Magyarázat a Wyckoff-módszerhez
KezdŇĎlap
Cikkek
Magyarázat a Wyckoff-módszerhez

Magyarázat a Wyckoff-módszerhez

Haladó
Közzétéve Oct 21, 2019Frissítve Oct 4, 2022
11m

Mi az a Wyckoff-módszer?

A Wyckoff-m√≥dszert Richard Wyckoff dolgozta ki az 1930-as √©vek elej√©n. A m√≥dszer egy sor alapelvbŇĎl √©s strat√©gi√°b√≥l √°ll, amelyeket eredetileg kereskedŇĎknek √©s befektetŇĎknek sz√°nt. Wyckoff √©lete jelentŇĎs r√©sz√©t oktat√°ssal t√∂lt√∂tte, √©s munk√°ss√°g√°nak hat√°sa a modern technikai elemz√©s (TA) majdnem minden ter√ľlet√©n √©rezhetŇĎ. B√°r a Wyckoff-m√≥dszer eredetileg a r√©szv√©nyekre √∂sszpontos√≠tott, manaps√°g m√°r mindenf√©le p√©nz√ľgyi piacon alkalmazz√°k.

Wyckoff a munk√°ja sor√°n sokat mer√≠tett m√°s sikeres kereskedŇĎk keresked√©si m√≥dszereibŇĎl (k√ľl√∂n√∂sen Jesse L. Livermore munk√°ss√°g√°b√≥l). Wyckoffot ma olyan kulcsfontoss√°g√ļ szem√©lyekkel eml√≠tik egy lapon, mint Charles H. Dow √©s Ralph N. Elliott.

Wyckoff kiterjedt kutat√°si tev√©kenys√©g√©bŇĎl sz√°mos elm√©let √©s keresked√©si technika sz√ľletett. Ebben a bejegyz√©sben az ŇĎ munk√°ss√°g√°t tekintj√ľk √°t. Az al√°bbiakban sz√≥ lesz:

  • a h√°rom alapvetŇĎ t√∂rv√©nyszerŇĪs√©grŇĎl;

  • a Composite Man koncepci√≥r√≥l;

  • a diagramelemz√©shez tartoz√≥ m√≥dszertanr√≥l (Wyckoff-s√©m√°k);

  • egy √∂tl√©p√©ses piaci megk√∂zel√≠t√©srŇĎl.

Wyckoff konkrét vételi és eladási teszteket is kidolgozott, valamint egy egyedi diagramábrázolási módszert a P&F (Point and Figure, kör és x) grafikonok alapján. Míg a tesztek a jobb belépési pontok észlelését segítik, a P&F-módszer a kereskedési célok meghatározásánál használatos. Mindazonáltal ez a két téma meghaladja ennek a bejegyzésnek a kereteit.

 

Wyckoff három törvénye

A kereslet és kínálat törvénye

Az elsŇĎ t√∂rv√©ny szerint ha a kereslet nagyobb, mint a k√≠n√°lat, akkor az √°rfolyam emelkedik, √©s ha ennek az ellenkezŇĎje igaz, akkor az √°rfolyam esik. Ez a p√©nz√ľgyi piacok egyik legalapvetŇĎbb alapelve, √©s term√©szetesen nem csak Wyckoff munk√°ss√°g√°ban jelenik meg. Az elsŇĎ t√∂rv√©nyt h√°rom egyszerŇĪ egyenlettel szeml√©ltethetj√ľk:

  • Kereslet > K√≠n√°lat = √Āremelked√©s

  • Kereslet < K√≠n√°lat = √Ārcs√∂kken√©s

  • Kereslet = K√≠n√°lat = Nincs jelentŇĎs √°rv√°ltoz√°s (alacsony volatilit√°s)

M√°s sz√≥val az elsŇĎ Wyckoff-t√∂rv√©ny kijelenti, hogy a k√≠n√°latot meghalad√≥ kereslet felfel√© hajtja az √°rakat, mert t√∂bb a vevŇĎ, mint az elad√≥. √Ām egy olyan szitu√°ci√≥ban, ahol t√∂bb az elad√≥, mint a vevŇĎ, a k√≠n√°lat meghaladja a keresletet, ami √°rcs√∂kken√©st okoz.

