Kas ir Terra (LUNA)? | Binance Academy

Īsumā

Blokķēdes tīkla Terra izstrādē ir izmantots Cosmos SDK, un tas specializējas stabilo kriptovalūtu izveidē. Tā vietā, lai kā rezerves izmantotu bezseguma valūtu vai kriptovalūtas pārmērīgu nodrošinājumu, katru Terra stabilo kriptovalūtas vienību var konvertēt uz tīkla pamata tokenu LUNA.

LUNA turētāji var izmantot šos tokenus, lai apmaksātu tīkla komisijas maksas, piedalītos tīkla pārvaldībā, ieguldītu tos steikingā Tendermint deleģētā likmes apliecinājuma konsensa mehānismā un veiktu stabilo kriptovalūtu piesaisti.

Veicot piesaisti tādai stabilajai kriptovalūtai kā TerraUSD (UST), LUNA USD vērtība ir konvertējama uz UST tokeniem attiecībā 1:1. Piemēram, ja UST cena ir 0,98 $, tad arbitrāžas veicēji apmaina UST pret USD un nopelna 2 centus par katru vienību. Šis mehānisms palielina UST pieprasījumu un arī samazina tā piedāvājumu, jo UST tiek sadedzināti. Pēc tam šīs stabilās kriptovalūtas vērtība atgriežas piesaistes līmenī.

Ja UST cena pārsniedz 1 $ (piemēram, ir 1,02 $), arbitrāžas veicēji konvertē LUNA uz UST, tādējādi nopelnot 2 centus par katru valūtas vienību. UST piedāvājums palielinās, bet UST pieprasījums samazinās, tāpēc cena atgriežas piesaistes līmenī.

Validētāji un deleģētāji ne vien mazina stabilās kriptovalūtas svārstīgumu, bet arī iegulda LUNA steikingā, lai pelnītu atlīdzību. Šo divu kategoriju dalībniekiem ir būtiska loma tīkla drošībā un darījumu apstiprināšanas procesā.

LUNA var iegādāties platformā Binance un pēc tam glabāt, ieguldīt steikingā un piedalīties pārvaldībā, izmantojot Terra Station – Terra blokķēdes tīkla oficiālo maku un informācijas paneli.

Ievads

Stabilo kriptovalūtu cienītājiem tagad ir pieejamas dažādas ieguldījumu iespējas. Turklāt ir pieejamas ne tikai tādas stabilās kriptovalūtas, kurām ir bezseguma valūtas nodrošinājums. Pastāv dažādi tīkli un metodes, kas ļauj eksperimentēt ar stabilo kriptovalūtu vērtības piesaistes iespējām. Viens no šādiem projektiem ir Terra, kurš izstrādāja unikālu risinājumu stabilajām kriptovalūtām un izstrādātājiem paredzētus rīkus, kurus var izmantot savu piesaistīto tokenu izveidei.

Ar ko nodarbojas Terra?

Terra ir blokķēde, kas sniedz iespēju lietotājiem izveidot stabilās kriptovalūtas, kuru vērtība ir piesaistīta bezseguma valūtām. Šīs kriptovalūtas galvenokārt izmanto tīkla naudas emisijas peļņas mehānismu. Šo tīklu 2018. gadā izveidoja Do Kvons un Daniels Šins no "Terraform Labs", un tas kā konsensa mehānismu izmanto Tendermint deleģētā likmes apliecinājuma (DPoS) mehānismu. Terra nodrošina viedo līgumu funkcionalitāti visdažādāko stabilo kriptovalūtu izveidei.

Šis projekts guva lielu popularitāti e-komercijā Āzijas tirgos, un tam ir plaša lietotāju bāze Dienvidkorejā. Piemēram, taksometru lietotāji Mongolijā var norēķināties ar dažiem autovadītājiem, izmantojot stabilo kriptovalūtu Terra MNT, kuras vērtība ir piesaistīta Mongolijas tugrikam. Šajā platformā izgatavotie tokeni tiek saukti par Terra valūtām, un tos izmanto kā pārvaldības un funkcionālos tokenus līdzās tīkla pamata tokenam LUNA. Terra un LUNA ir savstarpēji papildinošas attiecības.

