币安合约交易终极指南
目录
如何开设币安合约账户
如何向合约账户充值
币安合约界面指南
如何调整杠杆
标记价格与最新价格的区别
订单类型以及使用方式
如何使用合约交易计算器
如何使用双向持仓模式
什么是资金费率以及如何查看
只挂单、有效时间以及只减仓
持仓什么情况下会被强平
自动减仓及其影响
总结
币安合约交易终极指南
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币安合约交易终极指南

币安合约交易终极指南

初阶
Published Nov 5, 2019Updated Mar 16, 2022
14m

目录


如何开设币安合约账户

在开设币安合约帐户前,首先需要注册常规币安帐户。如果尚未注册常规帐户,请访问币安官网,点击屏幕右上角的“注册”。然后按照如下步骤操作:
  1. 输入您的电子邮件地址并创建一个安全密码。如果已有推荐人 ID,请将其粘贴在“推荐人 ID”框中。否则,可以点击我们的推荐链接,现货/保证金交易手续费即可享受 10% 的折扣。
  2. 一切准备就绪,请单击 “创建账户”。
  3. 您很快便会收到验证邮件。请按照邮件指示完成注册。
下一步,登录币安账户,将鼠标移至页面顶部一栏,然后点击“U本位合约”。


点击“立即开通”,激活合约账户。现在已经完成开通。接下来就可以进行交易了!

如果不熟悉期货交易合约,我们建议您先阅读《什么是远期合约和期货合约?》以及《什么是永续期货合约?》这两篇文章,再开始摸索。
您也可以参见币安合约问题解答,概略了解合约规范。 
如果想要看一下平台是否好用,同时避免真刀实枪的风险,可以试用币安合约测试网。 


如何向合约账户充值

您可以在交易平台钱包(在币安使用的钱包)与期货钱包(在币安合约中使用的钱包)之间灵活周转资金。
如果尚未将任何资金存入币安,我们建议您阅读《如何在币安存款》

如需将资金转入个人的期货钱包,请点击币安合约页面右侧的“转账”。


设置希望转入的金额,然后点击“确认”完成转账。相应的余额很快就会转入期货钱包。通过如下所示的双箭头图标,即可对调转账方向。

这并非向期货钱包存入资金的唯一方法。您还可以使用交易平台钱包中的资金作为抵押品,并通过期货钱包余额页面借入USDT进行合约交易。通过这种方式,便无需将资金直接转入期货钱包。当然,借贷而来的USDT必须照常还清。


币安合约界面指南


1.在该区域内,还可以找到访问其他币安页面的链接,包括币本位合约(季度合约)、API 接入、现货活动。 [信息]选项卡下,可以找到有关币安合约常见问题解答、资金费率、指数价格和其他市场数据的链接

在顶部栏右侧可以访问币安帐户,包括操作面板。您可以轻松查看钱包余额以及整个生态系统内的订单。


2.在此处可以执行以下操作:
  • 将鼠标悬停在合约类型(默认为BTCUSDT),选择想要进行的交易。
  • 查看标记价格(强平将根据标记价格来进行,所以请留意该价格)。
  • 查看预期资金费率,以及下一轮融资倒计时。
  • 查看当前的信息图表。您可在初始图表或集成 TradingView 图表之间切换。同时可点击[深度图]来查看当前订单簿深度的实时信息。
  • 查看实时订单簿数据。在该区域右上角的下拉菜单中可以调整订单簿的精确度(默认为0.01)。
  • 在平台上实时查看之前的交易信息。

只要在模块右小角看到箭头,就代表可以移动并调整该元素的大小。这样就可以轻松创建自定义界面布局了。


3.在此处可以监控个人交易活动。通过在不同选项卡之间切换,可以检查仓位的当前状态以及处于当前委托和已成交的订单。您还可以查找特定时间范围内的所有交易活动和交易历史记录。
还可在此处监测位于自动减仓(ADL)项下自动减仓队列中的仓位(在剧烈波动期间应尤其关注)。