Sz√°mos befektetŇĎ, aki a Wyckoff-m√≥dszert k√∂veti, √∂sszeveti az √°rmozg√°sokat √©s a forgalomadatokat, √≠gy jelen√≠tve meg a k√≠n√°lat √©s a kereslet viszony√°t. Ezzel gyakran betekint√©st nyerhetnek abba, hogy merre mozdul majd a piac.

Az ok és okozat törvénye

A m√°sodik t√∂rv√©ny kimondja, hogy a kereslet √©s k√≠n√°lat k√∂z√∂tti elt√©r√©sek nem v√©letlenek. Hanem egy elŇĎk√©sz√≠t√©si peri√≥dus ut√°n j√∂nnek, √©s konkr√©t esem√©nyek v√°ltj√°k ki ŇĎket. Wyckoff szavaival √©lve: a felhalmoz√°s idŇĎszaka (ok) v√©g√ľl egy emelkedŇĎ trendhez vezet (okozat). Ezzel ellent√©tben a disztrib√ļci√≥s idŇĎszak (ok) eredm√©nyek√©ppen v√©g√ľl egy cs√∂kkenŇĎ trend alakul ki (okozat).¬†

Wyckoff az adott ok potenci√°lis hat√°s√°nak becsl√©s√©re egyedi √°br√°zol√°si technik√°t alkalmazott. Teh√°t olyan m√≥dszereket hozott l√©tre a keresked√©si c√©lok meghat√°roz√°s√°hoz, amelyek a felhalmoz√°si √©s disztrib√ļci√≥s peri√≥dusokon alapulnak. Ennek seg√≠ts√©g√©vel k√©pes volt megbecs√ľlni egy piaci trend val√≥sz√≠nŇĪ kiterjed√©s√©t azut√°n, hogy az kil√©pett egy konszolid√°ci√≥s z√≥n√°b√≥l vagy keresked√©si tartom√°nyb√≥l (TR).

Az erŇĎfesz√≠t√©s √©s eredm√©ny t√∂rv√©nye

A harmadik Wyckoff-t√∂rv√©ny kimondja, hogy egy eszk√∂z √°r√°ban bek√∂vetkezŇĎ v√°ltoz√°s annak az erŇĎfesz√≠t√©snek az eredm√©nye, amelyet a keresked√©si volumen fejez ki. Ha az √°rmozg√°s √∂sszhangban van a volumennel, akkor a trend j√≥ es√©llyel folytat√≥dik. Azonban, ha a volumen √©s az √°rfolyam jelentŇĎs divergenci√°t mutat, akkor a piaci trend val√≥sz√≠nŇĪleg megtorpan vagy ir√°nyt v√°lt.

P√©ld√°ul k√©pzelj√ľk el, hogy a Bitcoin piac egy hossz√ļ, medvepiaci trend ut√°n nagyon magas volumen mellett konszolid√°l√≥dni kezd. A nagy volumen nagy erŇĎfesz√≠t√©st jelez, de az oldalir√°ny√ļ √°rfolyammozg√°s (alacsony volatilit√°s) gyenge eredm√©nyt sejtet. Teh√°t sok Bitcoin cser√©l gazd√°t, de nincs jelentŇĎs √°rzuhan√°s. Ez a szitu√°ci√≥ arra utalhat, hogy a lefel√© ir√°nyul√≥ trend tal√°n meg√°ll, √©s a fordulat m√°r k√∂zel j√°rhat.


A Composite Man ‚Äď Az √∂sszetett mber elm√©let

Wyckoff l√©trehozta a Composite Man (√∂sszetett ember) √∂tlet√©t is, amely egy kital√°lt megtestes√≠tŇĎje a piacnak. Wyckoff azt javasolta, hogy a befektetŇĎk √©s a kereskedŇĎk √ļgy tekintsenek a piacra √©s √ļgy tanulm√°nyozz√°k, mintha azt egyetlen entit√°s ir√°ny√≠tan√°. √ćgy tal√°n k√∂nnyebben √©rthetŇĎv√© v√°lik a piaci trendek alakul√°sa.

