Hem
Ordlista
Sandwich-handel

Sandwich-handel

Avancerad

Sandwich-handel, Àven kÀnt som sandwich-attacker eller sandwichning, Àr en handelsstrategi eller manipulationsteknik pÄ kryptovalutamarknaderna. 

Det anvÀnds för att utnyttja tokenprisrörelser som har orsakats av transaktioner pÄ decentraliserade börser (DEX) för att göra vinst pÄ bekostnad av intet ont anande handlare. 

SÄ hÀr fungerar sandwich-handel

Innan vi förstÄr sandwich-handel mÄste vi först granska hur DEX fungerar. I en Constant Product Market Maker (CPMM)-modell följer en likviditetspool bestÄende av token X och token Y denna formel: X * Y = K, dÀr K alltid förblir konstant. 
Handel som skickas till DEX utförs inte omedelbart utan skickas istÀllet till mempool, dÀr handlare kan se alla vÀntande transaktioner. Detta skapar möjligheter för sandwich-angripare att utnyttja vinstmöjligheter för sig sjÀlva pÄ bekostnad av intet ont anande handlare.  
LÄt oss sÀga att handlare A skickar in en transaktion som handlar 10 token X för token Y med 1 % avvikelsetolerans (villig att acceptera upp till 1 % skillnad i det slutliga vÀrdet som handlaren A fÄr) och 0,3 % gasavgift i en pool som innehÄller 100 token X och 100 token Y. 

Baserat pÄ dessa parametrar förvÀntas nÀringsidkare A fÄ 9,066 token Y. 

En sandwich-angripare placerar dock strategiskt tvÄ transaktioner, en framför handlare A:s transaktion och en efter, för att dra nytta av prisfluktuationerna. 

Först köper angriparen 0,524 token Y med 0,529 token X med en högre gasavgift. Denna ”förhandsorder” höjer priset pĂ„ token Y pĂ„ grund av hur CPMM-modellen fungerar. 

Som ett resultat köper handlare A:s handel endast 8,975 token Y till ett högre pris Àn vÀntat. För att vara exakt fÄr handlare A exakt 1 % fÀrre token Y Àn förvÀntat, den maximala avvikelsen handlaren A anger att nÀringsidkare A skulle tolerera. 

Sandwich-angriparen sĂ€ljer sedan 0,524 token Y till ett högre pris (”bakorder”), som pressades upp ytterligare efter att handlare A:s transaktion har slutförts och fĂ„r 0,635 token X. 

Sandwich-angriparen gör en vinst pÄ 0,106 token X (0,635-0,529=0,106) frÄn den hÀr attacken. 

Generellt ökar lönsamheten för sandwich-attacker med offrets transaktionsstorlek och avvikelsetolerans. 

Effekterna av sandwich-handel

Sandwich-handel kan, nÀr den anvÀnds för manipulativa ÀndamÄl, ha flera negativa effekter pÄ decentraliserade börser (DEX) och det bredare kryptovalutaekosystemet. 

1. Marknadsmanipulation

Sandwich-handel Àr en form av marknadsmanipulation. Det utnyttjar prisavvikelser för att tjÀna pÄ bekostnad av andra handlare. Detta beteende undergrÀver förtroendet för marknaden och kan avskrÀcka legitima deltagare.

2. Förlust av tillgÄngar

Sandwich-offer kan drabbas av ekonomiska förluster pÄ grund av prismanipulationen. Detta kan leda till missnöje och misstro inom kryptovalutasamhÀllet.

3. Minskad likviditet 

Upprepade sandwich-attacker kan avskrÀcka likviditetsleverantörer frÄn att delta i DEX, vilket minskar den totala likviditeten pÄ marknaden. 

SÄ hÀr skyddar du dig mot sandwich-attacker 

Du kan övervÀga följande sÀtt att skydda din handel frÄn sandwich-attacker. 

1. AnvÀnd grÀnsordrar 

ÖvervĂ€g att anvĂ€nda grĂ€nsordrar istĂ€llet för marknadsordrar nĂ€r det Ă€r möjligt. Medan mĂ„nga DEX:er inte tillhandahĂ„ller denna ordertyp, finns det som alternativ för vissa DEX. Du kan övervĂ€ga att anvĂ€nda DEX med grĂ€nsordrar, vilket gör att du kan ange det pris som du Ă€r villig att köpa eller sĂ€lja en tillgĂ„ng till. 

2. AnvÀnd lÄg avvikelse

Du kan hÄlla din avvikelsetolerans relativt lÀgre, vilket bör minska de potentiella belöningar som sandwich-angripare kan fÄ av att manipulera dina affÀrer. MÄnga DEX anvÀnder dock instÀllningar för automatisk avvikelse nu. Att stÀlla in din avvikelse för lÄgt kan ocksÄ göra att din handel tar lÀngre tid att bearbeta. 

3. Dela upp stor handel

En enda stor handel Àr det perfekta mÄlet för sandwich-angripare. Att dela upp dem kan hjÀlpa till att mildra potentiell avvikelse. 

SÄ hÀr kan DEX mildra sandwich-handel

HÀr Àr nÄgra strategier som potentiellt kan implementeras av DEX för att mildra sandwich-handelns negativa effekter:

1. ÅtgĂ€rder mot front running 

DEX kan vidta ÄtgÀrder för att upptÀcka och förhindra front running och sandwich-handel. Detta kan inkludera förseningar i orderutförande, randomisering av orderutförandetider och förbÀttrade matchningsalgoritmer.

2. Verktyg för transaktionsanalys

DEX kan utveckla eller integrera verktyg som analyserar transaktioner för misstÀnkta handelsmönster. Dessa verktyg kan identifiera och flagga potentiella sandwich-attacker för vidare granskning.

3. Algoritmisk handelspolicy 

DEX kan faststÀlla tydliga policyer och riktlinjer för algoritmisk handel och högfrekvent handel. Detta hjÀlper till att sÀkerstÀlla att handelsbottar och algoritmer fungerar inom acceptabla grÀnser.

Dela inlÀgg
Relaterade ordlistor
Registrera ett konto
OmsÀtt din kunskap i praktiken genom att öppna ett Binance-konto idag.