Сэндвич-трейдинг, также известный как сэндвич-атака или сэндвичинг, — это торговая стратегия и метод манипулирования на криптовалютных рынках.
Сэндвич-трейдер стремится воспользоваться изменениями цен на токены, вызванных транзакциями на децентрализованных биржах (DEX), чтобы получить прибыль за счет ничего не подозревающих трейдеров.
Исходя из этих параметров, трейдер A должен получить 9,066 токена Y.
Однако злоумышленник, использующий сэндвич-атаки, размещает две сделки: одну перед сделкой трейдера А, а другую после, чтобы получить прибыль от ценовых колебаний.
Сначала он приобретает 0,524 токена Y за 0,529 токена X с более высокой комиссией за газ. Согласно модели CPMM, ордер впереди повышает цену токена Y.
В результате трейдер А покупает только 8,975 токенов Y по более высокой цене, чем ожидалось. Он получает ровно на 1% меньше токенов Y, чем предполагалось, то есть испытывает максимально допустимое проскальзывание.
Затем злоумышленник продает 0,524 токена Y по более высокой цене (ордер позади), которая еще больше выросла после выполнения сделки трейдера А, и получает 0,635 токена X.
В этом случае сэндвич-трейдер получает прибыль в размере 0,106 токена X (0,635-0,529=0,106).
Как правило, доходность сэндвич-атак зависит от размера транзакции и допустимого проскальзывания жертвы.
Сэндвич-трейдинг, используемый в манипулятивных целях, может иметь ряд негативных последствий для децентрализованных бирж (DEX) и всей криптовалютной экосистемы в целом.
Сэндвич-трейдинг — это одна из форм манипулирования рынком. Эта стратегия использует расхождения в ценах для получения прибыли за счет других трейдеров. Такое поведение подрывает доверие к рынку и может отпугнуть добросовестных участников.
Жертвы сэндвич-атак могут понести финансовые убытки из-за манипулирования ценами, что, в свою очередь, будет усиливать недоверие в криптовалютном сообществе.
Повторяющиеся сэндвич-атаки могут оттолкнуть поставщиков ликвидности от участия в DEX, что снизит общую ликвидность на рынке.
Для защиты торговых операций от сэндвич-атак можно использовать следующие меры:
Старайтесь использовать лимитные ордера вместо рыночных. Хотя многие DEX не поддерживают этот тип ордера, на некоторых все же доступна такая возможность. Обдумайте использование DEX с лимитными ордерами, которые позволяют указать цену, по которой вы готовы купить или продать актив.
Поддерживайте относительно низкий уровень допустимого проскальзывания: это сократит размер выгоды для злоумышленников, манипулирующих сделками. Многие DEX уже сейчас используют настройки автоматического проскальзывания. Слишком низкое значение проскальзывания также может замедлить обработку транзакций.
Одна крупная сделка — идеальная цель для сэндвич-трейдеров. Разделив сделку на более мелкие, вы сможете сократить возможное проскальзывание.
Для защиты от негативных последствий сэндвич-трейдинга DEX могут использовать следующие стратегии:
На DEX могут быть реализованы меры по выявлению и предотвращению фронтраннинга и сэндвич-атак. В частности, биржи могут задерживать обработку транзакций, назначать случайное время исполнения и улучшать механизмы подбора ордеров.
DEX могут разработать или интегрировать инструменты для анализа сделок на предмет выявления подозрительных торговых паттернов. Эти инструменты позволяют выявлять и отмечать потенциальные сэндвич-атаки для дальнейшего рассмотрения.
DEX могут устанавливать четкие правила и рекомендации в отношении алгоритмической и высокочастотной торговли. Эти правила будут определять работу торговых ботов и алгоритмов в допустимых пределах.