Terra tīklā jau ir pieejamas stabilās kriptovalūtas ar vērtības piesaisti ASV dolāram, Dienvidkorejas vonai, eiro un citām valūtām. Šis projekts īsā laikā ir guvis plašu popularitāti ar tā platformā izgatavotajām stabilajām kriptovalūtām. Šī raksta tapšanas brīdī TerraUSD jau ir izdevies ierindoties starp četrām lielākajām stabilajām kriptovalūtām pēc tirgus kapitalizācijas.

Kas ir Terra stabilās kriptovalūtas?

Terra tīklā pastāvošo stabilo kriptovalūtu izmantotā cenas paritātes saglabāšanas metode atšķiras no stabilajām kriptovalūtām ar bezseguma valūtas un kriptovalūtas nodrošinājumu. Nodrošināto stabilo kriptovalūtu turētāji parasti var tās apmainīt pret ekvivalentu bezseguma valūtas summu vai noteiktu daudzumu kriptovalūtas. Tas attiecas, piemēram, uz BUSD, kam tiek uzturētas revidētas ASV dolāra rezerves. Līdzīgi ir ar DAI, kam tiek izmantota kriptovalūtu nodrošinājuma pārsniegšana.

Turpretī Terra stabilo kriptovalūtu apjoma kontrolei un vērtības piesaistes saglabāšanai tiek izmantotas algoritmiskas metodes. Faktiski katra stabilās kriptovalūtas vienība tiek nodrošināta un ir apmaināma pret pārvaldības un funkcionālo tokenu LUNA. Terra darbojas kā darījuma partneris ikvienam, kurš vēlas apmainīt savas stabilās kriptovalūtas pret LUNA vai pretēji, un tas ietekmē abu tokenu apjomu.

Kā darbojas TerraUSD (UST)?

Pieņemsim, ka tu vēlies izgatavot TerraUSD (UST) 100 $ vērtībā, kas atbilst 100 UST vērtības piesaistes brīdī. Lai izgatavotu šos UST, tev būs jākonvertē ekvivalentai naudas summai atbilstošs LUNA tokenu daudzums. Pēc tam Terra sadedzinās šos LUNA tokenus. Ja LUNA cena ir 50 $ par vienību, tad saskaņā ar algoritmu tev būs jāsadedzina 2 LUNA, lai varētu izgatavot 100 UST. Iepriekš Terra sadedzināja tikai daļu no iemaksātajiem tokeniem, taču līdz ar Columbus-5 atjauninājuma ieviešanu sadedzināti tiek visi iemaksātie tokeni.

Izmantojot Terra stabilās kriptovalūtas, var izgatavot arī LUNA. Lai izgatavotu LUNA 100 $ vērtībā (tātad – 2 LUNA), būtu jāsadedzina 100 UST. Arī tad, ja UST tirgus cena neatbilst 1 $ par tokenu, tokenu izgatavošanas nolūkā veiktajā konvertācijā 1 UST tiek pielīdzināts 1 $. Šāds konvertācijas mehānisms nodrošina UST cenas stabilitāti.

Apskatīsim piemēru, lai saprastu, kā tieši šis algoritms nodrošina cenas stabilitāti.

1. UST cena nokrītas līdz 0,98 $, kas ir par 2 centiem mazāk nekā paredzētā piesaistes vērtība. Tomēr konvertācijā starp Terra stabilajām kriptovalūtām un LUNA 1 UST vienmēr tiek pielīdzināts 1 $.

2. Arbitrāžas veicējs pamana šo cenu atšķirību un attiecīgi – arī iespēju gūt peļņu. Viņš iegādājas 100 UST par 98 $ un tad konvertē tos uz LUNA 100 $ vērtībā, izmantojot Terra Station tirgus moduli.

3. Arbitrāžas veicējs var paturēt LUNA 100 $ vērtībā vai veikt konvertāciju bezseguma valūtu un izmaksāt nopelnītos līdzekļus. Lai arī 2 $ nešķiet liela summa, apjomīgākos darījumos peļņa ir lielāka. Atšķirību starp tokenu izgatavošanas cenu un to vērtību sauc par naudas emisijas peļņu.

Taču kā tas nodrošina cenas piesaisti tieši 1 $? Pirmkārt, UST iegādes apjoma palielinājums arbitrāžas veicēju aktivitātes rezultātā paaugstina UST cenu. Turklāt Terra sadedzina UST, konvertējot tos uz LUNA, tāpēc tiek samazināts šo tokenu apjoms un attiecīgi paaugstinās UST cena. Kad 1 UST vērtība sasniedz 1 $, arbitrāžas iespējas ir izsmeltas.

