什么是SushiSwap及其运作原理?
目录
导语
什么是SushiSwap?
什么是SUSHI?
SushiSwap如何运作?
Uniswap与SushiSwap对比
如何为SushiSwap提供流动性?
如何在币安买卖SUSHI?
SushiSwap安全吗?
总结
什么是SushiSwap及其运作原理?
首页文章
什么是SushiSwap及其运作原理?

什么是SushiSwap及其运作原理?

中阶
发布时间 Sep 1, 2020更新时间 Jun 25, 2022
10m

摘要

去中心化金融(DeFi)成为了“独角兽”和“卡通寿司”对峙抢夺流动性的必争之地。Uniswap一直是以太坊代币交易最为成功的DeFi协议之一,其精锐的构建团队满怀激情,将代码开源,允许所有人进行分叉。SushiSwap正是由此应运而生!

SushiSwap是Uniswap的分叉,还锦上添花地增加了SUSHI代币。代币持有者掌握协议控制权,并可获得部分费用。我们来了解一下如何玩转SushiSwap!


导语

随着去中心化金融(DeFi)领域的发展,越来越多的新兴金融平台不断涌现。我们已经见识过投资者如何利用闪电贷以及流动性挖矿(英文名为“yield farming”或“liquidity mining”)等方式赚取收益。

Uniswap一直稳坐核心DeFi协议的霸主地位,成交量首屈一指。虽然具有去中心化性质且高度依赖智能合约,但是用户对其发展方向并没有太多发言权。

赛道新星SushiSwap则承诺要改变这种局面。其协议锁定价值仅在推出后的短短几天内就超过了10亿美元,充分证明多数用户对这一改变兴趣浓厚。在本文中,我们将讨论席卷加密货币领域的这场Uniswap分叉风暴。



什么是SushiSwap?

SushiSwap于2020年9月由两位匿名开发者推出,他们被称为“大厨”Nomi和0xMaki。作为目前以太坊区块链最受欢迎的去中心化应用程序(DApp)之一,SushiSwap在自己的去中心化交易平台(DEX)协议中采用自动化做市商(AMM)模式。简而言之,SushiSwap不存在订单簿。相反,加密货币的买卖由智能合约促成。 

SushiSwap最初是Uniswap的分叉,以Uniswap的代码为基础构建而成,同时引入了一些关键差异。其中最大的差异是奖励以SUSHI代币形式发放。SushiSwap的流动性供应商获得的奖励是协议的原生代币SUSHI,它同时是一种治理代币。与Uniswap (UNI)不同,即使在停止提供流动性之后,SUSHI持有者仍能继续赚取收益。 

一经问世,SushiSwap额外支付高年化收益率(APY)的SUSHI奖励,以此激励流动性供应商将流动性资金池(LP)代币质押到Uniswap。短短一周内,SushiSwap成功吸引了超过10亿美元的流动性,锁定总价值突破1.5亿美元。两周后,质押的流动性供应商代币从Uniswap迁移到了SushiSwap。这意味着,所有质押在SushiSwap的Uniswap流动性供应商代币都已按相应的代币形式从Uniswap赎回。汇集这些代币的全新流动性资金池在SushiSwap创建完成,标志着SushiSwap交易平台正式启航。
2021年第二季度,SushiSwap生态系统揭幕旗下的最新产品非同质化代币(NFT)平台,取名“Shoyu”。实际上,Shoyu的设计理念由SUSHI治理成员提出,规划打造一个简单易用的NFT平台。该平台旨在弥补现有NFT市场的不足之处,例如文件格式选择有限、图片尺寸有限,以及以太坊交易费用高昂。


什么是SUSHI?

