 기회를 활용합니다. 이들은 이러한 작은 호가 차이를 통한 수익을 추구합니다. 결과적으로, 서로 다른 거래소의 가격이 상대적으로 제한된 영역에 머물기 때문에 기반이 되는 시장은 보다 효율적이게 됩니다. 이러한 의미에서 시장의 비효율성은 기회를 의미할 수 있습니다.

실제로 이는 어떻게 이뤄질까요? 바이낸스와 다른 거래소의 비트코인 가격에 차이가 존재한다고 해보겠습니다. 이를 발견한 재정 거래자는 가격이 낮은 거래소에서 비트코인을 구매하고, 가격이 높은 곳에서 이를 판매하고자 합니다. 당연히 그 시점과 실행이 중요할 것입니다. 비트코인은 상대적으로 성숙한 시장이기 때문에, 재정 거래 기회는 상당히 적은 편입니다.

펀딩 비율 재정 거래

또 다른 일반적인 재정 거래 중 하나는 암호화폐 파생 상품 트레이더가 진행하는 펀딩 비율 재정 거래입니다. 트레이더는 암호화폐를 구매하고, 암호화폐를 구매하는 비용보다 펀딩 비율이 낮은 동일한 암호화폐를 선물 계약을 통해 구매하고 가격 변동을 헤지합니다. 이 경우, 비용이란 해당 포지션에서 발생할 수 있는 모든 수수료를 의미합니다.

여러분이 이더(ETH)를 보유하고 있다고 해보겠습니다. 여러분은 만족스러운 투자를 진행하고 있지만, 이더의 가격이 크게 움직이고 있습니다. 이에 이더에 투자한 금액과 동일한 가치만큼 선물 계약을 매도(숏)하여 가격 움직임을 헤지하고자 합니다. 해당 계약의 펀딩 비율을 통해 2%를 지급받는다고 해보겠습니다. 이는 이더의 가격 변동 위험과 무관하게 2%의 수익을 얻는다는 의미이며, 이는 수익성 있는 재정 거래 기회일 수 있습니다.

삼각 재정 거래

암호화폐 세계에서 무척이나 일반적인 또 다른 재정 거래 유형 중 하나는 삼각 재정 거래(triangular arbitrage) 입니다. 이러한 재정 거래는 트레이더가 세 가지 암호화폐의 가격 차이를 발견하고, 이를 반복해서 하나의 암호화폐로 교환하는 것입니다.

삼각 재정 거래는 통화 간 가격 차이(BTC/ETH 등)에서 이익을 추구하는 방법입니다. 예를 들어, 여러분은 BNB로 비트코인을 구매할 수 있고, 비트코인으로 이더를 구매할 수 있습니다. 이후 최종적으로 BNB로 이더를 구매할 수 있습니다. 이더와 비트코인 간의 상대적 가치가 BNB의 상대적 가치와 일치하지 않는다면, 재정 거래 기회가 존재합니다.

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재정 거래와 관련된 위험

재정 거래는 상대적으로 위험도가 낮은 것으로 간주되지만, 전혀 위험하지 않은 것은 아닙니다. 위험이 없다면 수익 또한 없을 것이며, 이는 재정 거래도 마찬가지입니다.

재정 거래와 관련된 가장 큰 위험은 체결 위험입니다. 이는 여러분이 거래를 종료하기 전에 가격 차이가 없어져, 수익이 전혀 없거나 손실을 보게 되는 경우입니다. 이는 슬리피지, 느린 체결, 비정상적으로 높은 거래 수수료, 갑작스러운 변동성 등 때문일 수 있습니다.

재정 거래와 관련된 또 다른 위험은 유동성 위험입니다. 이는 여러분이 재정 거래를 완료하기 위해 특정 시장에 진입하고 빠져나올 유동성이 충분하지 않은 경우입니다. 선물 계약과 같이 레버리지를 사용해 트레이딩을 하는 경우라면, 가격이 반대 방향으로 움직일 경우 마진 콜을 당할 수 있습니다. 언제나처럼 적절한 위험 관리를 수행하는 것이 필수적입니다.

마치며

재정 거래를 통해 수익을 창출할 수 있다는 것은 암호화폐 트레이더에게 좋은 기회가 아닐 수 없습니다. 적절한 속도와 자금을 통해 재정 거래 전략을 활용하면, 낮은 위험으로 즉시 수익을 얻을 수 있습니다.

그러나 재정 거래와 관련된 위험을 간과해서는 안 됩니다. 재정 거래는 “위험이 존재하지 않는 수익” 또는 “보장된 수익”처럼 보일 수도 있지만, 트레이더들은 이에 수반되는 적지않은 위험을 주의해야 합니다.

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