Czym jest Terra (LUNA)?
Strona G艂贸wna
Artyku艂y
Czym jest Terra (LUNA)?

Czym jest Terra (LUNA)?

艢rednio zaawansowany
Opublikowane Oct 13, 2021Zaktualizowane May 24, 2022
8m

TL;DR

Terra to sie膰 blockchain zbudowana przy u偶yciu Cosmos SDK, specjalizuj膮ca si臋 w tworzeniu stablecoin贸w. Zamiast u偶ywa膰 walut fiat lub nadmiernie zabezpieczonych kryptowalut jako rezerw, ka偶dy stablecoin Terra mo偶na zamieni膰 na natywny token sieci, LUNA.

LUNA pozwala posiadaczom p艂aci膰 za op艂aty sieciowe, uczestniczy膰 w zarz膮dzaniu, bra膰 udzia艂 w mechanizmie konsensusu Delegowanego Proof of Stake Tendermint i pegowa膰 stablecoiny.

Aby powi膮za膰 stablecoin, taki jak TerraUSD (UST), warto艣膰 LUNA w USD jest wymienialna w stosunku 1:1 za pomoc膮 token贸w UST. Je艣li cena UST wynosi na przyk艂ad 0,98 USD, arbitrzy zamieniaj膮 1 UST na 1 USD i zarabiaj膮 2 centy. Mechanizm ten zwi臋ksza popyt na UST, a tak偶e zmniejsza jego poda偶, gdy UST ulega spaleniu. Nast臋pnie stablecoin wraca na sw贸j peg.

Kiedy UST przekracza 1 USD, powiedzmy do poziomu 1,02 USD, arbitrzy zamieniaj膮 1 USD w LUNA na 1 UST i zarabiaj膮 2 centy. Poda偶 UST wzrasta, a popyt na UST spada, sprowadzaj膮c cen臋 z powrotem do poziomu.

Opr贸cz zmniejszenia zmienno艣ci stablecoinu, walidatorzy i delegatorzy stakuj膮 LUNA w zamian za nagrody. Ci dwaj aktorzy odgrywaj膮 zasadnicz膮 rol臋 w utrzymaniu bezpiecze艅stwa sieci i potwierdzaniu transakcji.

Mo偶esz kupi膰 LUNA za po艣rednictwem Binance, a nast臋pnie przechowywa膰 je, stakowa膰 i uczestniczy膰 w zarz膮dzaniu za pomoc膮 Terra Station, oficjalnego portfela i pulpitu nawigacyjnego sieci blockchain Terra.


Wprowadzenie

Mi艂o艣nicy stablecoin贸w maj膮 teraz wiele opcji przy wyborze miejsca inwestycji. I nie dotyczy to tylko stablecoin贸w wspieranych przez waluty fiat. Istnieje wiele r贸偶nych metod i sieci eksperymentuj膮cych ze sposobami pegowania stablecoin贸w. Terra to jeden z takich projekt贸w, kt贸ry rozwija unikalne podej艣cie do stablecoin贸w i narz臋dzi, kt贸rych programi艣ci mog膮 u偶ywa膰 do tworzenia w艂asnych pegowanych token贸w.


Co tak w艂a艣ciwie robi Terra?

Terra to blockchain, kt贸ry pozwala u偶ytkownikom tworzy膰 stablecoiny powi膮zane z walutami fiat. Monety te wykorzystuj膮 przede wszystkim mechanizm sieciowy seigniorage. Sie膰 zosta艂a za艂o偶ona przez Do Kwona i Daniela Shima z laboratori贸w Terraform w 2018 i wykorzystuje Tendermint Delegated-Proof-of-Stake (DPoS) jako mechanizm konsensusu. Terra zapewnia mo偶liwo艣ci pisania smart kontrakt贸w w celu stworzenia szerokiej gamy r贸偶nych typ贸w stablecoin贸w.

Projekt okaza艂 si臋 popularny na azjatyckich rynkach e-commerce i ma du偶膮 baz臋 u偶ytkownik贸w w Korei Po艂udniowej. Na przyk艂ad u偶ytkownicy taks贸wek w Mongolii mog膮 zap艂aci膰 niekt贸rym kierowcom w stablecoinie Terra MNT powi膮zanym z mongolskim tugrikiem. Tokeny mintowane na platformie s膮 znane jako waluty Terra i istniej膮 r贸wnolegle do natywnego tokena u偶ytkowego i zarz膮dczego LUNA. Terra i LUNA posiadaj膮 komplementarne relacje.