Tas pats process darbojas pretējā virzienā, kad UST cena pārsniedz 1 $. Apskatīsim vēl vienu piemēru.

1. UST cena paaugstinās līdz 1,02 $, kas nozīmē, ka arbitrāžas veicējiem atkal rodas iespēja gūt peļņu.

2. Arbitrāžas veicēji iegādājas LUNA 100 $ vērtībā un konvertē tos uz UST 102 $ vērtībā, izmantojot Terra Station tirgus moduli. Terra sadedzina LUNA tokenus un izgatavo UST, tādējādi palielinot tokenu kopējo apjomu.

3. Arbitrāžas veicēji tagad var pārdot savus UST atklātā tirgū, lai fiksētu peļņu. Šo pārdošanas aktivitāšu dēļ UST cena atgriežas piesaistes līmenī.

LUNA tokens ir neatņemama Terra algoritmisko stabilo kriptovalūtu darbības mehānisma daļa, jo tas kompensē stabilo kriptovalūtu pieprasījuma svārstīgumu. Izmantojot elastīgu monetāro politiku, LUNA rūpīgi kontrolē Terra valūtu apjomu. Projektiem ar nodrošinājuma pārsniegšanu, piemēram, MakerDAO, Terra modelis ir finansiāli izdevīgs un nodrošina mērogojamību.

Kas ir LUNA?

LUNA ir Terra kriptovalūta, kam saskaņā ar Terra protokolu ir četras funkcijas:

1. Veids, kā segt darījumu komisijas maksas tīkla gāzes sistēmā (funkcionālais tokens).

2. Veids, kā piedalīties platformas pārvaldības sistēmā. Ieguldot steikingā LUNA tokenus, tu vari iesniegt Terra protokola izmaiņu priekšlikumus un balsot par citu piedāvātajiem priekšlikumiem.

3. Mehānisms, ar kuru tiek kompensētas platformā Terra izgatavoto stabilo kriptovalūtu pieprasījuma svārstības, lai saglabātu to vērtības piesaisti.

4. Tokens, kuru var ieguldīt steikingā DPoS konsensa mehānismā, izvēloties validētājus tīkla darījumu apstiprināšanai.

LUNA maksimālais mērķa apjoms ir viens miljards tokenu. Ja tokenu apjoms tīklā pārsniedz vienu miljardu LUNA, Terra sadedzina LUNA tokenus, līdz to apjoms atkal tiek līdzsvarots.

Atlīdzība no LUNA steikinga

LUNA tokenu turētāji vari ieguldīt tos steikingā Terra ekosistēmas konsensa mehānismā. Ieguldot LUNA steikingā, lietotājs saņem atlīdzību, kas tiek tieši iegūta no mijmaiņas komisijas maksām Terra protokolā. Lietotāji maksā šīs komisijas maksas katru reizi, kad veic LUNA un Terra stabilās kriptovalūtas mijmaiņu.

Līdz Columbus-5 atjauninājuma ieviešanai atlīdzību veidoja arī daļa no katras mijmaiņas emisijas peļņas. Teorētiski jaunajai sistēmai vajadzētu nodrošināt peļņu no steikinga aptuveni 7-9 % apmērā. Šī atlīdzība motivē lietotājus un validētājus iesaistīties Tendermint DPoS sistēmā. Princips līdzinās ieguvei Bitcoin tīklā.

Kā darbojas Terra deleģētā likmes apliecinājuma konsensa mehānisms?

Terra blokķēdes izstrādē tika izmantots Cosmos SDK, tāpēc Tendermint DPoS ir loģiska izvēle. Šis konsensa mehānisms ietilpst Cosmos tehnoloģijas komplektā un ir uzskatāms par videi draudzīgu alternatīvu darba apliecinājumam.

2021. gada oktobrī darījumus Terra tīklā apstrādāja līdz 130 validētājiem. Lietotāji (deleģētāji) iegulda savus tokenus, deleģējot tos kādam no validētājiem. Savukārt validētājs rūpējas par tīkla drošību, apstrādājot darījumus līdzīgi, kā to dara ieguvējs Bitcoin tīklā. Deleģētājs, ieguldot savus LUNA tokenus, izvēlas validētāju, kurš, viņaprāt, efektīvi un godīgi apstrādās tīkla darījumus. Katrs validētājs var arī noteikt procentuālo atlīdzības apmēru, ko sadalīt saviem deleģētājiem.

