CEX 和 DEX 有什麼不同?
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CEX 和 DEX 有什麼不同?

CEX 和 DEX 有什麼不同?

初階
發佈時間 Dec 15, 2022更新時間 Jun 16, 2023
9m

摘要

中心化交易所 (CEX) 為註冊用戶提供加密貨幣兌換服務。其主要服務通常是以訂單簿配對買賣雙方,儘管 CEX 可能會為驗證用戶提供各種加密產品。對新手來說,CEX 提供了最簡單的起步方式,無需對區塊鏈基礎架構全面了解。

去中心化交易所 (DEX) 使用鏈上智能合約來提供交易所服務。大多數情況是以流動性資金池代幣交換其他用戶提供的流動性來賺取手續費。 

您無需在 DEX 註冊,這意味著交易所開放給所有持有錢包和加密貨幣的人使用。DEX 是通往去中心化金融 (DeFi) 世界的門戶,為用戶提供了極大自由。然而,它缺少了 CEX 提供的支援,而且使用時容易犯下不可逆轉的錯誤。

前言

如果您一直在進行加密貨幣的研究,則您可能聽聞 DEX。也許您已經是幣安等 CEX 的客戶,但對使用 DEX 感興趣,或者您正在尋找購買當前在 CEX 上無法使用的最新 DeFi 硬幣。

無論您的緣由為何,進行使用決策之前,您都應該了解 CEX 和 DEX 之間的關鍵不同。根據您的投資目的和經驗級別不同,兩者各有優缺點。

 

為什麼會有不同類型的交易所?

如果您是新手交易者或只有傳統金融方面的經驗,則 CEX 和 DEX 之間的不同可能會令人困惑。CEX 的運作方式與股票世界類似 — 單一實體使用市場掛單方和吃單方下訂單的訂單簿進行操作。然後,訂單簿會配對買家與賣家,並收取交易的一小部分作為手續費。 

運作的核心是訂單簿和交換實體,使運行模式集中化。若要使用幣安等 CEX,您必須創建一個帳戶並根據當地法規驗證您的身份。在您將資產存入 CEX 帳戶後,交易所即會保管您在 CEX 上交易的資產。

相對地,DEX 通過智能合約運作,這些合約是在區塊鏈上自行執行的代碼片段。一個實體或專案可以創建並幫助 DEX 運行,但理論上,只要人們為 DEX 提供流動性,它就可以自行運作。

與 CEX 不同,DEX 通常不會使用訂單簿來促成交易。它採用自動化做市商 (AMM) 模式。若要使用 DEX,您只需一個加密貨幣錢包和一些加密貨幣 (足以支付燃料費 / 交易手續費即可) 。由於其去中心化的性質,用戶無需註冊或開立帳戶。

對於新手來說,CEX 提供了更加用戶友善的體驗,並且是一個更容易上手的切入點。如果有任何問題,您可以聯繫交易所的客服團隊。DEX 也有些好處,通常對於經驗豐富的加密貨幣用戶來說更具吸引力,因為他們重視去中心化更甚於容易使用。

中心化交易所:優點

用戶友善 

像幣安這樣的 CEX 專注於為各種用戶提供友善便利的體驗。加密貨幣的新手可以使用幣安兌換等簡單的轉換工具,而經驗豐富的交易者則可以使用現貨交易所的 TradingView 工具。CEX 也可能會有詳細的指南,作為其服務的一部分 (幣安學院就是一個例子) 。

在 CEX 註冊的過程類似於開設銀行帳戶。我們有許多人已經熟悉這個制度,因此技術知識並不是必備的。大多數 CEX 都提供使用信用卡或簽帳卡付款,為您盡量簡化第一次加密貨幣投資。

支援與保護

使用 DEX 時,加密貨幣新手最大的障礙之一就是要習慣去中心化工具。當您犯錯時,加密錢包、地址、燃料費和區塊鏈的其他方面可能是無法彌補的。由於沒有系統管理員可以提供幫助,如果您遺失了助記詞,或將加密貨幣發送到錯誤的錢包,您必須自己承擔所有的後果。

如果您使用 CEX 進行交易,則可以避免這些陷阱。例如,如果您無法登入幣安帳戶,客戶服務團隊可以為您提供幫助,並且在幣安產品上移動加密貨幣時無需支付燃料費。這些措施支援用戶並保護他們免受人們有時在 DEX 上犯的不可逆轉錯誤。

更多的綜合服務

CEX 可以提供廣泛的產品和綜合服務,將其變成一站式加密貨幣商店。在像幣安這樣的 CEX 上,您可以進行交易和質押服務、存取 NFT 市場、Launchpad、P2P 交換以及更多產品及服務,無需離開平台。此外,在這些不同領域之間轉移資金很簡單。您可以使用卡片付款,甚至可以享受 Travala 等合作商家所提供的優惠。

中心化交易所:缺點

容易遭受攻擊

作為大型集中式實體,CEX 通常是攻擊的目標,這意味著儲存在 CEX 上的任何用戶資金都容易遭到盜竊。雖然 CEX 優先考慮安全性,但它們無法消除駭客入侵和盜竊的風險。多年來,已發生了一些備受矚目的駭客攻擊,例如 Mt.Gox 駭客攻擊事件。