A Composite Man l√©nyeg√©ben a piac legnagyobb j√°t√©kosait k√©pviseli (a piacteremtŇĎket), ide sorolhat√≥k p√©ld√°ul a vagyonos mag√°nszem√©lyek √©s az int√©zm√©nyi befektetŇĎk. Mindig a saj√°t √©rdekei szerint cselekszik, hogy alacsony √°ron v√°s√°rolhasson √©s magas √°ron adhasson el.¬†

A Composite Man viselked√©se pont az ellent√©te a kisbefektetŇĎk t√∂bbs√©g√©nek, akik Wyckoff tapasztalata szerint gyakran szenvednek vesztes√©get. De Wyckoff szerint a Composite Man bizonyos m√©rt√©kig elŇĎrejelezhetŇĎ strat√©gi√°t k√∂vet, amelybŇĎl a befektetŇĎk tanulhatnak.

Haszn√°ljuk most a Composite Man koncepci√≥t egy egyszerŇĪs√≠tett piaci ciklus megjelen√≠t√©s√©hez. Egy ilyen ciklus n√©gy fŇĎ f√°zisb√≥l √°ll: felhalmoz√°s, emelkedŇĎ trend, disztrib√ļci√≥, cs√∂kkenŇĎ trend.


Felhalmoz√°s (Accumulation)

A Composite Man a legt√∂bb befektetŇĎn√©l kor√°bban halmoz fel eszk√∂z√∂ket. Ezt a f√°zist √°ltal√°ban oldalir√°ny√ļ √°rfolyammozg√°s jellemzi. A felhalmoz√°s fokozatosan t√∂rt√©nik, hogy ne hajtsa fel jelentŇĎsen az √°rakat.

Felfelé irányuló trend (Uptrend)

Amikor a Composite Man m√°r elegendŇĎ mennyis√©gŇĪ r√©szv√©nyt birtokol, √©s m√°r nincs kitŇĎl √ļj r√©szv√©nyeket v√°s√°rolni, akkor elkezdi felfel√© tolni a piacot. Term√©szetesen ez a kialakul√≥ trend tov√°bbi befektetŇĎket vonz be, √≠gy n√∂vekszik a kereslet.

Az is elŇĎfordulhat, hogy egy felfel√© ir√°nyul√≥ trendben t√∂bb felhalmoz√°si f√°zis is megjelenik. Ezeket¬†√ļjrafelhalmoz√°si¬†f√°zisoknak is nevezhetj√ľk, ahol a nagyobb √≠vŇĪ trend megtorpan, √©s egy darabig konszolid√°l√≥dik, mielŇĎtt folytatn√° a felfel√© ir√°nyul√≥ mozg√°st.

Ahogy a piac felfel√© halad, egyre t√∂bb befektetŇĎ √©rez k√©sztet√©st a v√°s√°rl√°sra. V√©g√ľl pedig m√°r a lakoss√°g is el√©gg√© fellelkes√ľl ahhoz, hogy bev√°s√°roljon. Ezen a ponton a kereslet sokkal magasabb a k√≠n√°latn√°l.

Disztrib√ļci√≥ (Distribution)

A k√∂vetkezŇĎ szakaszban a Composite Man elkezdi sz√©tosztani a r√©szesed√©s√©t. Kisz√°ll a nyeres√©ges poz√≠ci√≥ib√≥l, √©s azoknak adja el eszk√∂zeit, akik k√©sŇĎbb sz√°llnak be. A disztrib√ļci√≥s f√°zist √°ltal√°ban √ļjabb oldalir√°ny√ļ √°rfolyammozg√°s jellemzi, amely felsz√≠vja a keresletet, am√≠g az teljesen¬†kifullad.

Lefelé irányuló trend (Downtrend)

A disztrib√ļci√≥s f√°zis ut√°n a piac nagyon hamar lejtmenetbe fordul. M√°s sz√≥val, miut√°n a Composite Man eladta a r√©szv√©nyei nagy r√©sz√©t, elkezdi lefel√© nyomni a piacot. V√©g√ľl a k√≠n√°lat j√≥val meghaladja a keresletet, √©s kialakul egy cs√∂kkenŇĎ trend.

