Осторожно! Много текста.
Владельцы токенов управления получают право голосовать по вопросам регулирования и развития блокчейн-проектов. Используя этот метод, проекты передают полномочия по принятию решений своим сообществам. Такая децентрализованная модель управления способствует достижению консенсуса в сообществе и эффективному развитию проекта.
Введение
Многие традиционные компании управляются единым органом централизованного управления, например, советом директоров или небольшой группой людей. Обычно совет директоров крупных компаний состоит из 10 человек, которые обладают огромной властью. Директора могут назначать или увольнять руководителей, выбирать проекты для инвестирования и определять вектор развития компании.
Токены управления предлагают более справедливый, децентрализованный и прозрачный метод управления, который широко используется в децентрализованных автономных организациях (DAO) и децентрализованных финансах (DeFi). Обычно один токен равен одному голосу. Подобный механизм объединяет сообщества и обеспечивает эффективное развитие блокчейн-проектов.
Как работают токены управления
Токены управления — это основа децентрализованного управления в проектах DAO, DeFi и децентрализованных приложений (DApp). Обычно пользователи получают токены управления за лояльность и активность в сообществе. Так они получают возможность голосовать по вопросам развития и улучшения проекта. Как правило, голосования осуществляются через смарт-контракты — в этом случае результаты реализуются автоматически.
Один из первых токенов управления был выпущен MakerDAO — децентрализованной автономной организации на базе Ethereum, создавшей стейблкоин с криптообеспечением под названием DAI. Протокол Maker Protocol контролируют владельцы токена управления MKR. Один токен MKR предоставляет владельцу один голос. Решения, набравшие больше всего голосов, реализуются в проекте. Владельцы токенов голосуют по различным вопросам, таким как назначение членов команды, корректировка размера комиссий и принятие новых правил. Это позволяет обеспечить стабильность, прозрачность и надежность стейблкоина MakerDao.
Еще один пример — протокол DeFi под названием Compound, позволяющий одалживать и занимать криптовалюту. Он выпускает токен управления COMP для голосований за ключевые решения. Токены распределяются пропорционально активности пользователей в сети. Другими словами, чем больше пользователь одалживает и занимает в Compound, тем больше токенов COMP он получит.
Как и в MakerDAO, один токен COMP соответствует одному голосу. Пользователи также могут делегировать свои активы валидаторам. Примечательно, что в 2020 году Compound отказалась от контроля над ключом администратора сети, и проект перешел в полное управление владельцев токенов без каких-либо замещающих способов контроля.
Также стоит упомянуть токены управления от децентрализованных бирж Uniswap и PancakeSwap, DeFi-платформы кредитования Aave, NFT-сообщества Web3 ApeCoin DAO и виртуальной мировой платформы Decentraland.
Каждый проект устанавливает собственные правила работы токенов управления. В соответствии с моделями расчета эти токены распределяются среди основателей, инвесторов и пользователей. Некоторые токены управления позволяют голосовать только по определенным вопросам управления, тогда как другие — почти по всем. При этом одни токены управления могут приносить дивиденды, а другие — нет.
Преимущества и недостатки токенов управления
Токены управления имеют ряд важных преимуществ. Они помогают избегать расхождения в интересах, которое может возникать при централизованном контроле. Токены управления обеспечивают децентрализацию, при которой полномочия передаются широкому сообществу и учитываются интересы пользователей и организации.
Еще одно преимущество токенов управления — это возможность создания активных и лояльных сообществ. Каждый владелец токена мотивирован голосовать и улучшать проект. Система, в которой один токен равняется одному голосу, позволяет заложить основу для принятия более справедливых решений. Каждый владелец токена может выдвинуть предложение, а информация о результатах и ходе каждого голосования находятся в публичном доступе, что снижает вероятность обмана.
Самой большой проблемой токенов управления является так называемая «проблема китов». Киты — это пользователи, владеющие большим процентом определенной криптовалюты. Если крупные киты владеют значительной долей токена управления в каком-либо проекте, они могут значительно влиять на результаты голосования. Проекты должны контролировать децентрализованное и равномерное распределение токенов.
Но даже при справедливом распределении токенов нет никакой гарантии, что решения большинства пойдут на благо проекта. Избирательные системы формата «один человек — один голос» существуют давно, и их эффективность нельзя оценить однозначно. Бывали случаи, когда держатели токенов управления голосовали в пользу разработчиков и крупных инвесторов, но в ущерб более широкому сообществу.
Будущее токенов управления
Такая инновация в мире криптовалют, как токены управления, определенно найдет широкое применение во многих секторах, особенно в децентрализованном интернете концепции Web3. По мере развития DeFi и DAO эту модель управления могут принять и другие отрасли, такие как игровая индустрия.
Токены управления продолжат развиваться и справляться с возникающими проблемами. Возможно, в будущем появятся новые механизмы для решения проблемы китов или другие способы улучшить процесс голосования. Также могут появиться новые методы делегирования голосов. С внедрением множества инноваций криптопространство продолжит становиться все более комплексным.
Еще одним важным фактором, влияющим на будущее токенов управления, являются потенциальные изменения в законодательстве. Некоторые правительства рассматривают токены как ценные бумаги, в результате чего они подвергаются строгим ограничениям, что влияет на работу проекта.
Резюме
Хотя токены управления по-прежнему находятся на ранней стадии развития, они способствовали активному росту многих проектов DeFi и DAO. Эти токены являются главным гарантом децентрализации, поскольку предоставляют право голоса в вопросах управления проектом.
Принцип «один токен — один голос» позволяет обеспечить справедливые результаты голосований при условии, что токены равномерно распределяются между членами сообщества. В будущем их будет внедрять все больше проектов. Например, сети под управлением пользователей, проекты Web3 и игры смогут использовать токены управления для создания более динамичных и децентрализованных экосистем.