4.可在此处查看可用资产、充值并购买更多数字货币,也可在此查看与当前合约和持仓相关信息。请务必注意保证金比率,避免被强制平仓。 

可以通过点击“划转”来进行合约钱包与其他币安生态系统之间的转账。


5.这是订单输入字段。请参见后文中针对所提供订单类型的详细说明。在此处,也可以在全仓和逐仓模式之间切换。点击当前杠杆倍数(默认为20倍)来调整杠杆。


如何调整杠杆

币安合约交易允许手动调整每个合约的杠杆。在选择合约时,可将鼠标移动在页面左上角并悬停在当前合约类别上(默认为BTCUSDT)。 

如需调整杠杆率,请转至订单输入字段并点击当前杠杆倍数(默认为 20 倍)。调整滑块或输入数值可设定杠杆率,然后点击[确认]即可。

值得注意的是,仓位越大您可以使用的杠杆倍数就越小。相反,仓位越小,可以使用的杠杆倍数就越大。

另外较高杠杆倍数会带来较高的强平风险。所以交易新手应该仔细考虑他们可用的杠杆倍数。 


标记价格与最新价格的区别

为了避免高波动时期出现价格飙升和不必要的强平,币安合约交易引入了“最新价格(Last Price)”和“标记价格(Mark Price)”。

最新价格很容易了解,它代表合约最新的成交价格。换句话说,交易历史中最近一笔交易的价格就是“最新价格”。它用来计算您实现的盈亏(PnL)。

“标记价格”是为了避免价格被操纵。它在计算时会结合资金数据和一揽子现货交易数据。而强平价格和未来盈亏将根据标记价格计算。

请注意,标记价格和最新价格可能是不同的。 

在设置使用止损价作为触发条件的订单类型时,可以选择将最新价格或标记价格作为触发条件。为此,请在订单输入字段底部的“触发条件”下拉菜单中选择希望使用的价格。


订单类型以及使用方式

币安合约中可以使用多种订单类型:


限价单

限价单是按特定限价在订单簿中挂出的订单。挂出限价单后,交易仅在市价达到限价(或更高价格)时达成。因此,通过限价单能够以较低的价格买入,或以高于当前市场价的价格出售。


市价单

市价单是以当前最佳价格进行买卖交易的订单。它是根据此前在订单簿发布的限价单执行的。在挂出市价单时,您需要支付市价单的吃单费用。


限价止损单

想要理解何为止损限价单,最简单的方式是将其拆解为止损价和限价。止损价就是触发限价单的价格,限价则是限价单在触发后的价格。这意味着,一旦达到设置的止损价,限价单将立即在订单簿中发布。

尽管止损价和限价可以相同,但并非必须如此。事实上,更安全的操作是在设置止损价(触发价格)时,如果是卖单则将其设置得比限价略高一些,如果是买单,则将其设置得比现价略低一些。这样可增加限价单成交的几率。


市价止损单

与止损限价单类似,止损市价单使用止损价作为触发器。然而,当达到止损价时,它会触发一个市价单。


限价止盈单

如果您已经充分理解止损限价单的定义,那止盈限价单就很好理解了。与止损限价单类似,它也包含触发价格(触发订单的价格)和限价(加入订单簿的限价单价格)。而止损限价单与止盈限价单之间的主要区别在于,止盈限价单只能用于减少未平仓头寸。 

止盈限价单可很好地用于管理风险,并将利润锁定在特定价格。它还可以与止损限价单等其他订单类型结合使用,以便更好地管理持仓。

请注意,限价单不属于 OCO 订单。比如说,如果您的止损限价单达到设定金额,同时您还持有一个有效的止盈限价单,则止盈限价单将始终有效,直至您手动将其取消。
您可以在订单输入字段中的“止盈止损限价”选项下设置止盈限价单。


市价止盈单

与止盈限价单类似,止盈市价单使用止盈价作为触发条件。在达到止盈价时会触发市价单。
您可以在订单输入字段中的“止盈止损市价”选项下设置止盈市价单。


跟踪止损单

跟踪止损单有助于锁定收益,同时限制未平仓头寸的潜在亏损。对于多头头寸,如果价格上涨,跟踪止损点也将随之上涨。反之,如果价格下跌,跟踪止损点便会停止移动。如果价格向相反方向移动特定的百分比(称为回调率),即会挂出卖单。空头头寸也是如此,但情况正好相反。跟踪止损点随市场向下移动,在市场开始上升时停止移动。如果价格向相反方向移动特定的百分比,即会挂出买单。

激活价格是触发跟踪止损单的价格。如果不指定激活价格,则当前的最新价格或标记价格将被默认为激活价格。您可以在订单输入字段的底部设置应使用哪种价格作为触发价格。 

回调率决定了跟踪止损点“跟踪”价格的百分比。因此,如果将回调率设为1%,并且交易按所选方向进行,则跟踪止损点将始终以1%的差距随价格变化。如果价格在交易的相反方向移动幅度超过1%,则挂出买单或卖单(具体取决于所选交易方向)。


如何使用合约交易计算器

点击此处,查看视频教程。

您可在订单输入模块的顶部看到计算器图表。它允许您在做多或多空前进行相关数值计算。您可以调整每个选项卡下的杠杆滑块,以此来作为计算的基础。

计算器设有三个选项卡:

  • PNL – 使用此选项卡,根据目标入场价和脱手价以及头寸大小计算初始保证金、盈亏(PnL)以及股本回报率(ROE)。
  • 目标价格 – 使用此选项卡,计算需要以何种价格退出头寸,以达到目标回报率。
  • 平仓价格 – 使用此选项卡,根据个人钱包余额、预期进场价和头寸大小计算预估的平仓价格。 


如何使用双向持仓模式

在双向持仓模式下,可以在同一份合约中同时持有多头和空头头寸。这么做有什么好处呢?假设您因为看好比特币价格会长期上涨而持有未平仓的多头头寸,与此同时,您可能希望在较短的时间范围内快速做空。双向模式支持这种操作——在此情况下,快速做空不会影响的多头头寸。

默认的仓位模式为单向持仓。这就意味着对于单个合约您不能同时持有多空两个方向的仓位。如果您进行了此类操作,则两个方向的持仓将会相互抵消。所以在使用双向持仓模式时就需要手动启动。下面就是您需要进行的操作。

1. 转至屏幕右上方,然后选择[个人偏好]。

访问[头寸模式]选项卡,选择[双向持仓模式]。

如果您现在拥有未平仓的委托或仓位,则无法调整仓位模式。


什么是资金费率以及如何查看

资金费率确保永续期货合约的价格尽可能接近标的资产的(现货)价格。本质上来说,交易者将根据他们持仓情况“相互支付”,永续期货合约价格与现货价格之间的差价将决定哪一方获利。

资金费率为正时,做多向做空支付。资金费率为负时,则做空向做多支付。

如需详细了解该流程的原理,请阅读《什么是永续期货合约?》

这意味着根据资金费率和您的未平持仓,您最终要么是付款的一方,要么是收款的一方。在币安合约交易平台,资金支付每8小时进行一次。您可在页面顶部标记价格旁边查看下个资金周期的所剩时间以及预计的资金费率。

如想查看之前每笔合约的资金费率,可将鼠标悬停在[合约信息]上方,并点击[资金费率历史]。


只挂单、有效时间以及只减仓

使用限价单时,您可在发布订单的同时设置附加指令。在币安合约中,此类指令可以是“只挂单”或“有效时间(TIF)”指令,它们决定了限价单的附加特性。您可在订单输入字段的底部查看。

“只挂单”意味着您的订单总是会先添加至订单簿,但永远不会与其中的既有订单成交。如果您只想支付挂单费用,就可以这样操作。

TIF指令则表示您可以设定订单有效的时间(在它们成交或失效前)。TIF指令有以下三种选择:

  • GTC(取消前有效):订单将保持活动状态,直至其成交或取消。
  • IOC(立即成交或取消):订单将立即执行(全部或部分执行)。如果只是部分执行,订单的未成交部分将会取消。
  • FOK(全部成交或取消):订单必须立即全部成交。否则,订单根本不会执行。

当您处于单向持仓模式时,勾选“只减仓”(Reduce-Only)将确保新订单只会减少仓位,永远不会增加现有持仓。


持仓什么情况下会被强平

如果保证金余额跌至所需金额以下,将会发生平仓。保证金余额是币安合约账户余额,包括未实现的盈亏。也就是说,您的盈亏将导致保证金余额发生变化。如果使用全仓模式,该余额将作为全部仓位的保证金。如果使用逐仓模式,可将余额分配至各个仓位。

“维持保证金”表示维持仓位所需的最低保证金。金额取决于持仓量大小。仓位越大,需要的维持保证金越多。

 您可以在右下角查看当前的保证金比率。如果保证金比率达到100%,所持仓位将被平仓。

当发生强平时,您的所有未平仓委托都将被取消。最合理的操作是通过追踪仓位来避免自动平仓,因为自动平仓会产生额外的手续费。如果您的仓位将要被强平,那么手动平仓将比自动平仓更加可取。


自动减仓及其影响

当交易者的账户规模低于0时,将用保险资金来弥补亏损。然而,在部分波动性异常剧烈的市场环境中,保险资金可能不足以弥补这些亏损,必须通过减少未平仓头寸来填补亏空。在这种情况下,您的未平仓头寸也会面临被减持的风险。

而减仓是按照特定队列顺序进行的,盈利能力最强、杠杆倍数最高的交易者会位于前列。将鼠标悬停在[仓位]选项卡并点击右边的[自动减仓](ADL) 可查看目前仓位在队列中的位置。


总结

期货合约是一种衍生品,赋予交易者在未来买入或卖出某项资产的义务。然而,与传统期货合约不同,永续期货合约没有结算日期。对于经验不足的交易者来说,衍生品理解起来有些困难。因此,在承担金融风险前,很有必要了解这些合约的工作原理。如前文所述,您可访问币安合约测试网对平台进行测试,避免损失真金白银的投资风险。