A felfel√© √≠velŇĎ trendhez hasonl√≥an itt is kialakulhatnak √ļjraeloszt√°si (redisztrib√ļci√≥s) f√°zisok. Ezek tulajdonk√©ppen r√∂vid konszolid√°ci√≥s idŇĎszakok a nagyobb es√©sek k√∂z√∂tt. Itt elŇĎfordulhatnak korrekci√≥s felfut√°sok, m√°s n√©ven bikacsapd√°k is, amelyek sor√°n n√©h√°ny vevŇĎ a poz√≠ci√≥ja tart√°s√°val csapd√°ba eshet abban b√≠zva, hogy megfordul a trend, de az tov√°bb folytat√≥dik. Amikor a medvepiaci trend v√©get √©r, egy √ļj felhalmoz√°si f√°zis kezdŇĎdik.


Wyckoff-sémák

A felhalmoz√°si √©s disztrib√ļci√≥s s√©m√°k Wyckoff munk√°j√°nak val√≥sz√≠nŇĪleg legn√©pszerŇĪbb r√©sze, legal√°bbis a kriptovaluta-k√∂z√∂ss√©gen bel√ľl. Ezek a modellek kisebb szekci√≥kra bontj√°k a felhalmoz√°si √©s disztrib√ļci√≥s f√°zisokat. A szekci√≥k √∂t f√°zisra oszthat√≥k (A-t√≥l E-ig), √©s sz√°mos Wyckoff-esem√©ny k√≠s√©ri ŇĎket, amelyeket al√°bb mutatunk be r√∂viden.


Felhalmozási séma

Wyckoff-módszer felhalmozási séma

‚ÄěA‚ÄĚ f√°zis

Az elad√°si nyom√°s cs√∂kken, √©s a lefel√© ir√°nyul√≥ trend lassulni kezd. Ezt a f√°zist √°ltal√°ban megn√∂vekedett keresked√©si volumen jellemzi. Az¬†elŇĎzetes t√°masz (Preliminary Support ‚Äď PS)¬†azt jelzi, hogy megjelent n√©h√°ny vevŇĎ, de m√©g nem elegen ahhoz, hogy meg√°ll√≠ts√°k a lefel√© tart√≥ mozg√°st.

Az elad√°si cs√ļcs (Selling Climax ‚Äď SC) egy intenz√≠v elad√°si hull√°m alak√≠tja ki, amikor a befektetŇĎk kapitul√°lnak. Ezen a ponton gyakori a nagy √°rfolyam-ingadoz√°s, amikor a p√°nikalap√ļ elad√°s nagy gyerty√°kat √©s kan√≥cokat rajzol ki. Az erŇĎs zuhan√°s gyorsan visszapattan√°sba, vagyis egy automatikus felfut√°sba (Automatic Rally ‚Äď AR) fordul √°t, ahogy a t√ļlk√≠n√°latot felsz√≠vj√°k a vevŇĎk. Egy felhalmoz√°si s√©ma keresked√©si tartom√°ny√°t (trading range ‚Äď TR) √°ltal√°ban az SC-m√©lypont √©s az AR-cs√ļcs k√∂z√∂tti tartom√°nyk√©nt defini√°lj√°k.

Ahogy azt a n√©v is sejteti, a¬†m√°sodlagos teszt (Secondary Test ‚Äď ST)¬†akkor k√∂vetkezik be, amikor a piac k√∂zel ker√ľl az SC-r√©gi√≥hoz, tesztelve, hogy a lefel√© ir√°nyul√≥ trend val√≥ban v√©get √©rt-e. Ezen a ponton a keresked√©si volumen √©s a piaci volatilit√°s √°ltal√°ban alacsonyabb. B√°r az ST gyakran form√°l az SC-n√©l magasabb m√©lypontot, ez nem mindig igaz.

‚ÄěB‚ÄĚ f√°zis

Wyckoff ok-okozat t√∂rv√©nye alapj√°n a ‚ÄěB‚ÄĚ f√°zist tekinthetj√ľk az Oknak, amely egy okozathoz vezet.