額外交易手續費

您在 CEX 上使用的服務幾乎都會產生交易手續費。通常情況下,它可能被隱藏或"內含"到服務中。由於營運成本較高,CEX 可能難以與 DEX 提供的低交易費用競爭。但是,將 CEX 的額外交易手續費與使用 DEX 的燃料費權衡相比之下,燃料費用在某些網路可能相當高昂。

用戶並無保管資產

使用 CEX 時,您必須將加密貨幣存入交易所的錢包中。這表示將您的資金交給 CEX 保管。這也表示您可能無法隨時提取您的資金。如果交易所無力償債,將可能導致您完全損失資金,則這是個大問題。這種情況類似於將現金儲存在銀行 — 發生銀行擠兌的期間,您可能無法存取您的資金。 

去中心化交易所:優點

資金保管

使用 DEX 時,在交易或互動完成之前,您永遠不會失去資金的保管權。這意味著您可以根據需要移動並儲存資金。如果您的加密貨幣儲存在只有您可以使用助記詞存取的錢包中,您便可以完全控制您的資產。對於去中心化的倡導者來說,這是最關鍵的因素之一。

資料保護和隱私

使用 DEX 時,無需提供個人資料和驗證資訊,並且無需信任儲存安全性。這表示您的個人資料能夠防止想要竊取身份的不肖人士。請注意,使用交易所時,您仍然受到在地法規和法律的約束。 

進入門檻較低

使用 DEX 只需要錢包和儲值加密貨幣即可進行交易並支付燃料費。這讓 DEX 對全球多數人來說非常容易接受。對於去中心化粉絲來說,這是一個巨大的好處,許多人相當重視 DEX 私密的本質。當然,考慮在地法令及相關加密貨幣管制時也應納入這點。

去中心化交易所:缺點

使用複雜,進入困難

對於初次使用的用戶來說,了解如何探索使用 DEX 可能很困難。燃料費、流動性資金池、錢包和滑價都是可能需要克服的障礙。要自信地掌握 DEX 的運作原理並負責投資,需要花費時間學習,而您應該始終了解自己的工具。

缺乏法幣出入金功能

市場經驗告訴我們,買入第一個硬幣或代幣,是進入加密貨幣市場的主要障礙之一。目前,CEX 提供信用卡和簽帳卡購買加密貨幣的選項,已被視為基本服務。雖然有些 DEX 也開始使用第三方供應商提供這項服務,大多數交易所仍無法受理信用卡或簽帳卡。 

流動性困境

與大型 CEX 相比,DEX 的交易量較小,流動性更低。市場深度可能更小,並且 DEX 上的大筆交易可能會比 CEX 的交易價格影響力更大。進行大量訂單的交易者或投資者通常可以在場外交易 (OTC) 找到更好的價格,或使用帶有大規模訂單簿的 CEX,例如幣安。

我應該使用 DEX 還是 CEX?

到目前為止,對於加密貨幣新手來說,最簡單的體驗是使用 CEX。它能平滑處理去中心化區塊鏈基礎架構的相關初始學習曲線。如果您在使用 CEX 上遇到任何問題,客服團隊將盡可能為您提供幫助和指導。

總體而言,使用 CEX 時,犯下不可逆轉錯誤 (例如喪失資金的存取權限,或資金轉移到錯誤地址) 的機會要低得多。因此,如果您是第一次購買加密貨幣,或者您希望使用更直接易懂的服務,CEX 非常適合您。

另一方面,DEX 是通往 DeFi 世界的絕佳門戶。使用以太坊虛擬機 (EVM) 錢包,您便可以探索廣闊的 DeFi 宇宙。DEX 是加密貨幣進階用戶的多元選擇,提供極大的自由度。

如果您希望廣泛投資於市值較低的新專案,DEX 也是您最好的選擇。儘管 CEX 經常推出新代幣,但 DEX 仍然促進了大多數的新代幣銷售和流動性。

考慮到上述情況,並為了幫助您迅速做出決定,請參考以下各種交易所類型的使用案例:

CEX

DEX

使用法幣輕鬆購買及出售加密貨幣

購買交易所未上市的低市值代幣

無需管理即可保護私鑰安全

完全掌控您的加密貨幣

減少滑價,順利進入高流動性市場

提供流動性賺取交易手續費的機會

為您排解疑難的客服支援

費用通常較低的去中心化服務

無需離開 CEX 也可以參與多元產品投資

存取跨多個區塊鏈的全系列 DeFi 產品

總結

如果您正在考慮嘗試 DEX,您需要多加自行研究,指南提及內容並不足夠。雖然這些好處聽起來很吸引人,但我們建議您確保自己完全了解全套制度及相關工具的使用方法。

更多相關主題資訊請參閱我們的什麼是去中心化交易所 (DEX)?文章。如果您對目前使用的 CEX 服務感到滿意,則無需轉換。對許多人來說,CEX 在易用性和提供支援服務之間提供了適當的平衡。