Kısa Özet
Üçgen arbitraj, üç varlık arasındaki fiyat farklarından yararlanan karmaşık bir alım satım stratejisidir. Fiyat farklarından kazanç sağlamak için bir varlık ikinci bir varlıkla, ikinci üçüncüyle ve üçüncü de birinciyle takas edilir.
Giriş
Arbitraj, piyasa verimsizliklerini finansal fırsatlara dönüştüren bir alım satım yaklaşımıdır. Kripto alım satımı yapanlar tarafından kullanılan basit arbitraj, sınır ötesi arbitraj, eşler arası (P2P) arbitraj ve üçgen arbitraj gibi birkaç tür arbitraj stratejisi vardır ve bunların hepsi birkaç piyasadaki fiyat farklarından yararlanmaya çalışır.
Çoğu arbitraj stratejisinde genellikle iki piyasada işlem yapılsa da üç varlık sınıfı arasındaki fiyat farklarını kullanan ve üçgen arbitraj denen bir tür daha vardır.
Kriptoda Üçgen Arbitraj Nedir?
Üçgen arbitraj, piyasadaki üç farklı varlık (genellikle kripto para) arasındaki fiyat farklarından yararlanır. Kavram basittir: Bir kripto varlık ikinci bir varlıkla, ikinci üçüncüyle ve üçüncü de birinciyle takas edilir. Fiyat farkları devam ettiği sürece bu döngü tekrarlanır.
Fakat bu işlemleri gerçekleştirebilmek de başlı başına bir beceridir. Üçgen arbitrajın başarıyla uygulanabilmesi için fiyat farklarının belirlenmesi, farklı varlık çiftlerinin aynı anda alınıp satılması ve düzgün bir risk yönetimi gerekir. Kripto piyasası oynak olduğu için fiyatlar hızla dalgalanır ve alım satım yapanlar üçgen arbitraj işlemlerini hızla gerçekleştirmelidir.
Bir üçgen arbitraj fırsatının nasıl tespit edildiğini ve alım satım yapanların bundan yararlanmak için neler yaptığını aşağıda görebilirsiniz.
Kriptoda Üçgen Arbitraj Süreci Nasıl İşler?
Bir üçgen arbitraj fırsatı nasıl tespit edilir?
Alım satımda deneyimli bir kişinin Bitcoin (BTC), Ether (ETH) ve Tether'den (USDT) oluşan üç varlık arasında fiyat farklılıkları gördüğünü varsayalım. Bir arbitraj fırsatı olup olmadığını nasıl anlayabiliriz?
Kişi, USDT'leri ile 50.000 USD değerinde BTC alır. Daha sonra ETH almak için BTC'lerini kullanır. Son olarak da USDT almak için ETH'lerini kullanır. Sonunda eline geçen USDT'lerin göreli değeri 50.000 USD'lik başlangıç sermayesinden önemli ölçüde farklıysa, bir arbitraj fırsatı vardır.
Bir üçgen arbitraj fırsatından nasıl faydalanılır?
Kripto alım satımı yapanların, fiyat farklarından önemli bir miktarda kazanç sağlamak için genellikle yüksek sıklıkta alım satım yapmak zorunda olduğunu belirtmek gerekir.
Fiyat farklarına bağlı olarak, alım satım yapanlar bu farklardan yararlanmak için farklı stratejilerden faydalanabilir. Örneğin, bir al-al-sat emri veya al-sat-sat emri verilebilir.
USDT, BTC ve ETH ile al-al-sat stratejisinin bir örneği şu şekildedir:
Bu al-al-sat örneğinde 2.000 USDT kazanılabilir. Kişinin adımları tekrarlamak ve 52.000 USDT ile BTC, ardından BTC ile ETH almak ve ETH ile de USDT almak için hızlı hareket etmesi gerekir.
Bir al-sat-sat stratejisi örneğinde ise kişi USDT sermayesini kullanarak BTC'yi düşük bir fiyattan alır, ETH karşılığında daha yüksek bir fiyata satar ve ardından da ETH'lerini daha da yüksek bir fiyattan USDT karşılığında satar.
Üçgen arbitraj, manuel olarak gerçekleştirilmesi zor olabilen, karmaşık ve zaman alıcı bir stratejidir. Arbitraj yapan birçok kişi bu nedenle kendileri adına üçgen arbitraj alım satımı yapmak üzere tasarlanmış alım satım botları kullanır. Bu tür yazılımlar fiyat farklıklarını tespit edecek şekilde programlanmıştır ve alım satım yapanların üçlü arbitraj sürecini otomatikleştirmesine imkan tanır. Alım satım botları sayesinde, kişilerin piyasaları izlemedikleri zamanlarda bile fırsatları kaçırma olasılıkları daha düşük olur.
Kriptoda Üçgen Arbitraj Stratejisinin Faydaları
Finansal fırsatlar
Üçgen arbitraj yapanlar, tek bir piyasada alım satım yapanlara kıyasla kripto alım satımından kazanç sağlamak için bir alana daha sahiptir. Bu tür işlemleri tanımlayabilen ve gerçekleştirebilen alım satımda başarılı kişiler, fiyat farklarının yanı sıra fiyat hareketlerinden de getiri elde edebilir.
Daha düşük risk
Teorik olarak, arbitraj yapanlar risklerini birden fazla varlığa yayıp tek bir para birimindeki riski azaltabilir. Yatırımı çeşitlendirmek, özellikle de fiyatların hızla değişebildiği istikrarsız piyasalarda fiyat oynaklıklarının etkisini hafifletebilir.
Bununla birlikte, üçgen arbitrajla ilgili olarak bir sonraki bölümde bahsedilen başka riskler de mevcuttur. Bu nedenle, üçgen arbitraj alım satımı yapma girişiminde bulunan kişiler, riskleri değerlendirmek ve azaltmak için risk yönetimi stratejileri de kullanmalıdır.
