如何在币安上进行交割合约交易
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如何在币安上进行交割合约交易

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前言

期货合约交易是一种预测金融资产价格的便捷方法。当谈及加密货币交易时,币安期货是最大的加密货币期货交易所之一。币安为我们提供了强大的交易引擎,使交易者和对冲者可以在平台中预测许多不同加密货币的期货。它还提供高杠杆交易和多种抵押交易可供选择。

币安期货交易的产品里面大多数都是永久性期货合约,这意味着合约没有限定的有效期。但是,也有很多种方式可以使用期货合约来预测金融工具的价格,其中之一就是交割合约。

在本文中,我们将讨论交割合约的工作原理,以及在币安 上进行交易需要了解的相关事项。

如果您想先了解有关期货和远期合约的更多信息,请阅读以下这些关于期货介绍的文章


什么是交割合约?

期货合约是指在未来约定日期以预定价格买卖资产的协议。这个约定日期也称为合约到期日,也就是这是进行合约结算和资产交付的日期。 

币安交割合约是以现金进行结算。这又是什么意思呢?现金结算代表着基础资产将以货币形式进行交付。就币安交割合约而言,该资产为BTC

币安的交割合约在每个季度的最后一个周五到期。例如,BTCUSD 0925合约将在2020年第三季度的最后一个周五,即2020年9月25日到期。这也可以称为交割日期,因为这是标的资产(BTC)交割的时间。 

在传统金融市场(如股票市场)中,衍生产品吸引的交易量比现货市场高得多。我们也在加密货币市场中看到了这一点。与现货市场相比,期货市场的交易量更大,流动性也更强。因此,如果交易者认为特定资产的表现良好,那么交易期货可能是预测未来价格走势的好方法。 


交割合约的工作原理?

币安交割合约使用的保证金是BTC,合约也以BTC进行结算,交易费用同样使用BTC来支付。

与币安的其他产品一样,交割合约也遵循多层次费用体系。并且,它还有一些附加功能。例如某些等级可以向做市商提供折扣费率(或费用回扣)。这意味着那些能够为市场提供流动性的交易者基本上都会获得收益。

如果您有未平仓的合约,则必须支付0.015%的交割手续费。请注意,到期前10分钟您将无法开设交割合约头寸。

交割合约产品的价格变动幅度为0.10美元。这意味着合约中的价格变化以0.10美元为增量发生。相比之下,币安永续合约产品的最小变动价格为0.01美元。

币安上的永续合约产品类似,交割合约可用的最大杠杆为125倍。但是,您应该格外注意清算。密切注意保证金的要求,并确保您采取了适当的风险管理。 

值得注意的是,您所使用的杠杆越高,那么所设立的最大头寸规模也就越小。您想了解简单的头寸规模计算公式吗?了解在交易中如何计算头寸大小


交割合约和永续合约之间的区别

其实,我们基本上已经了解了两者的主要区别,交割合约有到期日期,而永续合约则没有。但是他们还有什么不同呢?

某些期货合约将在到期时自动“续存”到下一个合约中。这意味着,当前合约到期时,未平仓的合约实际上将转移到下一个合约周期中。其实,这基本上就等同于永续合约的工作方式,这些合约并不是按照季度周期进行的。但是,币安交割合约并非如此。当到期日来临,交割合约将以最后一小时的平均价格进行交割,并以BTC为工具来结算。

与永续合约相反,交割合约的价格指数是基于BTC/USD市场,而不是BTC/USDT市场。这使交易者可以对冲USD与USDT汇率脱钩的风险。 

同时,该指数价格由以下交易所的BTC/USD市场价格的移动平均值组成:Bitstamp、Coinbase Pro、Kraken、Bittrex和币安。这些市场在指数中的权重均相等。该指数用于计算清算的实际价格。不确定标价是多少?在我们的期货指南中查看有关该章的介绍

另一个主要区别是您需要支付的费用。如果您交易的是永续合约,则必须每8小时支付一笔融资费用。该资金支付是在市场参与者之间进行支付的,使永续合约市场价格接近现货价格。您可能会认为它类似于利率,但是它是在交易者之间支付的。

当资金为正值时,多头头寸支付空头头寸,当资金为负值时,空头头寸支付多头头寸。但是,交割合约没有与之相关的融资费用。这也让它们成为长期持有的理想选择,因为随着时间的推移,融资费用和头寸也不会逐渐减少。同时,如果您想要进行短期交易,永续合约可能更适合于您。这完全取决于您的风险承受能力和交易方式。

如果您想了解更多有关永续合约的信息,请查看什么是永续合约?


在币安进行交割合约交易的优势

币安交割合约的优势之一是您可以使用BTC作为保证金,并且可以使用BTC进行结算。这意味着您还必须使用BTC缴纳初始保障金。

为什么这些都是币安的好处呢?使用BTC可以让大型交易者(巨鲸)甚至零售交易者对冲其BTC的持有量。他们将如何做呢?例如,他们可以开设空头头寸。如果BTC的价格下跌,他们可以用其BTC的利润来抵消美元损失。换句话说,BTC的美元价值可能会下跌,但他们会通过从空头头寸中获利,获得了更多的比特币。

此外,这些合约也是增加您比特币持有量的一个好方法。由于他们都采用BTC进行结算,因此如果获利,可以有效增加您的比特币持有数量。

币安交割合约还可以为大型交易者开辟套利的好机会。让我们大致了解其运作方式。

这里我们需要先了解两个概念:期货溢价现货溢价。 期货溢价是指期货合约的交易价格高于标的资产的现货价格。而现货溢价则是指期货合约的交易价格低于现货市场的价格。

在这两种情况下,大型机构交易者(如巨鲸或对冲基金)都可以从现货价格和期货价格之间的差额中获利,尽管该差额可能很小。但他们却通过同时购买期货合约和出售现货资产来实现盈利,反之亦然。但是,这通常需要复杂的对冲风险管理策略,因此不建议初学者使用。



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总结

币安交割合约支持交易者使用其比特币来预测其他金融资产的价格。交割合约以BTC进行结算,由于不涉及任何融资费用,因此对于波段交易而言,这可能是十分理想的选择。

期货交易可能是在加密市场中进行投机的好方法。如果您想了解更加详细的指南,请查看《币安期货交易的终极指南》