Tiivistelmä
Arbitraasikauppa on suhteellisen vähäriskinen treidausstrategia, joka hyödyntää markkinoiden välisiä hintaeroja. Suurimmaksi osaksi tämä edellyttää saman varan (kuten Bitcoinin) ostamista ja myymistä eri pörsseissä. Koska Bitcoinin hinnan pitäisi teoriassa olla sama Binancessa ja toisessa pörssissä, mikä tahansa ero näiden kahden välillä on todennäköinen arbitraasimahdollisuus.
Tämä on hyvin yleinen strategia treidausmaailmassa, mutta se on ollut enimmäkseen suurten rahoituslaitosten työkalu. Rahoitusmarkkinoiden demokratisoituessa kryptojen ansiosta, kryptotreidaajilla saattaa olla mahdollisuus myös kokeilla arbitraasikauppaa.
Johdanto
Entä jos voisit taata kannattavat kaupat? Miltä se näyttäisi? Sinun on tiedettävä ennen kuin edes avaat kaupat, että pystyt tekemään voittoa. Jokainen, jolla olisi tällainen etu, hyödyntäisi sitä niin kauan kuin se toimisi.
Vaikka taattua voittoa ei ole olemassa, arbitraasikauppa on lähimpänä sitä. Treidaajat kilpailevat keskenään raivokkaasti saadakseen mahdollisuuden osallistua tämän tyyppisiin kauppoihin. Tämän vuoksi arbitraasikaupan voitot ovat yleensä hyvin pienet ja riippuvat suuresti jokaisen treidin nopeudesta ja volyymista. Siksi suurin osa arbitraasikaupasta tapahtuu ultranopeaan kaupankäyntiin (HFT) keskittyvien yritysten kehittämillä algoritmeilla.
Mitä arbitraasikauppa on?
Arbitraasikauppa on treidausstrategia, jonka tavoitteena on tuottaa voittoa ostamalla samanaikaisesti vara yksiltä markkinoilta ja myymällä se toisilla. Tämä tapahtuu yleisimmin identtisten varojen välillä, joilla käydään kauppaa eri pörsseissä. Näiden rahoitusvälineiden hintaeron pitäisi teoriassa olla nolla, koska ne ovat kirjaimellisesti sama vara.
Arbitraasitreidaajan haasteena ei ole vain näiden hintaerojen löytäminen, vaan myös mahdollisuus käydä niillä kauppaa nopeasti. Koska muut arbitraasitreidaajat huomaavat todennäköisesti myös tämän hintaeron ( spreadin), kannattavuusikkuna sulkeutuu yleensä hyvin nopeasti.
Tämän lisäksi, koska arbitraasikaupat ovat yleensä vähäriskisiä, tuotot ovat yleensä alhaiset. Tämä tarkoittaa, että arbitraasitreidaajien ei tarvitse vain toimia nopeasti, vaan he tarvitsevat paljon pääomaa tuottaakseen tarpeeksi voittoa.
Saatat ihmetellä, minkätyyppinen arbitraasikauppa on mahdollista kryptotreidaajille. On olemassa tiettyjä tyyppejä, joita kannattaa hyödyntää, joten siirrytään suoraan niihin.
Arbitraasikaupan tyypit
On olemassa monenlaisia arbitraasistrategioita, joita treidaajat ympäri maailmaa monilla eri markkinoilla hyödyntävät. Kryptotreidaajien osalta on kuitenkin joitain erillisiä tyyppejä, joita käytetään melko yleisesti.
Pörssiarbitraasi
Yleisin arbitraasikaupan tyyppi on pörssiarbitraasi eli se, kun treidaaja ostaa samaa kryptovaraa yhdestä pörssistä ja myy sitä toisessa.
Kryptojen hinta voi muuttua nopeasti. Jos tutustut saman varan tarjouskirjoihin eri pörsseissä, huomaat, että hinnat eivät ole melkein koskaan täsmälleen samat täsmälleen samaan aikaan. Tässä kohtaa kuvaan astuvat arbitraasitreidaajat. He yrittävät hyödyntää näitä pieniä eroja voiton tuottamiseksi. Tämä puolestaan tekee markkinoista tehokkaammat, koska hinta pysyy suhteellisen hillityllä alueella eri pörsseissä. Tässä mielessä markkinoiden tehottomuus voi luoda mahdollisuuksia treidaajille.
Miten tämä toimii käytännössä? Oletetaan, että bitcoinin hinnalla on eroa Binancen ja toisen pörssin välillä. Jos arbitraasitreidaaja huomaa tämän, hän voi ostaa bitcoinia yhdestä pörssistä halvemmalla hinnalla ja myydä sitä toisessa pörssissä korkeammalla hinnalla. Ajoitus ja toteutus ovat tietenkin tässä ratkaisevan tärkeitä. Bitcoinin markkinat ovat suhteellisen kypsät, ja mahdollisuus pörssiarbitraasiin on yleensä hyvin pieni.