A ‚ÄěB‚ÄĚ f√°zis l√©nyeg√©ben a konszolid√°ci√≥s szakasz, ahol a Composite Man a legt√∂bb eszk√∂zt felhalmozza. Ebben a f√°zisban a piac hajlamos a keresked√©si tartom√°ny ellen√°ll√°si √©s t√°maszt jelentŇĎ szintjeit egyar√°nt tesztelni.

A ‚ÄěB‚ÄĚ f√°zis sor√°n sz√°mos¬†m√°sodlagos tesztre (Secondary Tests ‚Äď ST)¬†sor ker√ľlhet. Ezek egyes esetekben magasabb cs√ļcsokat (bikacsapd√°kat) √©s alacsonyabb m√©lypontokat (medvecsapd√°kat) is l√©trehozhatnak az ‚ÄěA‚ÄĚ f√°zis SC- √©s AR- √©rt√©keihez k√©pest.

‚ÄěC‚ÄĚ f√°zis

A tipikus ‚ÄěC‚ÄĚ felhalmoz√°si f√°zist¬†Tavasznak nevezz√ľk. Gyakran viselkedik √ļgy, mint egy utols√≥ medvecsapda azelŇĎtt, hogy a piac magasabb m√©lypontokat kezdene produk√°lni. A ‚ÄěC‚ÄĚ f√°zis sor√°n a Composite Man meggyŇĎzŇĎdik arr√≥l, hogy a piaci k√≠n√°lat alacsony szintre s√ľllyedt, vagyis azok, akik eladni akartak, m√°r eladt√°k, amit akartak.

A Tavasz gyakran √°tt√∂ri a t√°maszt jelentŇĎ szinteket, hogy aktiv√°lja a kereskedŇĎk stop loss megb√≠z√°sait √©s f√©lrevezeti a befektetŇĎket. √ögy is le√≠rhatjuk, mint egy utols√≥ pr√≥b√°lkoz√°s a r√©szv√©nyek alacsonyabb √°ron t√∂rt√©nŇĎ beszerz√©s√©re, mielŇĎtt a felfel√© √≠velŇĎ trend megkezdŇĎdne. A medvecsapda arra k√©szteti a kisbefektetŇĎket, hogy feladj√°k a poz√≠ci√≥ikat.¬†

Egyes esetekben azonban a piacnak siker√ľl megtartania a t√°maszszinteket, √©s a Tavasz egyszerŇĪen elmarad. M√°s sz√≥val elŇĎfordulhatnak olyan felhalmoz√°si s√©m√°k, amelyekben minden m√°s elem megtal√°lhat√≥, csak a Tavasz nem. A s√©ma eg√©sze azonban tov√°bbra is √©rv√©nyes.

‚ÄěD‚ÄĚ f√°zis

A ‚ÄěD‚ÄĚ f√°zis az √°tmenetet k√©pviseli az ok √©s az okozat k√∂z√∂tt. A felhalmoz√°si f√°zis (‚ÄěC‚ÄĚ f√°zis) √©s a keresked√©si tartom√°nyb√≥l val√≥ kit√∂r√©s (‚ÄěE‚ÄĚ f√°zis) k√∂z√∂tt helyezkedik el.¬†

A ‚ÄěD‚ÄĚ f√°zist √°ltal√°ban jelentŇĎsen megn√∂vekedett keresked√©si volumen √©s volatilit√°s jellemzi. √Āltal√°ban van benne egy utols√≥ t√°maszpont (Last Point Support ‚Äď LPS), ahol egy magasabb m√©lypontot √°ll√≠t be a piac, mielŇĎtt feljebb mozdulna. Az LPS gyakran megelŇĎzi az ellen√°ll√°si szintek √°tt√∂r√©s√©t, amivel magasabb cs√ļcsokat √°ll√≠t be a piac. Ez azt jelzi, hogy a piac erŇĎre kap (Signs of Strength ‚Äď SOS), ahogy a kor√°bbi ellen√°ll√°sok √°tfordulnak, √©s t√°masz lesz belŇĎl√ľk.