Daha yüksek piyasa likiditesi
Üçgen arbitraj üç ayrı alım satım çiftini içerdiği için bu kripto piyasalarındaki alım satım faaliyetlerini ve potansiyel olarak piyasanın likiditesini artırır. Piyasa likiditesi, fiyat üzerinde bir etki yaratmadan bir kripto varlığın ne derece alınıp satılabildiğini ölçtüğü için bir kripto piyasasının finansal sağlığının işaretlerinden biridir. Likit piyasalar daha az oynak olma eğilimindedir ve bu da slipaj gibi riskleri azaltarak alım satımı daha kârlı bir hale getirir.
Piyasa verimliliğinin artması
Diğer arbitraj alım satım türleri gibi üçgen arbitraj da piyasa fiyatındaki dengesizlikleri hedefler ve düzeltir. Bu da piyasa fiyatlarının dengelenmesini, piyasa verimliliğinin artmasını ve alım satım risklerinin azaltılmasını sağlayabilir.
Üçgen Arbitrajın Dezavantajları
Üçgen arbitrajın çeşitli avantajları olsa da dezavantajlarını da göz önünde bulundurmak gerekir.
Slipaj riski
Üçgen arbitraj, bir fırsat ortaya çıktığında yüksek sıklıkta alım satım yapmayı gerektirdiğinden slipaj riski daha yüksektir. Slipaj, hedef fiyat ile bir varlığın fiilen alındığı veya satıldığı fiyat arasındaki farkı tanımlar ve genellikle bir piyasa çok hızlı hareket ettiğinde ortaya çıkar.
Üçgen arbitraj birden fazla işlem içerdiği ve zamana duyarlı olduğu için alım satım yapan bir kişi üçgen arbitrajda üç işlemin sonuncusunu manuel olarak gerçekleştirmeye çalıştığında fiyatlar ve dolayısıyla da aralarındaki farklar değişmiş olabilir. Bu da kazançların azalmasına, hatta kayba bile neden olabilir.
Zamanlama
Üçgen arbitraj ideal durumlarda kârlı olabilir, fakat alım satım yapanlar işlemlerin zamanlamasını etkileyebilecek kontrol dışı etmenlerle karşı karşıya kalabilir. Alım satımın gerçekleşmesinde gecikmelere neden olan borsa verimsizlikleri ve bir işlemin tamamlanmasından önce fiyat dalgalanmalarına yol açan piyasa oynaklığı bu etmenler arasında yer alır.
Likidite riski
Bir piyasa yeterince likit değilse veya alım satım yapanların sayısı azsa, üçlü arbitrajı tamamlamak için gereken işlemlerin hepsini gerçekleştiremeyebilirsiniz. Varlıklar istenen fiyatlardan alınamaz veya satılamazsa zarara uğrayabilirsiniz.
Üçgen Arbitrajın Geleceği Nedir?
Teknolojinin gelişmesi ve yeni finansal piyasaların ortaya çıkışı üçgen arbitraj uygulamasını etkileyebilir. Üçgen arbitraj daha sofistike bir hâl alarak bu tür alım satımların daha verimli ve daha hassas bir şekilde gerçekleşmesini sağlayabilir.
Bununla birlikte, daha fazla kişinin bir strateji olarak üçlü arbitrajı benimsemesiyle bu fırsatlardaki rekabetin artması ve bunun da kazanç sağlamayı zorlaştırması beklenebilir. Para piyasalarındaki ve düzenlemelerdeki değişiklikler gibi diğer etmenler de üçgen arbitrajın kârlılığını etkileyebilir.
Finansal piyasalar geliştikçe, alım satım yapanların üçgen arbitraj fırsatlarını değerlendirirken kâr etmeyi sürdürebilmeleri için değişime hızla uyum sağlayabilmeleri gerekecektir.
Son Söz
Üçgen arbitraj, çeşitli strateji ve riskleri göz önünde bulundurması gereken yetkin kişilerce kullanılan karmaşık bir alım satım yaklaşımıdır. Bu alım satım türü çeşitli avantajlara sahip olsa da risk yönetimi konusunda becerikli veya yeterince deneyimli olmayan yeni kullanıcılar tarafından uygulanmamalıdır.
Ek Okumalar
Sorumluluk Reddi ve Risk Uyarısı: Bu içerik, size herhangi bir beyan veya garanti verilmeksizin yalnızca genel bilgi sunma ve eğitim amacıyla "olduğu gibi" sunulmaktadır. Bu içerik finansal, yasal veya diğer herhangi bir profesyonel tavsiye olarak yorumlanmamalıdır ve belirli bir hizmet veya ürünün satın alınmasını önerme amacı taşımamaktadır. Uygun profesyonel danışmanlarla görüşerek kendinize yönelik tavsiye almanız gereklidir. Üçüncü bir tarafça hazırlanan makalelerde yer alan görüşlerin bu üçüncü tarafa ait olduğunu ve Binance Academy'nin görüşlerini yansıtmayabileceğini lütfen dikkate alınız. Daha fazla bilgi için sorumluluk reddimizin tam metnini lütfen buradan okuyun. Dijital varlık fiyatları dalgalanabilir. Yatırımınızın değeri yükselebileceği gibi düşebilir de ve yatırım yaptığınız tutarı geri alamayabilirsiniz. Yatırım kararlarınızın tüm sorumluluğu size aittir ve Binance yaşanacak hiçbir kayıp için sorumluluk kabul etmez. Yatırım tavsiyesi değildir. Daha fazla bilgi için Kullanım Koşulları ve Risk Uyarısı bölümlerimize bakabilirsiniz.