Rahoitusosuuksien arbitraasi
Toinen yleinen arbitraasikaupan tyyppi kryptojohdannaistreidaajille on rahoitusosuuksien arbitraasi. Tällöin treidaaja ostaa kryptoja ja suojaa sen hintaliikkeen saman krypton futuurisopimuksella, jonka rahoitusosuus on alhaisempi kuin krypton ostokustannukset. Kustannukset tarkoittavat tässä tapauksessa kaikkia maksuja, joita positiosta voi aiheutua.
Oletetaan, että omistat etheriä. Saatat olla tyytyväinen tähän sijoitukseen, mutta etherin hinta vaihtelee paljon. Päätät sen vuoksi suojata hintariskisi myymällä futuurisopimuksen (shorttaamalla) samalla arvolla kuin ether-sijoituksesi. Oletetaan, että kyseisen sopimuksen rahoitusosuus maksaa sinulle 2 %. Tämä tarkoittaisi, että saisit 2 % etherin omistamisesta ilman hintariskiä, mikä johtaisi kannattavaan arbitraasimahdollisuuteen.
Kolmiomainen arbitraasi
Toinen hyvin yleinen arbitraasikaupan tyyppi kryptomaailmassa on kolmiomainen arbitraasi. Tämän tyyppinen arbitraasi tapahtuu silloin, kun treidaaja huomaa hintaeron kolmen eri krypton välillä ja vaihtaa ne toisiinsa eräänlaisessa silmukassa.
Kolmiomaisen arbitraasin idea tulee siitä, että yritetään hyödyntää valuuttojen välistä hintaeroa (kuten BTC/ETH). Voit esimerkiksi ostaa bitcoinia BNB:lläsi, ostaa sitten etheriä bitcoinillasi ja lopulta ostaa BNB:n takaisin etherillä. Jos etherin ja bitcoinin suhteellinen arvo ei vastaa kunkin valuutan arvoa BNB:hen verrattuna, arbitraasimahdollisuus on olemassa.
➟ Haluatko aloittaa kryptovaluutan käytön? Osta Bitcoinia Binancesta!
Arbitraasikauppaan liittyvät riskit
Vaikka arbitraasikauppaa pidetään suhteellisen vähäriskisenä, se ei tarkoita, että se olisi täysin riskitöntä. Ilman riskiä palkkiota ei olisi, eikä arbitraasikauppa todellakaan ole poikkeus tästä.
Suurin arbitraasikauppaan liittyvä riski on toteutusriski. Tämä tapahtuu, kun hintojen välinen ero sulkeutuu ennen kuin pystyt viimeistelemään kaupan, mikä johtaa nollatuottoon tai negatiiviseen tuottoon. Tämä voi johtua liukumasta, hitaasta toteutuksesta, epätavallisen korkeista transaktiokustannuksista, äkillisestä volatiliteettipiikistä jne.
Toinen merkittävä riski arbitraasikauppaa harjoitettaessa on likviditeettiriski. Näin tapahtuu, kun likviditeettiä ei ole tarpeeksi, jotta pääset markkinoille ja niiltä pois arbitraasin loppuun saattamiseksi. Jos käyt kauppaa vivutetuilla instrumenteilla, kuten futuurisopimuksilla, on myös mahdollista, että saat vakuusvaatimuksen, jos kauppa siirtyy sinua vastaan. Kuten tavallista, asianmukaisen riskienhallinnan harjoittaminen on ratkaisevan tärkeää.
Yhteenveto
Arbitraasikaupan hyödyntäminen on loistava tilaisuus kryptotreidaajille. Jos pystyt osallistumaan tällaisiin strategioihin tarpeeksi nopeasti ja hyvällä pääomalla, saatat pystyä suorittamaan vähäriskisiä, kannattavia kauppoja hetkessä.
Arbitraasikauppaan liittyvää riskiä ei pidä kuitenkaan unohtaa. Vaikka arbitraasikauppaa kutsutaan usein "riskittömäksi voitoksi" tai "taatuksi voitoksi", todellisuus on, että siihen liittyy tarpeeksi riskiä pitämään kenet tahansa treidaajan valppaana.
Onko sinulla vielä kysyttävää arbitraasikaupasta tai tilastollisesta arbitraasista? Tutustu kysymys- ja vastausalustaamme, Ask Academyyn, jossa Binance-yhteisö vastaa kysymyksiisi.