Domov
Slovn├şk
Sendvi─Źov├ę obchodovanie

Sendvi─Źov├ę obchodovanie

Stredne pokro─Źil├Ż

Sendvi─Źov├ę obchodovanie (tie┼ż zn├íme pod n├ízvom sendvi─Źov├ę ├║toky alebo sendvi─Źovanie) je obchodn├í strat├ęgia alebo manipula─Źn├í technika na trhoch s┬ákryptomenami.┬á

Pou┼ż├şva sa na vyu┼żitie pohybov cien tokenov sp├┤soben├Żch transakciami na decentralizovan├Żch burz├ích (DEX) na z├şskanie ziskov na ├║kor ni─Ź netu┼íiacich obchodn├şkov.┬á

Ako funguje sendvi─Źov├ę obchodovanie

Pred pochopen├şm sendvi─Źov├ęho obchodovania si najprv zopakujme, ako funguj├║ decentralizovan├ę burzy (DEX). V┬ámodeli tvorcu trhu s┬áfunkciou kon┼ítantn├ęho produktu (Constant Product Market Maker, CPMM) sa pool likvidity pozost├ívaj├║ci z┬átokenu┬áX a┬átokenu┬áY riadi t├Żmto vzorcom: X┬á*┬áY┬á=┬áK, kde K┬áv┼żdy zost├íva kon┼ítantn├ę.┬á
Obchody odoslan├ę do DEX sa nevykonaj├║ okam┼żite. Namiesto toho sa odo┼íl├║ do mempoolu, kde obchodn├şci m├┤┼żu vidie┼ą v┼íetky ─Źakaj├║ce transakcie. To vytv├íra pr├şle┼żitosti pre ├║to─Źn├şkov, ktor├ş chc├║ pou┼żi┼ą sendvi─Źov├Ż ├║tok, aby vyu┼żili mo┼żnosti zisku pre seba na ├║kor ni─Ź netu┼íiacich obchodn├şkov.┬á┬á
Povedzme, ┼że obchodn├şk┬áA odo┼íle transakciu s┬á10┬átokenmi┬áX za token┬áY s┬áodch├Żlkou 1┬á% (je ochotn├Ż akceptova┼ą a┼ż 1┬á% rozdiel v┬ákone─Źnej hodnote, ktor├║ obchodn├şk┬áA dostane) a┬á poplatkom gas vo v├Ż┼íke 0,3┬á% v┬ápoole, v┬áktorom sa nach├ídza 100┬átokenov┬áX a┬á100┬átokenov┬áY.┬á

Na z├íklade t├Żchto parametrov sa o─Źak├íva, ┼że obchodn├şk┬áA dostane 9,066┬átokenu┬áY.┬á

├Üto─Źn├şk uskuto─Ź┼łuj├║ci sendvi─Źov├Ż ├║tok v┼íak strategicky umiestni dve transakcie, jednu pred transakciu obchodn├şka┬áA a┬ájednu po nej, aby z├şskal na v├Żkyvoch ceny.┬á

├Üto─Źn├şk najsk├┤r k├║pi 0,524┬átokenu┬áY za 0,529┬átokenu┬áX s┬ávy┼í┼í├şm poplatkom gas. T├íto ÔÇ×objedn├ívka vpreduÔÇť zv├Ż┼íi cenu tokenu┬áY. D├┤vodom je sp├┤sob, ak├Żm funguje model CPMM.┬á

V├Żsledkom je, ┼że obchodn├şk┬áA k├║pi iba 8,975┬átokenu┬áY za vy┼í┼íiu cenu, ako sa o─Źak├ívalo. Presne vyjadren├ę, obchodn├şk┬áA dostane presne o┬á1┬á% menej tokenu┬áY, ako o─Źak├íval, na hranici maxim├ílnej odch├Żlky, ktor├║ obchodn├şk┬áA uviedol, ┼że je ochotn├Ż tolerova┼ą.┬á

├Üto─Źn├şk vyu┼ż├şvaj├║ci sendvi─Źov├Ż ├║tok potom pred├í 0,524┬átokenu┬áY za vy┼í┼íiu cenu (ÔÇ×sp├Ątn├í objedn├ívkaÔÇť), ktor├í bola po dokon─Źen├ş transakcie obchodn├şka┬áA posunut├í ─Ćalej, a┬áz├şska 0,635┬átokenu┬áX.┬á

├Üto─Źn├şk zarob├ş 0,106┬átokenu┬áX (0,635┬á-┬á0,529┬á=┬á0,106) z┬átohto ├║toku.┬á

Vo v┼íeobecnosti sa ziskovos┼ą sendvi─Źov├Żch ├║tokov zvy┼íuje s┬áv├Ż┼íkou transakcie obete a┬átoleranciou odch├Żlky.┬á

Dopad sendvi─Źov├ęho obchodovania

Sendvi─Źov├ę obchodovanie, ak sa pou┼ż├şva na manipula─Źn├ę ├║─Źely, m├┤┼że ma┼ą nieko─żko negat├şvnych dopadov na decentralizovan├ę burzy (DEX) a┬á┼íir┼í├ş ekosyst├ęm kryptomien.┬á

1. Manipulácia s trhom

Sendvi─Źov├ę obchodovanie je formou manipul├ície s┬átrhom. Vyu┼ż├şva cenov├ę rozdiely na dosiahnutie zisku na ├║kor in├Żch obchodn├şkov. Toto spr├ívanie podkop├íva d├┤veru v┬átrh a┬ám├┤┼że odradi┼ą legit├şmnych ├║─Źastn├şkov.