Terra ma ju偶 stablecoiny powi膮zane mi臋dzy innymi z dolarem ameryka艅skim, wonem po艂udniowokorea艅skim i euro. W kr贸tkim czasie projekt zyska艂 du偶膮 popularno艣膰 dzi臋ki stablecoinom mintowanym na platformie. TerraUSD ju偶 w chwili pisania tego artyku艂y sta艂a si臋 pi膮tym co do wielko艣ci stablecoinem pod wzgl臋dem kapitalizacji rynkowej.


Czym s膮 stablecoiny Terra?

Stablecoiny w sieci Terra u偶ywaj膮 innej metody do utrzymania odpowiedniego kursu ni偶 te zabepieczone fiat lub kryptowalutami.Zabezpieczone stablecoiny zazwyczaj pozwalaj膮 posiadaczowi wymieni膰 ich stablecoin na r贸wnowa偶n膮 kwot臋 pieni臋dzy fiat lub pewn膮 ilo艣膰 krypto. Tak jest w przypadku BUSD, kt贸ry utrzymuje kontrolowane rezerwy w dolarach ameryka艅skich. To samo dotyczy DAI, kt贸ry jest nadmiernie zabezpieczony kryptowalutami.

Jednak stablecoiny Terra wykorzystuj膮 algorytmiczne metody do kontrolowania ich poda偶y i utrzymywania peg贸w. Ka偶dy z nich jest w efekcie zabezpieczony i wymienialny na token zarz膮dzania i u偶ytkowy LUNA. Terra dzia艂a jako kontrahent dla ka偶dego, kto chce wymieni膰 sw贸j stablecoin na LUNA i odwrotnie, co wp艂ywa na poda偶 obu token贸w.


Jak dzia艂a TerraUSD (UST)?

Wyobra藕 sobie, 偶e chcesz zmintowa膰 $100 w TerraUSD (UST), co jest r贸wne 100 UST w pegu. Aby zmintowa膰 UST, musisz przekonwertowa膰 r贸wnowa偶n膮 kwot臋 pieni臋偶n膮 token贸w LUNA. Terra nast臋pnie spali dostarczone przez Ciebie tokeny. Tak wi臋c, je艣li cena LUNA wynosi $50 za monet臋, algorytm wymaga艂by spalenia 2 LUNA, aby zmintowa膰 100 UST. Wcze艣niej Terra spala艂a tylko cz臋艣膰 dostarczonych token贸w, ale wraz z wprowadzeniem aktualizacji Columbus-5, rozpocz臋to 100% spalanie.

Mo偶esz r贸wnie偶 zmintowa膰 LUNA za pomoc膮 token贸w Terra. Zmintowanie $100 w LUNA (2 LUNA) wymaga艂oby spalenia 100 UST. Nawet je艣li cena rynkowa UST nie wynosi $1 za token, wsp贸艂czynnik konwersji dla mintingu traktuje 1 UST jako $1. Ten mechanizm wymiany zapewnia UST stabilno艣膰 cenow膮.

Sp贸jrzmy na przyk艂ad, aby zobaczy膰 dok艂adnie, jak dzia艂a algorytm utrzymuj膮cy stabiln膮 cen臋:

1. Cena 1 UST spada do 0,98 USD, o 2 centy mniej ni偶 zamierzona ustalona warto艣膰. Jednak w przypadku wszystkich konwersji mi臋dzy stablecoinami Terra i LUNA, 1 UST jest traktowany jako 1 USD.

2. Arbitra偶ysta dostrzega t臋 r贸偶nic臋 w cenie i zauwa偶a mo偶liwo艣膰 osi膮gni臋cia pewnych zysk贸w. Nast臋pnie kupuje 100 UST za $98, a p贸藕niej konwertuj膮 je na $100 w LUNA w module Terra Station Market.

3. Mo偶e on zatrzyma膰 swoje $100 w LUNA lub zamieni膰 je na pieni膮dze fiat i wyp艂aci膰 zysk. Chocia偶 $2 nie wydaj膮 si臋 by膰 du偶ym zyskiem, je艣li przeprowadzi膰 by t臋 operacj臋 na wi臋ksz膮 skal臋, przych贸d m贸g艂by by膰 znacz膮cy. Ta r贸偶nica mi臋dzy cen膮 zmintowania token贸w a ich warto艣ci膮 nazywana jest seigneurage

Ale jak to ostatecznie ustabilizuje cen臋 na poziomie $1? Po pierwsze, zwi臋kszony popyt na UST przez arbitra偶yst贸w podnosi jego cen臋. Dodatkowo, Terra spala UST podczas wymiany na LUNA, zmniejszaj膮c jego poda偶 i zwi臋kszaj膮c cen臋. Gdy 1 UST osi膮gnie 1$, mo偶liwo艣膰 arbitra偶u zostaje zamkni臋ta.

