Що таке ліквідний стейкінг?
Головна сторінка
Статті
Що таке ліквідний стейкінг?

Що таке ліквідний стейкінг?

Середній рівень
Опубліковано Mar 27, 2024Оновлено Jun 12, 2024
5m

Ключові моменти:

  • Ліквідний стейкінг токенізує активи стейкінгу, забезпечуючи підвищену корисність й ліквідність у порівнянні з традиційними методами стейкінгу.

  • Він розвʼязує проблему ліквідності, повʼязану з традиційним стейкінгом, пропонуючи користувачам більшу гнучкість у використанні своїх активів стейкінгу в різних DeFi-програмах.

  • Ліквідний стейкінг може підвищити корисність і цінність токенів, сприяючи розробці нових програм і заохочуючи прийняття криптовалюти.

Вступ

Ліквідний стейкінг – це інноваційна концепція, яка дозволяє користувачам підвищити корисність цифрових активів у стейкінгу. У цьому короткому посібнику розглядаються основи ліквідного стейкінгу, як він працює, чому він важливий, його переваги й недоліки, і чим він відрізняється від інших форм стейкінгу.

Що таке ліквідний стейкінг і як він працює?

Якщо коротко, то ліквідний стейкінг – це токенізація активів стейкінгу. Його можна вважати вдосконаленою версією традиційного стейкінгу.

Традиційний стейкінг передбачає блокування активів на блокчейні Proof of Stake (PoS) з можливістю отримувати винагороди, одночасно сприяючи безпеці мережі. Однак цей процес часто передбачає компроміс, оскільки активи стейкінгу зазвичай неліквідні протягом періоду стейкінгу.

Ліквідний стейкінг розвʼязує цю проблему, запроваджуючи механізм, за допомогою якого користувачі можуть здійснювати стейкінг своїх активів без шкоди для ліквідності. Існують різні способи створення такого механізму, але якщо він пропонує ліквідність для активів стейкінгу, ми можемо називати його ліквідним стейкінгом.

У деяких випадках користувачі отримують токени ліквідного стейкінгу (LST) в обмін на свої активи в стейкінгу. Наприклад, якщо ви здійснюєте стейкінг ETH на платформі Lido, натомість ви отримаєте токени stETH. Ця модель також відома як деривативи ліквідного стейкінгу.

В інших випадках стейкінг активів можна здійснювати напряму без використання LST. Наприклад, під час стейкінгу ADA на блокчейні Cardano. Ця модель також відома як нативний ліквідний стейкінг.

Ліквідний стейкінг надає токенам стейкінгу більше гнучкості та корисності, оскільки користувачі можуть отримувати винагороди за стейкінг без шкоди для ліквідності.

Чому ліквідний стейкінг важливий?

Ліквідний стейкінг розвʼязує проблему ліквідності, повʼязану з традиційним стейкінгом, адже надає користувачам більшу гнучкість і доступ до їхніх активів у стейкінгу.

Такі платформи, як Lido та Cardano, можуть запропонувати користувачам можливість отримувати винагороди за стейкінг, а також торгувати й використовувати свої активи стейкінгу у програмах децентралізованих фінансів (DeFi).

Крім того, ліквідний стейкінг сприяє загальному зростанню і прийняттю блокчейн-мереж, заохочуючи до більш активної участі користувачів, які, можливо, вагалися щодо блокування своїх активів на тривалий період.

Переваги й недоліки ліквідного стейкінгу

Плюси

1. Підвищена корисність: користувачі можуть використовувати свої активи стейкінгу в різних DeFi-програмах, не відмовляючись від винагород за стейкінг.

2. Зниження альтернативної вартості: ліквідний стейкінг дозволяє користувачам скористатися потенційними можливостями торгівлі та інвестування, використовуючи ліквідність, яка була б недоступна в традиційних методах стейкінгу.

3. Прийняття криптовалюти: ліквідний стейкінг може підвищити корисність і цінність токенів, сприяючи розробці нових програм і заохочуючи прийняття криптовалюти.

Мінуси

1. Ризик слешингу: нечесних валідаторів може бути видалено з мережі, а частину їхніх токенів стейкінгу буде вилучено. Користувачі також можуть наражатися на ризик, якщо обрані ними валідатори будуть оштрафовані.

2. Проблеми централізації: децентралізації може бути завдано шкоди, якщо більшість токенів розміщуються в одному протоколі з власним набором валідаторів. Для зниження ризиків централізації краще використовувати різноманітну мережу протоколів ліквідного стейкінгу.

3. Регуляторна невизначеність: регулювання блокчейну й криптовалют постійно змінюється і може суттєво відрізнятися в різних країнах. Важливо ознайомитися з місцевими законами, перш ніж використовувати ліквідний стейкінг і DeFi-платформи.

Ліквідний стейкінг і ліквідний рестейкінг

Як ми вже дізналися, ліквідний стейкінг передбачає токенізацію активів стейкінгу, що забезпечує ліквідність і гнучкість, не чекаючи закінчення періоду стейкінгу. Повторний ліквідний стейкінг, запроваджений протоколом EigenLayer, розвиває цю концепцію далі. 

Хоча ліквідний стейкінг стосується активів стейкінгу, які допомагають захистити блокчейн PoS, повторний ліквідний стейкінг може посилити безпеку оракулів, ролапів та інших "зовнішніх" модулів і систем. Приклади проєктів ліквідного стейкінгу включають Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) і Rocket Pool (RETH). Приклади проєктів повторного ліквідного стейкінгу включають ether.fi, Puffer і Kelp DAO.

Підсумки

Ліквідний стейкінг пропонує користувачам більш динамічний і гнучкий підхід до участі в екосистемах стейкінгу. Завдяки токенізації активів стейкінгу та забезпеченню підвищеної ліквідності, ліквідний стейкінг відкриває нові можливості для цифрових активів.

Пов'язані статті

Відмова від відповідальності: цей контент надається вам на умовах "як є" тільки для загальної інформації і освітніх цілей, без будь-яких заяв чи гарантій. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну чи іншу професійну пораду, і він не призначений для рекомендації купівлі конкретного продукту чи послуги. Вам слід звернутися за порадою до відповідних професійних консультантів. Якщо стаття написана стороннім автором, зверніть увагу, що висловлені думки належать сторонньому автору, і не обовʼязково відображають думку Binance Academy. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте нашу відмову від відповідальності. Ціни на цифрові активи можуть бути волатильними. Вартість ваших інвестицій може як впасти, так і зрости, і ви можете не повернути інвестовану суму. Ви несете повну відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за збитки, які ви можете понести. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, перегляньте наші Умови користування і Попередження про ризик.