緊縮性貨幣政策係指控制國家經濟以保持相對緩慢成長率的機制。例如，中央銀行可以提高商業銀行的利率，以減少貨幣流通量。貨幣供應量減少會導致通貨膨脹率下降或保持穩定。
例如，中央銀行或美聯儲可能透過向商業銀行出售政府債券和國庫券來實施緊縮性貨幣政策。最終，商業銀行可供放貸的資金減少，因此利率提高。儘管緊縮性貨幣政策會減緩通貨膨脹，但它可能會降低消費與投資率，進而損害經濟成長。
另一方面，擴張性貨幣政策是一種總體經濟策略，其旨在透過增加貨幣供應量刺激經濟。例如，中央銀行可調降短期利率、減少法定準備金，以及購買證券。首先，擴張性貨幣政策可促進經濟成長並降低失業率。此外，該政策可能透過貨幣貶值使出口更具競爭力，並提升外國投資的吸引力，從而對經濟產生有利影響。然而，擴張性貨幣政策會提高通貨膨脹水準。
法定準備金或存款準備金率是中央銀行要求商業銀行以現金形式持有的存款總額比例。法定準備金可確保商業銀行有足夠現金應對提款需求。 如果中央銀行打算增加貨幣流通量，它會調降存款準備金率，以增加商業銀行可供放貸的資金。反之，若需要減少貨幣供應量，中央銀行就會提高商業銀行的存款準備金率。
基本上，中央銀行 (例如美聯儲) 使用貨幣政策作為工具來控制國家經濟中貨幣的流通與供應。貨幣政策的重要性在於，它能在經濟週期中引發景氣繁榮與衰退。