SUSHI即SushiSwap的原生代币,是在SushiSwap中通过流动性挖矿发放给流动性供应商的ERC-20代币。SUSHI代币的供应量上限为2.5亿枚,而供应量由区块产出率决定。截至2021年11月,每个区块的产出率为100枚代币,流通供应量已达到1.27亿枚代币,约占总供应量的50%。

SUSHI持有者手握协议治理权,并可获得部分支付到协议的费用。简单来说,我们可理解为SUSHI社区拥有协议的所有权。为何这能激发用户如此大的兴趣呢?因为社区治理和去中心化金融(DeFi)性质密切相关。作为代币发放的有效方式,流动性挖矿(英文名为“yield farming”或“liquidity mining”)的发展催生了大量新代币的发行。 

公允的代币发行模式旨在为所有参与者提供公平的环境,所制定的规则包括不得提前挖矿、创始人不得或仅少量占有代币份额,以及用户根据提供的资金量获得公平发放。大多数情况下,代币持有者同时被赋予了代币治理权。

那么,代币持有者如何行使这些治理权呢?所有人都能在SushiSwap提交SushiSwap改进提案(SIP),再由SUSHI持有者投票。之后,SushiSwap协议会相应进行小幅甚至重大变更。不同于Uniswap这样较为传统的团队,SushiSwap的发展则掌握在SUSHI代币持有者的手中。 

强大的社区是所有代币项目的关键优势,对于DeFi协议来说更是如此。例如,SushiSwap推出的最小限度首次代币发行平台MISO就是治理提案的产物。MISO是SushiSwap生态系统的代币launchpad平台,专为满足SUSHI社区的需求量身打造。借助MISO,个人和社区通过SushiSwap平台即可自行发布新的项目代币。


SushiSwap如何运作?

如前所述,SushiSwap是采用自动化做市商(AMM)协议的去中心化交易平台,不存在订单簿,也不受中心化机构干预。SushiSwap的加密货币交易由流动性资金池中的智能合约进行处理。SushiSwap用户在流动性资金池锁定自己的加密货币资产,即可成为流动性供应商(LP)。任何人都可以成为SushiSwap的流动性供应商,并按照自己在资金池的份额赚取收益。只要将两种等值代币存入资金池即可实现。每个资金池都是一个市场,其他用户可前往买卖代币。如需更全面了解自动化做市商如何在去中心化交易平台协议中运作,敬请阅读我们的Uniswap文章

和其他去中心化交易平台协议一样,SushiSwap同样能交易ERC-20代币。例如,稳定币USDT和BUSD可以兑换成比特币(BTC)和以太币(ETH)等加密货币。此外,还有各种寿司主题的功能可供用户赚取被动收入。例如,将SUSHI质押到SushiBar,获得xSUSHI。凭借质押的xSUSHI,持有者所有的流动性资金池交易无一例外都能赚取0.05%的奖励费用。Shoyu推出后,将代币质押为xSUSHI的SUSHI持有者还有资格获得NFT市场每笔NFT交易2.5%的费用。

SushiSwap上还有一个可以赚取奖励的功能,称为BentoBox。这是一个创新资产库,用户借此可以体验SushiSwap所有的收益赚取工具。也就是说,用户将资产存入BentoBox,即可通过在SushiBar质押及出借给他人来赚取利息。同时,xSUSHI持有者还能从BentoBox产生的交易费用中赚取收益。


Uniswap与SushiSwap对比

众所周知,加密货币深度植根于开源精神。许多人认为,比特币和越来越多的无许可性DeFi协议将以软件形式成为新型的公共物品。由于这些项目易于复制,只需稍加改动就能再次发行,因此,自然会导致同类产品的激烈竞争。然而我们可以预见,经过优胜劣汰,终端用户终将享受到最优质的产品。

毫无疑问,去中心化金融(DeFi)领域取得重大进展,Uniswap团队功不可没。我们认为,Uniswap和SushiSwap,或是其他分叉还会在未来蓬勃发展。Uniswap目前仍是自动化做市商领域的创新前沿,而SushiSwap大有取代之势,更加注重开发满足社区需求的功能。

话虽如此,但在类似的协议之间分流流动性并非理想之举。阅读过我们Uniswap文章的用户就会明白,资金池的流动性越高,自动化做市商的效果才会越好。如果去中心化金融(DeFi)的流动性大规模分流向众多不同的自动化做市商协议,这可能会导致终端用户的体验变差。


如何为SushiSwap提供流动性?

