Obkličovací obchodování je obchodní strategie a manipulační technika na kryptoměnových trzích.
Slouží ke zneužívání pohybů cen tokenů způsobených transakcemi na decentralizovaných burzách (DEX) k vytváření zisků na úkor nic netušících obchodníků.
Na základě těchto parametrů by měl obchodník A obdržet 9,066 tokenů Y.
Obkličovací útočník ale strategicky umístí dvě transakce, jednu před transakci obchodníka A a druhou za ni, aby mu cenové výkyvy vytvořily zisk.
Nejdřív útočník koupí 0,524 tokenu Y za 0,529 tokenu X s vyšším poplatkem gas. Vzhledem k tomu, jak funguje model CPMM, tento „předbíhající příkaz“ zvýší cenu tokenu Y.
V důsledku toho obchodník A nakoupí pouze 8,975 tokenů Y za vyšší cenu, než očekával. Přesněji řečeno, obchodník A obdrží přesně o 1 % méně tokenu Y, než očekával, protože je to maximální prokluz, který je ochoten tolerovat.
Obkličovací útočník pak 0,524 tokenu Y prodá za vyšší cenu („dobíhající příkaz“), která byla dokončením transakce obchodníka A ještě zvýšena, a obdrží 0,635 tokenu X.
Obkličovací útočník tímto útokem dosáhne zisku ve výši 0,106 tokenu X (0,635 − 0,529 = 0,106).
Obecně platí, že ziskovost obkličovacích útoků roste s velikostí transakce a tolerancí prokluzu oběti.
Když se obkličovací obchodování používá k manipulativním účelům, může mít na decentralizované burzy (DEX) a širší kryptoměnový ekosystém několik negativních dopadů.
Obkličovací obchodování je jednou z forem tržní manipulace. Zneužívá cenových rozdílů k vytvoření zisku na úkor ostatních obchodníků. Takové chování podkopává důvěru v trh a může odradit legitimní účastníky.
Oběti obkličovacích útoků mohou v důsledku manipulace s cenami utrpět finanční ztráty. To může v kryptoměnové komunitě vést k nespokojenosti a nedůvěře.
Opakované obkličovací útoky mohou poskytovatele likvidity odradit od používání decentralizovaných burz, a snížit tak celkovou likviditu na trhu.
Své obchody můžete před obkličovacími útoky chránit následujícími způsoby.
Snažte se místo příkazů market používat příkazy limit, kdykoli je to jen možné. Mnoho decentralizovaných burz tento typ příkazu sice nenabízí, ale některé ano. Zvažte proto použití decentralizovaných burz s příkazy limit, které vám umožní určit cenu, za kterou jste ochotni aktivum koupit nebo prodat.
Když nastavíte relativně nízkou toleranci prokluzu, snížíte tím potenciální výnos, který mohou obkličovací útočníci z manipulace vašich obchodů získat. Mnoho decentralizovaných burz teď ale nastavuje prokluz automaticky. Nastavení příliš nízkého prokluzu může navíc vést k delšímu zpracování obchodů.
Jeden velký obchod je pro obkličovací útočníky ideálním cílem. Když ho rozdělíte na několik menších, zmírníte potenciální prokluz.
Tady je několik strategií, kterými mohou decentralizované burzy negativní dopady obkličovacího obchodování minimalizovat:
Decentralizované burzy mohou zavést opatření, která odhalí předbíhající příkazy a dokáží obkličovacímu obchodování předcházet. Patří mezi ně odložení realizace příkazů, realizace příkazů v náhodnou dobu a vylepšené algoritmy párování příkazů.
Decentralizované burzy mohou vyvinout nebo integrovat nástroje, které analyzují transakce z hlediska podezřelých vzorů obchodování. Tyto nástroje dokáží potenciální obkličovací útoky identifikovat a označit je k další kontrole.
Decentralizované burzy mohou stanovit jasné zásady a pokyny pro algoritmické a vysokofrekvenční obchodování. Tím by se zajistilo, že by se obchodovací boti a algoritmy provozovaly v přijatelných mezích.