什么是去中心化金融(DeFi)中的Curve Finance?
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导语
什么是Curve Finance?
Compound Finance如何运作?
什么是CRV代币?
Curve Finance的风险
Curve Finance
总结
什么是去中心化金融(DeFi)中的Curve Finance?
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什么是去中心化金融(DeFi)中的Curve Finance?

什么是去中心化金融(DeFi)中的Curve Finance?

中阶
Published Nov 25, 2020Updated Dec 2, 2021
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摘要

Curve Finance是在以太坊上运行的去中心化交易平台(DEX)。它专为进行稳定币之间的交换而设计。您只需要一个以太坊钱包、一些资金,即可以低手续费和低滑动价差进行不同稳定币的交换。

您可将Curve看做是“适用于稳定币的Uniswap”。得益于特殊的定价公式,它也非常适合在币种的不同代币化版本之间进行交换。


导语

自动做市商(AMM)对加密货币领域产生了巨大的影响。诸如Uniswap、Balancer和PancakeSwap之类的流动性协议让任何人都可以成为做市商,通过许多不同的市场交易对赚取手续费。

这些AMM能否与中心化交易平台展开竞争?有可能。但它们已经在一个领域显示出了巨大的潜力,那就是稳定币交易。Curve Finance已经处于这一领域的前沿。


什么是Curve Finance?

Curve Finance(https://curve.fi)是一项自动化做市商协议,专为以低手续费和滑动价差进行稳定币之间的交易而设计。它是一个去中心化的流动性聚合器,任何人都可以将自己的资产添加到几个不同的流动性资金池中,并赚取手续费。
如果您读过我们的 AMM相关文章,就会知道AMM使用定价算法而非订单簿。由于定价公式在Curve上作用方式,它对于保持在相对相似价格范围内的代币之间的交换也非常有用。
这意味着它不仅适用于稳定币之间的交换,也适用于币种的不同代币化版本之间的交换。因此,Curve是不同的比特币代币化版本(如WBTC、renBTC和sBTC)进行交换的最佳方法之一。
在撰稿之时,共有17个Curve资金池可用来在许多不同的稳定币和资产之间进行交换。当然,这个数字也会根据市场需求和瞬息万变的DeFi环境而不断变化。目前一部分最流行的稳定币包括USDT、USDC、DAI、BUSD、TUSD、sUSD等。
目前还没有关于Curve团队的官方信息,但是大多数GitHub贡献都来自计算机和网络安全公司NuCypher的首席技术官Michael Egorov。


Compound Finance如何运作?

如前所述,资产根据定价公式而非订单簿来确定。Curve使用的公式专为在大致相似的范围内进行互换而设计。

例如,我们都知道1 USDT应等于1 USDC,而1 USDC又应该大致等于1 BUSD,以此类推。然而,如果您想将1亿美元的USDT兑换成USDC,然后再将它兑换成BUSD,就会出现一些滑动价差。Curve的公式经过特别设计,旨在尽可能减少这种滑动价差。

这里需要注意的一点是,如果不在同一个价格区间内,Curve的公式就不能有效地发挥作用。然而,系统并不需要考虑这些。毕竟,如果USDT可以值$0.7,就说明Curve以外的某些其他因素严重出错。系统无法修复超出其控制范围的东西,因此只要代币保持其挂钩,这个公式就能很好地发挥作用。

这使得即便是非常大的金额,其滑动价差也非常之低。事实上,Curve上的价差可以与一些具有最佳流动性的中心化交易平台和场外交易市场进行有力的竞争。

人们对于信任和风险有不同的假设,因此流动性和执行力并不是全部因素。但看到中心化和去中心化交易平台能以这种方式展开竞争,必定是一件令人兴奋的事情。


什么是CRV代币?

CRV是CurveDAO的治理代币,而CurveDAO又是运行该协议的去中心化自治组织(DAO)。CRV不断被分配给该协议的流动性提供者,其比率每年都在下降。

截至2020年11月,平台上的每笔交易都会产生0.04%的交易手续费,这笔费用将直接流向流动性提供者。



Curve Finance的风险

Curve已由Trail of Bits进行审计。既然这个项目已经通过审计,就意味着它的使用绝对安全,是这样吧?当然不是!使用任何智能合约时,风险总是在所难免,无论它有多少审计。因此,存入的金额一定不要超出您愿意承受损失的范围。

与任何其他AMM协议一样,您还需要考虑无常损失。如果您对这个概念不甚了解,在向Curve添加流动性之前,请先阅读我们的文章。简言之,无常损失是指流动性提供者在向AMM提供流动性时可能遭受的美元价值损失。
而在幕后,流动性资金池也可能提供给Compoundyearn.finance,为流动性提供者创造更多收入。此外,得益于可组合性的神奇“魔力”,用户不仅可在Curve上建议,还可在其他智能合约上进行交易。这就催生了额外的风险,因为很多此类DeFi协议变得相互依赖。如果其中一个协议崩溃,我们可能在整个DeFi生态系统看到破坏性连锁反应效应。


Curve Finance

SushiSwap和Uniswap一样,Curve Finance也有一个引人注目的硬分叉——Swerve Finance。

Swerve宣称自己是“公平代币”,意味着它的治理代币(SWRV)没有团队或创始人的分配。SWRV代币在流动性挖掘活动中分发,每个人都有同等的挖矿机会。因此,Swerve宣称自己是100%由社区拥有并管理的Curve分叉。


总结

Curve是在以太坊上运行的最热门的自动做市商(AMM)之一。它以一种非托管的方式,以较低的互动价差和微小的价差促进高成交量稳定币交易。
Curve Finance之所以位居DeFi领域的核心,另一个原因是其他区块链协议对它高度依赖。不同去中心化应用的可组合性确实有其风险,但这也是DeFi最强大的优势之一。