如果打算质押代币换取SUSHI,第一步需要先购得代币。通过币安等中心化加密货币交易平台,或是去中心化交易平台Uniswap和1INCH即可购买用于质押的加密货币。 

在本示例中,我们介绍如何为BNB-ETH提供流动性。当然,用户随时可以按照本示例的方法,操作其他支持在SushiSwap使用的流动性供应商代币交易对。

1.前往Sushi网站,点击[进入App],随即进入SushiSwap。

2.通过顶部导航栏转至[资金池]。开始操作之前,需要连接到个人钱包。 适用钱包包括:币安钱包MetaMaskWalletConnect,或其他可用的以太坊钱包。在本例中,我们使用币安钱包。


3.点击[币安]后,此处会显示弹窗。输入密码以解锁钱包。如尚未创建钱包,请点击[创建新钱包]。 


4.点击[连接]。 

5.返回到SushiSwap资金池。点击[添加]即可添加流动性。


6.点击[选择代币],选择希望提供流动性的加密货币对。然后,输入其中一种代币的数量(例如:1枚BNB)。系统将自动计算另一种代币的数量。

底部将显示用户在资金池中所占的份额。点击[批准ETH]以确认。


7.此时再次显示弹窗,显示内容为本次交易详情及燃料费。点击[确认]即可批准,或点击[拒绝]进行编辑。


8.依次点击[确认添加流动性]和[确认供应量],即可添加流动性到BNB-ETH资金池。

请注意:由于存在潜在的无常损失风险,用户赎回时收到的代币发放数量可能会与初始添加时有所出入。在添加流动性之前,必须了解这种风险。




9.在钱包弹窗中确认交易。

10.成功向BNB-ETH资金池添加流动性。此处将显示用户的持有仓位和在资金池所占的份额。也就是说,其他用户交易BNB/ETH时,该用户将获得交易费用奖励。


11.从顶部导航栏访问[资金池],点击“持有仓位”添加或移除流动性,即可管理持仓情况。

用户会注意到自己钱包中存有交易产生的一些SLP代币。SLP代币是SushiSwap的流动性供应商代币,代表用户已存入资金池的份额。SushiSwap中所有的流动性资金池统一标记为SLP,但实际上代表着不同的资金池。


如何在币安买卖SUSHI?

除了从SushiSwap赚取,SUSHI代币还可通过币安等加密货币交易平台购买。此外,如需出售在SushiSwap获得的SUSHI,可转至个人钱包,再通过币安等加密货币交易平台出售。

1.登录个人币安账户,进入顶部导航栏的[交易],选择标准版或专业版交易页面。

2.在屏幕右侧的搜索栏输入“SUSHI”,查看可供选择的交易对。在本例中,我们使用SUSHI/BUSD。点击[SUSHI/BUSD]以打开交易页面。
3.向下滚动至[现货]区域,即可在此处买卖SUSHI。输入希望购买或出售的SUSHI数量。然后,选择订单的订单类型。在本示例中,我们选择市价单。点击[买入SUSHI]或[卖出SUSHI],以确认订单。

SushiSwap安全吗?

将资金存入智能合约始终面临漏洞风险,即使通过审计并且信誉良好的项目也难以避免。因此,永远不要存入超出个人承受范围的资金。投资前,请一定自己做好调研(DYOR)。此外,由于以太坊燃料费成本高昂,金额较小的投资则仍需相当长一段时间的挖矿,才能真正实现盈利。


总结

SushiSwap是一次令人振奋的尝试,它向已获成功的DeFi协议Uniswap发起了挑战,展现出了其自身的竞争优势。虽然SushiSwap是Uniswap的分叉,但它为该协议添加了全新功能,最显著的区别在于社区治理。2021年,SushiSwap推出了NFT平台,趁势杀入繁荣的NFT市场。 

自推出以来,SushiSwap的总锁定价值迅速赶超了众多去中心化金融(DeFi)项目,并且受欢迎程度和吸引力还将持续增长。无论SushiSwap会取得怎样的成绩,它的存在证明了在去中心化金融(DeFi)中,没有任何产品或服务的优势是不可撼动的。