A kiss√© zavaros sz√≥haszn√°lat ellen√©re elŇĎfordulhat, hogy a ‚ÄěD‚ÄĚ f√°zis sor√°n egyn√©l t√∂bb LPS is l√©trej√∂n. Ezeket gyakran k√≠s√©ri megn√∂vekedett keresked√©si volumen, mik√∂zben az √ļj t√°maszvonalakat teszteli a piac. N√©h√°ny esetben az √°rfolyam egy kisebb konszolid√°ci√≥s z√≥n√°t k√©pez, mielŇĎtt t√©nylegesen √°tt√∂rn√© a sz√©lesebb keresked√©si tartom√°ny hat√°r√°t, √©s az ‚ÄěE‚ÄĚ f√°zisba l√©pne.

‚ÄěE‚ÄĚ f√°zis

Az ‚ÄěE‚ÄĚ f√°zis a felhalmoz√°si s√©ma utols√≥ szakasza. A kezdet√©t a keresked√©si tartom√°ny felsŇĎ hat√°r√°nak egy√©rtelmŇĪ √°tt√∂r√©se jelzi, amelyet a megn√∂vekedett piaci kereslet okoz. Ez akkor k√∂vetkezik be, amikor a keresked√©si tartom√°nyt t√©nylegesen elhagyja az √°rfolyam, √©s megkezdŇĎdik a felfel√© √≠velŇĎ trend.


Disztrib√ļci√≥s s√©ma

A disztrib√ļci√≥s s√©ma l√©nyeg√©ben a felhalmoz√°ssal ellent√©tesen mŇĪk√∂dik, de kiss√© elt√©rŇĎ terminol√≥gi√°t haszn√°l.


Wyckoff-m√≥dszer disztrib√ļci√≥s s√©ma


‚ÄěA‚ÄĚ f√°zis

Az elsŇĎ f√°zis akkor kezdŇĎdik, amikor egy szil√°rd, felfel√© √≠velŇĎ trend a cs√∂kkenŇĎ kereslet miatt lassulni kezd. Az elŇĎzetes k√≠n√°lat (Preliminary Supply ‚Äď PSY) arra enged k√∂vetkeztetni, hogy megjelent az elad√°si nyom√°s, hab√°r m√©g mindig nem el√©g erŇĎs ahhoz, hogy meg√°ll√≠tsa az √°rfolyam-emelked√©st. Azt√°n egy intenz√≠v v√°s√°rl√°si hull√°m kialak√≠tja a v√©teli cs√ļcsot (Buying Climax ‚Äď BC). Ezt √°ltal√°ban azok a tapasztalatlan kereskedŇĎk okozz√°k, akik √©rzelemalapon v√°s√°rolnak.¬†

Ezut√°n az erŇĎs √°rfolyam-emelked√©s¬†automatikus reakci√≥t (Automatic Reaction ‚Äď AR) v√°lt ki, ahogy a t√ļlkeresletet felsz√≠vj√°k a piacteremtŇĎk. M√°s sz√≥val, a Composite Man elkezdi elosztani a r√©szv√©nyeit a k√©sŇĎn bel√©pŇĎ vevŇĎknek. A¬†m√°sodlagos teszt (Secondary Test ‚Äď ST)¬†akkor k√∂vetkezik be, amikor a piac √ļjra el√©ri a¬†BC¬†-r√©gi√≥t, gyakran egy alacsonyabb cs√ļcsot kirajzolva.

‚ÄěB‚ÄĚ f√°zis

Egy disztrib√ļci√≥ ‚ÄěB‚ÄĚ f√°zisa konszolid√°ci√≥s z√≥nak√©nt (ok) mŇĪk√∂dik, amely egy lefel√© ir√°nyul√≥ trendet (okozat) elŇĎz meg. Ebben a f√°zisban a Composite Man fokozatosan eladja az eszk√∂zeit, ezzel felsz√≠vja √©s gyeng√≠ti a piaci keresletet.¬†

A keresked√©si tartom√°ny als√≥ √©s felsŇĎ s√°vj√°t a piac √°ltal√°ban t√∂bbsz√∂r is teszteli. Ilyenkor r√∂vid √°tfut√°si idejŇĪ medve- √©s bikacsapd√°k is kialakulhatnak. A piac n√©ha a BC-√°ltal l√©trehozott ellen√°ll√°si szint f√∂l√© is ben√©z, ami egy m√°sodlagos tesztet(¬†ST¬†) eredm√©nyez, amelyet h√≠vhatunk¬†felsz√ļr√°snak is (Upthrust ‚Äď UT).