Ten sam proces dzia艂a odwrotnie, gdy cena UST przekracza 1 USD. Przyjrzyjmy si臋 innemu przyk艂adowi.

1. Cena 1 UST wzrasta do 1,02 USD, co daje r贸wnie偶 arbitrom spos贸b na osi膮gni臋cie zysku.

2. Arbitra偶y艣ci kupuj膮 LUNA za $100 i zamieniaj膮 je na UST o warto艣ci $102 w module Terra Station Market. Terra spala w tym procesie LUNA i wytwarza UST, zwi臋kszaj膮c poda偶.

3. Arbitra偶y艣ci mog膮 nast臋pnie sprzeda膰 UST na otwartym rynku, aby uzyska膰 zysk. Ta presja sprzeda偶y na UST przywraca cen臋 do pegu.

Token LUNA jest integraln膮 cz臋艣ci膮 algorytmicznych stablecoin贸w Terra, poniewa偶 absorbuje zmienno艣膰 popytu na stablecoina. Dzi臋ki elastycznej polityce pieni臋偶nej LUNA dok艂adnie kontroluje poda偶 walut Terra. W por贸wnaniu z projektami z nadmiernym zabezpieczeniem, takimi jak MakerDAO, model Terra jest wysoce skalowalny i ta艅szy.


Czym jest LUNA?

LUNA to kryptowaluta Terra, kt贸ra na platformie odgrywa cztery r贸偶ne role:

1. Spos贸b uiszczania op艂at transakcyjnych w swoim systemie gas (token u偶ytkowy).

2. Spos贸b na udzia艂 w systemie zarz膮dzania platform膮. Stakuj膮c swoje tokeny LUNA, mo偶esz tworzy膰 i g艂osowa膰 na propozycje zmian dotycz膮ce protoko艂u Terra.

3. Mechanizm absorbowania waha艅 popytu na stablecoiny mintowane na Terra w celu utrzymania sta艂ych cen.

4. Token do stakingu w mechanizmie konsensusu DPoS, stoj膮cy za walidatorami przetwarzaj膮cymi transakcje sieciowe.

LUNA ma maksymaln膮 docelow膮 poda偶 miliarda token贸w. Je艣li sie膰 przekroczy miliard token贸w LUNA, Terra b臋dzie spala膰 LUNA, dop贸ki poda偶 nie powr贸ci do poziomu r贸wnowagi.


Nagrody za staking od LUNA

Posiadacze token贸w LUNA mog膮 je stakowa膰 w mechanizmie konsensusu ekosystemu Terra. Stakuj膮c LUNA, u偶ytkownicy otrzymuj膮 nagrody pobierane bezpo艣rednio z op艂at swap z platformy Terra. U偶ytkownicy p艂ac膮 je za ka偶dym razem, gdy dokonuj膮 wymiany mi臋dzy LUNA a stablecoinem Terra.
Przed aktualizacj膮 Columbus-5 nagrody by艂y r贸wnie偶 pobierane z cz臋艣ci seigniorage ka偶dego swapu. Nowy system powinien teoretycznie zapewnia膰 rentowno艣膰 stakingu na poziomie oko艂o 7-9%. Nagrody te stanowi膮 zach臋t臋 dla u偶ytkownik贸w i walidator贸w do wzi臋cia udzia艂u w Tendermint DPoS. Je艣li jeste艣 zaznajomiony(-a) z g贸rnictwem w sieci Bitcoin, zasada dzia艂ania jest podobna.


Jak dzia艂a mechanizm konsensusu Delegated Proof of Stake od Terra?

Blockchain Terra zosta艂 zbudowany przy u偶yciu Cosmos SDK, przez co Tendermint DPoS by艂 logicznym wyborem. Mechanizm konsensusu jest cz臋艣ci膮 pakietu technologii Cosmos i jest przyjazn膮 dla 艣rodowiska alternatyw膮 dla Proof of Work.

Od pa藕dziernika 2021 Terra korzysta z grupy do 130 walidator贸w do przetwarzania transakcji. U偶ytkownicy (lub deleguj膮cy) stakuj膮 swoje tokeny za walidatorem. Z kolei walidator zabezpiecza sie膰, przetwarzaj膮c transakcje podobnie do g贸rnika na sieci Bitcoin. Delegator stakuje swoje tokeny LUNA za walidatorem, kt贸ry wed艂ug nich skutecznie i uczciwie przetworzy transakcje sieciowe. Ka偶dy walidator mo偶e r贸wnie偶 ustawi膰 niestandardowy procent nagr贸d, kt贸re rozda swoim deleguj膮cym.