Validētājiem ir arī jāiesaldē noteikts LUNA apjoms uz vismaz 21 dienu. Šo procesu sauc par piesaisti. Arī deleģētāju līdzekļi tiek iesaldēti uz 21 dienu, un viņi riskē zaudēt savu ieguldījumu gadījumā, ja attiecīgais validētājs rīkosies negodīgi.

Piemēram, validētājs varētu apstiprināt darījumus, kas ietver dubultos tēriņus, vai arī nepatiesus darījumus. Šajā gadījumā validētājs var zaudēt daļu atlīdzības vai pat visu savu sākotnējo ieguldījumu (drošības naudu). "Terra nodokļi" par darījumiem un izdalēm nodrošina līdzekļus atlīdzību izmaksām deleģētājiem un validētājiem. Katram deleģētājam izmaksājamā daļa ir atkarīga no tā ieguldījuma apjoma un konkrētā validētāja komisijas likmes.

Kas ir Terra Station?

Terra Station ir Terra oficiālais kriptovalūtu maks un informācijas panelis, ar kura starpniecību LUNA turētāji var piekļūt saviem līdzekļiem, veikt ieguldījumus steikingā un piedalīties pārvaldībā. Tas ir pieejams gan kā lietotne mobilajās ierīcēs, gan kā pārlūkprogrammas paplašinājums.

1. Terra Station informācijas panelī tiek rādīti dažādi ķēdes dati, tostarp darījumu apjoms, peļņa no steikinga un aktīvo kontu skaits.

2. Terra Station maku nepārvalda trešās personas, kas nozīmē, ka tikai tev ir piekļuve tavām privātajām atslēgām. Pēc Terra Station maka reģistrācijas glabā savu mnemonisko frāzi drošā vietā. To pazaudējot, tavus līdzekļus vairs nebūs iespējams atgūt.

3. Pārvaldības portālā var iesniegt jaunus priekšlikumus un novirzīt tos uz balsošanas posmu, iemaksājot 512 LUNA. Citi lietotāji var iemaksāt 512 LUNA tavā vietā, ja tev šādu līdzekļu nav. Pēc jauna priekšlikuma izveides citi LUNA turētāji varēs balsot, ieguldot steikingā savus tokenus.

4. Tokenu steikinga sadaļā ir pieejama iespēja deleģēt tokenus, apskatīt saņemtās atlīdzības, iemaksāt LUNA kā validētāja drošības naudu un piedalīties visos DPoS konsensa mehānisma posmos.

Kas ir Anchor Protocol (ANC)?

Papildus Terra pārvaldībai "Terraform Labs" arī izstrādā un uztur Anchor Protocol – blokķēdes galveno lietotni, kuru nodrošina TVL. Tas ir kopienas pārvaldīts projekts, kurš piedāvā Terra lietotājiem aizdevumu un aizņēmumu platformu. Anchor Protocol nodrošina iespēju pelnīt procentus, kā arī aizņemties un aizdot kriptovalūtas, izmantojot nodrošinājuma pārsniegšanu. Anchor Protocol tokenu ANC var pelnīt vairākos veidos:

Var ieguldīt steikingā ANC-UST Terraswap LF tokenus, lai saņemtu ANC atlīdzības.
Var ieguldīt steikingā pašus ANC.
Var aizņemties stabilās kriptovalūtas, izmantojot Anchor Protocol.

ANC var izmantot arī Anchor Protocol pārvaldībā, iesniedzot priekšlikumus un balsojot par citu piedāvātajām izmaiņām. ANC var iegādāties platformā Binance, izmantojot iepriekš izklāstīto LUNA iegādes metodi.

Noslēgumā

Nākotnē Terra būs daudz iespēju izmantot tās starpķēžu saderību ar citām Cosmos SDK blokķēdēm. Pasaules mērogā aktualizējoties jautājumam par stabilo kriptovalūtu regulējumu un ieviešanu maksājumu sistēmās, Terra blokķēdei ir iespēja attīstīties un palielināt savu lietotāju loku ārpus Āzijas.