‚ÄěC‚ÄĚ f√°zis

N√©h√°ny esetben a piac a konszolid√°ci√≥s idŇĎszak ut√°n m√©g egy utols√≥ bikacsapd√°t is kialak√≠t. Ezt a szakirodalom √ļgy nevezi, hogy¬†UTAD¬†‚ÄstUpthrust After Distribution, vagyis felsz√ļr√°s a disztrib√ļci√≥ ut√°n.¬†Ez gyakorlatilag a felhalmoz√°si tavasz ellent√©te.

‚ÄěD‚ÄĚ f√°zis

Egy disztrib√ļci√≥ ‚ÄěD‚ÄĚ f√°zisa tulajdonk√©ppen a felhalmoz√°s ‚ÄěD‚ÄĚ f√°zis√°nak t√ľk√∂rk√©pe. √Āltal√°ban van egy¬†utols√≥ k√≠n√°lati pontja (Last Point of Supply ‚Äď LPSY)¬†a tartom√°ny k√∂zep√©n, amely kialak√≠t egy alacsonyabb cs√ļcsot. EttŇĎl a pontt√≥l kezdve √ļj LPSY-ok keletkeznek a t√°maszz√≥na k√∂r√ľl vagy alatt. Amikor a piac a t√°maszvonalak al√° esik, egy√©rtelmŇĪen megjelennek¬†a gyenges√©g jelei (Signs of Weakness ‚Äď SOW)¬†.

‚ÄěE‚ÄĚ f√°zis

A disztrib√ļci√≥ utols√≥ szakasza jel√∂li a lefel√© mutat√≥ trend kezdet√©t, amikor az √°rfolyam egy√©rtelmŇĪen a keresked√©si tartom√°ny al√° megy, amit a keresletet messze meghalad√≥ k√≠n√°lat dominanci√°ja okoz.


MŇĪk√∂dik a Wyckoff-m√≥dszer?

Term√©szetes, hogy a piac nem mindig k√∂veti pontosan ezeket a modelleket. A gyakorlatban a felhalmoz√°si √©s disztrib√ļci√≥s s√©m√°k k√ľl√∂nb√∂zŇĎ form√°kat √∂lthetnek. P√©ld√°ul n√©h√°ny szitu√°ci√≥ban a ‚ÄěB‚ÄĚ f√°zis a v√°rtn√°l sokkal tov√°bb tarthat. K√ľl√∂nben a Tavasz √©s az UTAD-tesztek teljesen hi√°nyozn√°nak a folyamatb√≥l.

Wyckoff munk√°ss√°ga m√©gis a megb√≠zhat√≥ technik√°k sz√©les sk√°l√°j√°t k√≠n√°lja, amelyek az √°ltala megfogalmazott sz√°mos elm√©leten √©s elven alapulnak. Eredm√©nyei vil√°gszerte befektetŇĎk, kereskedŇĎk √©s elemzŇĎk ezrei sz√°m√°ra vitathatatlanul √©rt√©kesek. A felhalmoz√°si √©s disztrib√ļci√≥s s√©m√°k hasznosak lehetnek p√©ld√°ul a p√©nz√ľgyi piacok szok√°sos ciklusainak meg√©rt√©s√©hez.


Wyckoff ötlépéses megközelítése

Wyckoff megalkotott egy √∂tl√©p√©ses megk√∂zel√≠t√©st is a piaci szeml√©let kialak√≠t√°s√°hoz, amelyhez a saj√°t alapelveit √©s technik√°it vette alapul. R√∂viden: ez a megk√∂zel√≠t√©s olyan m√≥dszernek is tekinthetŇĎ, amellyel Wyckoff tan√≠t√°sa √°t√ľltethetŇĎ a gyakorlatba.