Walidatorzy musz膮 r贸wnie偶 zablokowa膰 okre艣lon膮 ilo艣膰 LUNA na co najmniej 21 dni. Ten proces nazywa si臋 obligowaniem. Deleguj膮cy r贸wnie偶 do艣wiadczaj膮 21-dniowego okresu blokady i ryzykuj膮 utrat臋 stakowania, je艣li intencje walidatora oka偶膮 si臋 z艂e.

Na przyk艂ad walidator mo偶e przetwarza膰 podw贸jnie wydane transakcje lub uwzgl臋dnia膰 fa艂szywe. W takim przypadku walidator mo偶e zosta膰 ukarany mniejszymi nagrodami lub nawet straci膰 sw贸j pocz膮tkowy staking (obligacj臋). 鈥濸odatki Terra鈥 od transakcji i airdrop贸w zapewniaj膮 nagrody przyznawane deleguj膮cym i weryfikatorom. Udzia艂 ka偶dego deleguj膮cego b臋dzie zale偶e膰 od stakowanej przez niego kwoty i stawki prowizji walidatora.


Czym Jest Terra Station?

Terra Station to oficjalny portfel krypto Terra i pulpit nawigacyjny, kt贸ry umo偶liwia posiadaczom LUNA dost臋p do swoich funduszy, stakingu i uczestniczenia w zarz膮dzaniu. Jest dost臋pny zar贸wno jako aplikacja na urz膮dzenia mobilne, jak i jako rozszerzenie przegl膮darki.

1. Pulpit nawigacyjny Terra Station wy艣wietla szereg danych on-chain, w tym wolumen transakcji, zwroty ze stakingu i liczb臋 aktywnych kont.

2. Portfel Terra Station jest niekustodialny, co oznacza, 偶e tylko Ty masz dost臋p do swoich kluczy prywatnych. Je艣li otworzysz portfel Terra Station, pami臋taj o przechowywaniu frazy seed w bezpiecznym miejscu. Je艣li j膮 zgubisz, nie b臋dziesz mie膰 mo偶liwo艣ci odzyskania 艣rodk贸w.

3. Portal zarz膮dzania pozwala tworzy膰 nowe propozycje i wprowadza膰 je do etapu g艂osowania, deponuj膮c 512 LUNA. Inni u偶ytkownicy mog膮 wp艂aci膰 512 LUNA za Ciebie, je艣li nie masz 艣rodk贸w. Po utworzeniu nowej propozycji inni posiadacze LUNA mog膮 stakowa膰 swoje tokeny, aby odda膰 g艂os.

4. Sekcja token贸w stakingowych pozwala Ci delegowa膰 zadania, sprawdza膰 nagrody, obligowa膰 LUNA jako walidator i bra膰 udzia艂 w ka偶dym etapie mechanizmu konsensusu DPoS.


Czym jest Anchor Protocol (ANC)?

Opr贸cz zarz膮dzania Terra, Terraform Labs opracowuje i utrzymuje Anchor Protocol, wiod膮c膮 aplikacj臋 blockchain firmy pod wzgl臋dem TVL. Projekt jest zarz膮dzany przez spo艂eczno艣膰 i oferuje platform臋 po偶yczkow膮 dla u偶ytkownik贸w Terra. Dzi臋ki Anchor Protocol mo偶esz zarabia膰 odsetki oraz po偶ycza膰 kryptowaluty poprzez mechanizm nadmiernego zabezpieczenia. Mo偶esz zdoby膰 token Anchor Protocol, ANC, na kilka sposob贸w:
  1. Mo偶esz stakowa膰 tokeny LP ANC-UST Terraswap, aby otrzyma膰 nagrody ANC.聽
  2. Mo偶esz sam(-a) stakowa膰 ANC.
  3. Mo偶esz po偶ycza膰 stablecoiny poprzez Anchor Protocol.


Mo偶esz tak偶e u偶y膰 ANC jako cz臋艣ci mechanizmu zarz膮dzania Anchor Protocol do tworzenia i g艂osowania nad propozycjami. Mo偶esz kupi膰 ANC na Binance, korzystaj膮c z tej samej metody, kt贸ra zosta艂a opisana powy偶ej dla LUNA.


Przemy艣lenia ko艅cowe

W przysz艂o艣ci Terra b臋dzie mia艂a wiele mo偶liwo艣ci skorzystania z kompatybilno艣ci mi臋dzy艂a艅cuchowej z innymi blockchainami Cosmos SDK. Poniewa偶 temat stablecoin贸w jest wa偶ny na ca艂ym 艣wiecie w odniesieniu do regulacji i mainstreamowej adopcji system贸w p艂atno艣ci, Terra nadal mo偶e si臋 rozwija膰 i zwi臋ksza膰 swoj膮 baz臋 u偶ytkownik贸w poza Azj膮.