摘要
Curve Finance是在以太坊上运行的去中心化交易平台(DEX)。它专为进行稳定币之间的交换而设计。您只需要一个以太坊钱包、一些资金，即可以低手续费和低滑动价差进行不同稳定币的交换。
您可将Curve看做是“适用于稳定币的Uniswap”。得益于特殊的定价公式，它也非常适合在币种的不同代币化版本之间进行交换。
自动做市商(AMM)对加密货币领域产生了巨大的影响。诸如
Uniswap、Balancer和
PancakeSwap之类的流动性协议让任何人都可以成为做市商，通过许多不同的市场交易对赚取手续费。
这些AMM能否与中心化交易平台展开竞争？有可能。但它们已经在一个领域显示出了巨大的潜力，那就是稳定币交易。Curve Finance已经处于这一领域的前沿。
Curve Finance(
https://curve.fi)是一项自动化做市商协议，专为以低手续费和滑动价差进行稳定币之间的交易而设计。它是一个去中心化的
流动性聚合器，任何人都可以将自己的资产添加到几个不同的流动性资金池中，并赚取手续费。
如果您读过我们的
AMM相关文章，就会知道AMM使用定价算法而非
订单簿。由于定价公式在Curve上作用方式，它对于保持在相对相似价格范围内的代币之间的交换也非常有用。
这意味着它不仅适用于稳定币之间的交换，也适用于币种的不同代币化版本之间的交换。因此，Curve是不同的
比特币代币化版本（如WBTC、renBTC和sBTC）进行交换的最佳方法之一。
在撰稿之时，共有17个Curve资金池可用来在许多不同的稳定币和资产之间进行交换。当然，这个数字也会根据市场需求和瞬息万变的
DeFi环境而不断变化。目前一部分最流行的稳定币包括USDT、USDC、DAI、BUSD、TUSD、sUSD等。
目前还没有关于Curve团队的官方信息，但是大多数
GitHub贡献都来自计算机和网络安全公司NuCypher的首席技术官Michael Egorov。
如前所述，资产根据定价公式而非订单簿来确定。Curve使用的公式专为在大致相似的范围内进行互换而设计。
例如，我们都知道1 USDT应等于1 USDC，而1 USDC又应该大致等于1 BUSD，以此类推。然而，如果您想将1亿美元的USDT兑换成USDC，然后再将它兑换成BUSD，就会出现一些滑动价差。Curve的公式经过特别设计，旨在尽可能减少这种滑动价差。
这里需要注意的一点是，如果不在同一个价格区间内，Curve的公式就不能有效地发挥作用。然而，系统并不需要考虑这些。毕竟，如果USDT可以值$0.7，就说明Curve以外的某些其他因素严重出错。系统无法修复超出其控制范围的东西，因此只要代币保持其挂钩，这个公式就能很好地发挥作用。
这使得即便是非常大的金额，其滑动价差也非常之低。事实上，Curve上的
价差可以与一些具有最佳
流动性的中心化交易平台和场外交易市场进行有力的竞争。
人们对于信任和风险有不同的假设，因此流动性和执行力并不是全部因素。但看到中心化和去中心化交易平台能以这种方式展开竞争，必定是一件令人兴奋的事情。
CRV是CurveDAO的治理代币，而CurveDAO又是运行该协议的
去中心化自治组织(DAO)。CRV不断被分配给该协议的流动性提供者，其比率每年都在下降。
截至2020年11月，平台上的每笔交易都会产生0.04%的交易手续费，这笔费用将直接流向流动性提供者。
Curve已由Trail of Bits进行审计。既然这个项目已经通过审计，就意味着它的使用绝对安全，是这样吧？当然不是！使用任何智能合约时，风险总是在所难免，无论它有多少审计。因此，存入的金额一定不要超出您愿意承受损失的范围。
与任何其他AMM协议一样，您还需要考虑
无常损失。如果您对这个概念不甚了解，在向Curve添加流动性之前，请先阅读我们的文章。简言之，无常损失是指流动性提供者在向AMM提供流动性时可能遭受的美元价值损失。
而在幕后，流动性资金池也可能提供给
Compound或
yearn.finance，为流动性提供者创造更多收入。此外，得益于可组合性的神奇“魔力”，用户不仅可在Curve上建议，还可在
其他智能合约上进行交易。这就催生了额外的风险，因为很多此类DeFi协议变得相互依赖。如果其中一个协议崩溃，我们可能在整个DeFi生态系统看到破坏性连锁反应效应。
和
SushiSwap和Uniswap一样，Curve Finance也有一个引人注目的
硬分叉——Swerve Finance。
Swerve宣称自己是“公平代币”，意味着它的治理代币(SWRV)没有团队或创始人的分配。SWRV代币在流动性挖掘活动中分发，每个人都有同等的挖矿机会。因此，Swerve宣称自己是100%由社区拥有并管理的Curve分叉。
Curve是在
以太坊上运行的最热门的自动做市商(AMM)之一。它以一种非托管的方式，以较低的互动价差和微小的价差促进高成交量稳定币交易。
Curve Finance之所以位居DeFi领域的核心，另一个原因是其他区块链协议对它高度依赖。不同
去中心化应用的可组合性确实有其风险，但这也是DeFi最强大的优势之一。
