와이언.파이낸스(YFI)란 무엇인가요?
목차
들어가며
와이언.파이낸스란 무엇인가요?
주요 특징
YFI 출시
와이언.파이낸스의 탈중앙화
YFI가 중요한 이유
도전 과제
마치며
와이언.파이낸스(YFI)란 무엇인가요?
아티클
와이언.파이낸스(YFI)란 무엇인가요?

와이언.파이낸스(YFI)란 무엇인가요?

중급
Published Nov 9, 2020Updated Sep 4, 2021
5m

저자: Nick Chong


요약

YFI는 와이언.파이낸스 프로토콜의 자체 암호화폐입니다. 사용자는 거버넌스 토큰을 사용해 프로토콜의 향방에 대해 투표할 수 있습니다.

7월 출시 이후, YFI는 이더리움 기반 토큰 중 가장 큰 규모를 자랑하는 토큰 중 하나가 되었으며, 이는 해당 프로토콜이 자동화된 이자 농사 전략에 초점을 맞추기 때문입니다. 여러분은 와이언.파이낸스를 이더리움 탈중앙 금융 내에서 최고의 수익 창출을 가능하게 하는 로봇이라 생각할 수도 있습니다.


들어가며

프로토콜이 제공하는 수익이 증가함에 따라 탈중앙 금융(DeFi) 은 계속해서 성장을 거듭하고 있습니다. 이러한 성장 속에서 거버넌스 토큰의 도입은 중요한 사항이라 할 수 있으며, 토큰 보유자는 프로토콜의 개발 방향을 결정할 수 있습니다. 거버넌스 토큰은 탈중앙 금융 프로토콜을 탈중앙화시키는 필수적인 단계입니다.

거버넌스 토큰 추세에 힘입어, 2020년 7월 와이언.파이낸스는 YFI를 출시했습니다. 출시 이후 3달러에서 3만 달러까지 가격 상승을 이어가며, YFI는 순식간에 암호화폐 세계의 이목을 끌었습니다.


와이언.파이낸스란 무엇인가요?

YFI에 대해 살펴보기 전에, 와이언 파이낸스(Yearn.finance) 또는 와이언(yEarn)에 대해 알아보도록 하겠습니다.

와이언.파이낸스는 2020년 초 안드레 크로녜(Andre Cronje)가 출시한 것으로, 이더, 스테이블코인, 알트코인을 예치한 사용자에게 가장 높은 수익을 제공하는 데 초점을 맞춘 이더리움 기반 프로토콜입니다. 안드레 크로녜는 남아공의 금융 기술 개발자로, 다양한 탈중앙 금융 애플리케이션이 일관적이지 않은 수익을 제공한다는 사실을 발견하고 와이언.파이낸스를 개발하기로 했습니다.

출시 이후 공격을 받았지만, 크로녜는 사용자에게 새로운 상품군을 제공하기 위해 프로토콜을 수정했습니다.


주요 특징

프로토콜의 주요 기능은 볼트(Vaults)입니다. 이는 사용자가 암호화폐를 예치하고 이자 수익을 얻을 수 있게 하는 것입니다. 예치된 자금은 수익을 최대화하고, 위험을 최소화하는 전략을 통해 관리됩니다. 출시 이후, 볼트는 스테이블 코인에 주로 초점을 맞췄지만, 이더, 토큰화된 비트코인 상품, 체인링크 등 다른 코인으로 범위를 확장해왔습니다. 
볼트는 이더리움상의 높은 거래 수수료를 절약할 수 있게 하기 때문에 중요합니다. 풀에 자금을 제공함으로써, 하나의 계정(각 볼트의 관리자)만 이자 농사를 위한 트랜잭션 수수료(가스)를 지불하면 됩니다.
또한 와이언.파이낸스는 다른 수익 창출 서비스도 제공하며, 이는 스테이블코인과 토큰화된 비트코인만을 지원하는 볼트를 간소화한 것입니다. 사용자는 잽(Zap)을 통해 기존의 스테이블코인을 유동성 제공자의 스테이블코인으로 교환할 수 있습니다.
현재 와이언.파이낸스는 와이인슈어(yInsure)와 같은 다른 상품을 개발하고 있습니다. 이는 탈중앙 금융 사용자들을 위한 탈중앙화된 보험 프로토콜입니다. 또한, 탈중앙화된 대출 및 차용을 가능하게 하는 스테이블크레딧(StableCredit)도 개발하고 있습니다.


YFI 출시

7월까지만 해도, 와이언.파이낸스의 입지는 넓지 않았습니다. 2020년 초의 공격과 3월의 암호화폐 시장 폭락 이후, 많은 사용자는 새로운 프로토콜 사용을 주저했습니다.

그러다 크로녠이 미디엄 블로그를 통해 ERC-20 토큰 YFI를 발표했고, 사용자가 와이언.파이낸스 프로토콜 거버넌스에 참여할 수 있게 하면서 변화가 시작되었습니다.
YFI는 탈중앙 거래소 밸런서(Balancer)에 유동성을 공급하거나, 와이언.파이낸스 상품에 자금을 예치하는 등 다양한 방법으로 "획득"할 수 있었습니다.