2. Strata finan─Źn├Żch prostriedkov

Obete sendvi─Źov├Żch ├║tokov m├┤┼żu utrpie┼ą finan─Źn├ę straty v┬ád├┤sledku manipul├ície s┬ácenou. To m├┤┼że vies┼ą k┬ánespokojnosti a┬áned├┤vere v┬ákomunitu kryptomien.

3. Zn├ş┼żen├í likvidita┬á

Opakovan├ę sendvi─Źov├ę ├║toky m├┤┼żu odradi┼ą poskytovate─żov likvidity od ├║─Źasti na DEX, ─Ź├şm sa zni┼żuje celkov├í likvidita na trhu.┬á

Ako sa chr├íni┼ą pred sendvi─Źov├Żmi ├║tokmi┬á

M├┤┼żete zv├í┼żi┼ą nasleduj├║ce sp├┤soby ochrany va┼íich obchodov pred sendvi─Źov├Żmi ├║tokmi.┬á

1. Pou┼ż├şvajte limit pr├şkazy.┬á

V┼żdy, ke─Ć je to mo┼żn├ę, zv├í┼żte pou┼żitie limit pr├şkazov namiesto trhov├Żch objedn├ívok. Zatia─ż ─Źo mnoh├ę DEX neposkytuj├║ tento typ pr├şkazu, niektor├ę DEX t├║to mo┼żnos┼ą pon├║kaj├║. M├┤┼żete zv├í┼żi┼ą pou┼żitie DEX s┬álimit pr├şkazmi, ktor├ę v├ím umo┼ż┼łuj├║ ┼ípecifikova┼ą cenu, za ktor├║ ste ochotn├ş k├║pi┼ą alebo preda┼ą akt├şvum.┬á

2. Pou┼ż├şvajte n├şzku odch├Żlku

Svoju toleranciu odch├Żlky m├┤┼żete udr┼żiava┼ą relat├şvne ni┼ż┼íiu, ─Źo by malo zn├ş┼żi┼ą potenci├ílne odmeny, ktor├ę m├┤┼żu ├║to─Źn├şci pou┼ż├şvaj├║ci sendvi─Źov├Ż ├║tok z├şska┼ą z┬ámanipul├ície va┼íich obchodov. Mno┼żstvo DEX v┼íak v┬ás├║─Źasnosti pou┼ż├şva nastavenia automatickej odch├Żlky. Nastavenie pr├şli┼í n├şzkej odch├Żlky m├┤┼że tie┼ż sp├┤sobi┼ą, ┼że spracovanie va┼íich obchodov bude trva┼ą dlh┼íie.┬á

3. Rozde─żte ve─żk├ę obchody

Jeden ve─żk├Ż obchod je ide├ílnym cie─żom pre sendvi─Źov├Ż ├║tok. Ich rozdelenie na men┼íie by mohlo pom├┤c┼ą zmierni┼ą potenci├ílnu odch├Żlku.┬á

Ako m├┤┼żu DEX zmierni┼ą sendvi─Źov├ę obchodovanie

Tu je nieko─żko strat├ęgi├ş, ktor├ę m├┤┼żu potenci├ílne implementova┼ą DEX na zmiernenie negat├şvnych ├║─Źinkov sendvi─Źov├ęho obchodovania:

1. Opatrenia proti predbiehaniu 

DEX m├┤┼żu implementova┼ą opatrenia na odhalenie a┬ázabr├ínenie predbiehania a┬ásendvi─Źov├ęho obchodovania. Sem m├┤┼żu patri┼ą oneskorenia vykon├ívania objedn├ívok, n├íhodn├Ż v├Żber ─Źasov vykon├ívania objedn├ívok a┬ávylep┼íen├ę algoritmy p├írovania.

2. N├ístroje anal├Żzy transakci├ş

DEX m├┤┼żu vyvin├║┼ą alebo integrova┼ą n├ístroje, ktor├ę analyzuj├║ transakcie s┬ácie─żom identifikova┼ą podozriv├ę obchodn├ę vzorce. Tieto n├ístroje dok├í┼żu identifikova┼ą a┬áozna─Źi┼ą potenci├ílne sendvi─Źov├ę ├║toky na ─Ćal┼íiu kontrolu.

3. Z├ísady algoritmick├ęho obchodovania┬á

DEX m├┤┼żu stanovi┼ą jednozna─Źn├ę z├ísady a┬áusmernenia pre algoritmick├ę obchodovanie a┬ávysokofrekven─Źn├ę obchodovanie. Pom├íha to zabezpe─Źi┼ą, aby obchodn├ş boti a┬áalgoritmy fungovali v┬ár├ímci prijate─żn├Żch hran├şc.

Pre─Ź├ştajte si tie┼ż: ─îo je to decentralizovan├í burza (DEX)?
Zdie─ża┼ą pr├şspevky
Súvisiace glosáre
Zaregistrujte si ├║─Źet
E┼íte dnes vyu┼żite svoje znalosti v┬ápraxi otvoren├şm ├║─Źtu Binance.