1. lépés: Határozza meg a trendet.

Milyen az aktu√°lis trend √©s val√≥sz√≠nŇĪleg milyen ir√°nyba halad tov√°bb? Milyen a k√≠n√°lat √©s a kereslet viszonya?

2. lépés: Határozza meg az eszköz erejét.

Milyen erŇĎs az eszk√∂z a piachoz k√©pest? Hasonl√≥ vagy ellent√©tes m√≥don alakul a mozg√°suk?

3.¬†l√©p√©s: Keresse az el√©g erŇĎs okkal rendelkezŇĎ eszk√∂z√∂ket.

El√©g ok √°ll fenn egy poz√≠ci√≥ba val√≥ l√©p√©s√©re? El√©g erŇĎs az ok ahhoz, hogy a potenci√°lis jutalom (okozat) meg√©rje a kock√°zatot?

4.¬†l√©p√©s: Hat√°rozza meg a piaci mozg√°s val√≥sz√≠nŇĪs√©g√©t.

K√©szen √°ll az eszk√∂z a mozg√°sra? Milyen a poz√≠ci√≥ja a nagyobb √≠vŇĪ trenden bel√ľl? Mire utal az √°rfolyam √©s a volumen?¬†Ez a l√©p√©s gyakran mag√°ban foglalja a Wyckoff v√©teli √©s elad√°s tesztek haszn√°lat√°t.

5. l√©p√©s: IdŇĎz√≠tse a bel√©p√©st.

Az utols√≥ l√©p√©s teljes eg√©sz√©ben az idŇĎz√≠t√©srŇĎl sz√≥l. A l√©p√©s keret√©ben √°ltal√°ban az √°ltal√°nos piaccal √∂sszevetve elemz√ľnk egy r√©szv√©nyt.

P√©ld√°ul egy kereskedŇĎ √∂sszehasonl√≠thatja egy r√©szv√©ny √°rmozg√°s√°t az S&P 500 index alakul√°s√°val. A saj√°t egy√©ni Wyckoff-s√©m√°jukon bel√ľl felvett poz√≠ci√≥jukt√≥l f√ľggŇĎen az ilyen elemz√©s betekint√©st ny√ļjthat az adott eszk√∂z√∂k k√∂vetkezŇĎ √°rfolyammozg√°s√°ba. V√©geredm√©nyben ez a folyamat elŇĎseg√≠ti egy j√≥ bel√©p√©si pont meghat√°roz√°s√°t.

MegjegyzendŇĎ, hogy ez a m√≥dszer jobban mŇĪk√∂dik az olyan eszk√∂z√∂kn√©l, amelyek a sz√©lesebb piaccal vagy indexszel egy√ľtt mozognak. A kriptovalut√°k piac√°n azonban ez a korrel√°ci√≥ nem mindig √°ll fent.


Záró gondolatok

Majdnem 100 √©v eltelt a megalkot√°sa √≥ta, √°m a Wyckoff-m√≥dszert m√©g ma is sz√©les k√∂rben haszn√°lj√°k. Egy√©rtelmŇĪen sokkal t√∂bbet jelent egy TA-indik√°torn√°l, hiszen sz√°mos alapelvet, elm√©letet √©s keresked√©si technik√°t √∂tv√∂z.¬†

A Wyckoff-m√≥dszer l√©nyeg√©ben lehetŇĎv√© teszi, hogy a befektetŇĎk logikusabb d√∂nt√©seket hozzanak ahelyett, hogy √©rzelmeiktŇĎl vez√©relve cselekedn√©nek. Wyckoff terjedelmes munk√°ss√°ga sor√°n sz√°mos eszk√∂zt alkotott a kereskedŇĎk √©s befektetŇĎk r√©sz√©re, amelyekkel cs√∂kkenthetik a kock√°zatokat √©s n√∂velhetik a siker es√©ly√©t. M√©gis, ha befektet√©srŇĎl van sz√≥, nincs bombabiztos technika. Mindig k√∂r√ľltekintŇĎen fel kell m√©rni a kock√°zatokat, k√ľl√∂n√∂sen a nagyon is volatilis kriptovaluta-piacokon.