미디엄 게시물은 YFI에 "내재적 가치가 전혀 없다"고 언급했지만, 시장은 탐욕스럽게 코인 가격을 상승시켰습니다. 밸런서 풀에서 3달러에 거래가 시작된 이후, 와이언.파이낸스에 수 천억 달러가 예치되는 것을 보게 된 투자자들이 몰려 암호화폐 가격이 폭발적으로 상승했습니다.

출시 이후 커뮤니티는 코인의 최대 공급량을 30,000개로 제한하는 데 합의했고, YFI의 추가적인 인플레이션을 발생시키는 대신 희소성을 유지하도록 했습니다. 이러한 결정에 동의하지 않았던 사용자들은 프로젝트를 포크하여, 디파이.머니(DFI.money) 또는 YFII라 알려진 것을 만들었습니다.



와이언.파이낸스의 탈중앙화

YFI는 와이언.파이낸스에 자금 예치와 관심을 불러일으키는 데 결정적이긴 했지만, 코인에는 개발을 탈중앙화하고 사용자들이 프로토콜을 관리하게 하려는 다른 목적도 있었습니다.

이자 농사 메커니즘을 따라 100달러 또는 1백만 달러를 보유한 누구나 동일한 시간에 동일한 비용으로 YFI를 얻을 수 있었습니다. 이는 누구나 YFI를 획득하고, 와이언.파이낸스에 영향을 미칠 수 있다는 의미였습니다.

YFI 출시 이후, 광범위한 거버넌스 포털이 출시되었으며, 토큰 보유자들은 커뮤니티 구성원들에 의해 제안된 다양한 의견에 투표할 수 있었습니다. 

팀의 마케터, 개발자를 고용하는 것에서부터 볼트에 특정 전략을 추가하는 것까지 다양한 결정이 진행되었습니다.

코인 보유자들은 YFI 보유자에게 프로토콜 수익의 일부를 제공하는 중대한 결정을 내리기도 했습니다. 와이언.파이낸스 상품에 부과된 수수료는 트레저리(Treasury)에 축적되고, 이후 YFI 보유자와 팀에게 분배됩니다. 이를 통해 YFI는 비트코인 또는 이더리움과 달리 배당 수익을 얻을 수 있는 자산이 되었습니다.


YFI가 중요한 이유

많은 이들이 YFI의 지난 가격에 움직임에 초점을 맞추고 있지만, 이는 프로토콜의 인센티브 채택 방법에 변화를 가져왔다는 점에서 중요합니다. YFI의 출시는 "비트코인 이래 가장 공정한 출시"라는 주장도 있는데, 누구나 동일한 가격을 지불하고 코인 생성에 참여할 수 있었기 때문입니다.

사용자가 새로운 각 코인에 특정 가격을 지불하는 초기 코인 공급(ICO) 모델을 진행하는 대신 YFI 사용자들은 프로토콜에 참여해야 했습니다. 이러한 메커니즘을 통해 모든 사용자는 거버넌스 토큰으로 와이언.파이낸스에 동등한 영향을 미칠 수 있었고, 프로젝트 중심으로 커뮤니티가 빠르게 형성되었습니다.
초기의 가격 변동에도 불구하고, 와이언.파이낸스는 탈중앙 금융 세계 및 암호화폐 세계에서 전반적으로 가장 활발한 커뮤니티 중 하나가 되었습니다. 


도전 과제

YFI에 해결해야 할 사항들이 전혀 없는 것은 아닙니다. 안드레 크로녜가 와이언.파이낸스와 YFI의 뒤에서 무척 오랫동안 영향력을 행사해 왔기 때문에, 투자자들은 그의 행보를 예의주시하고 있습니다. 많은 이들은 그가 자리를 비울 경우, YFI에도 영향이 있을 거라 생각합니다. 따라서, 일부는 이러한 핵심 인물을 중심으로 프로젝트는 여전히 중앙화되어 있다고 주장하기도 합니다.

이러한 상황은 올해 초 크로녜가 탈중앙 금융 세계를 떠나고 싶다고 말했다는 보도를 통해 두드러졌습니다. YFI 가격은 프로젝트가 종료될 수 있다는 공포에 흔들렸습니다.

"크로녜 프리미엄" 현상(일부 트레이더들이 붙인 명칭)은 와이언.파이낸스가 새로운 팀원들을 영입하며 상관 관계가 조금씩 줄어들고 있습니다. 크로네의 영향력과 무관하게 탈중앙화된 거버넌스가 계속해서 발전한다면, 이는 더는 문제가 되지 않을 수도 있습니다.


마치며

YFI의 출시는 업계 전반의 암호화폐 프로젝트가 코인을 공급하는 방식을 변화시켰습니다. 초기 사용자에게 인센티브를 제공함으로써, 프로젝트는 빠른 채택 및 커뮤니티 성장을 이룰 수 있었습니다. 이는 투자 자금 또는 감정적 이해 관계가 있는 이들이 성공을 위해 행동할 것이라는 "스킨 인 더 게임" 개념과 관련됩니다.

와이언.파이낸스는 고유한 탈중앙 금융 상품을 개발하는 흥미로운 프로토콜입니다. 개발자와 마케터들을 채용하고 있기에 밝은 미래가 예상되지만, 프로젝트가 이더리움 탈중앙 금융 세계에서 계속해서 성장해 갈 것인지는 지켜봐야 할 것입니다.