Johdanto
Markkinatrendit ovat rahoitusmarkkinoiden perustavanlaatuisimpia puolia. Markkinatrendi voidaan määritellä omaisuuserän tai markkinoiden yleiseksi suunnaksi. Näin ollen sekä tekniset analyytikot että fundamenttianalyytikot seuraavat tarkasti markkinatrendejä.
Härkämarkkinat ovat yleensä suhteellisen yksinkertaisia treidata, koska ne voivat mahdollistaa joitain helpoimmista treidaus- ja sijoitusstrategioista. Jopa kokemattomat treidaajat voivat pärjätä hyvin todella suotuisissa härkämarkkinaolosuhteissa. Tämän lisäksi on kuitenkin myös tärkeää ymmärtää, miten markkinat liikkuvat sykleissä.
Mitä sinun sitten pitäisi tietää härkämarkkinoista? Kuinka treidaajat voivat hyödyntää härkämarkkinoita? Selitämme kaiken tässä artikkelissa.
Mitkä ovat härkämarkkinat?
Härkämarkkinat (tai härkäjuoksu) ovat rahoitusmarkkinoiden tila, jossa hinnat nousevat. Termiä härkämarkkinat käytetään usein osakemarkkinoiden yhteydessä. Sitä voidaan kuitenkin käyttää kaikilla rahoitusmarkkinoilla – mukaan lukien valuutta-, joukkovelkakirja-, hyödyke-, kiinteistö- ja kryptomarkkinoilla. Lisäksi härkämarkkinat voivat liittyä myös tiettyyn omaisuuteen, kuten bitcoiniin, etheriin tai BNB:hen. Ne voivat jopa liittyä sektoriin, kuten hyötytokeneihin, yksityisyyskolikoihin tai biotekniikan osakkeisiin.
Olet ehkä kuullut Wall Streetin treidaajien käyttävän termejä "härkämäinen" ja "karhumainen". Kun treidaajat sanovat katsantokantansa markkinoihin nähden olevan härkämäinen, se tarkoittaa, että he odottavat hintojen nousevan. Kun heidän katsantokantansa on karhumainen, he odottavat hintojen laskevan.
Härkämäisyys voi usein tarkoittaa, että heillä on pitkiä positioita markkinoilla, vaikka näin ei välttämättä ole asianlaita. Härkämäisyys ei välttämättä tarkoita, että juuri tällä hetkellä on olemassa mahdollisuus avata pitkiä positioita, vaan ainoastaan sitä, että hinnat nousevat tai niiden odotetaan nousevan.
On myös syytä huomata, että härkämarkkinat eivät tarkoita, että hinnat eivät laske tai vaihtele. Siksi onkin järkevämpää tarkastella härkämarkkinoita pidemmillä aikaväleillä. Tässä mielessä härkämarkkinat sisältävät lasku- tai konsolidointijaksoja rikkomatta suurta markkinatrendiä. Katso alla olevaa bitcoin-kaaviota. Vaikka siinä esiintyy laskukausia ja muutamia äkillisiä markkinaromahduksia, se on ollut nousutrendissä alusta lähtien.
Bitcoinin hintakaavio (2010–2020).
Tässä mielessä härkämarkkinoiden määritelmä riippuukin siitä, mistä aikataulusta puhumme. Yleensä, kun käytämme termiä härkämarkkinat, puhumme kuukausien tai vuosien ajanjaksosta. Kuten muidenkin markkina-analyysitekniikoiden yhteydessä, korkeamman aikavälin trendit pätevät paremmin kuin alemman aikavälin trendit.
Näin ollen korkean aikavälin härkämarkkinoilla voi esiintyä pitkiä laskukausia. Nämä trendien vastaiset hintaliikkeet ovat tunnettuja siitä, että ne ovat erityisen epävakaita – vaikka tämä voi vaihdella suuresti.
Esimerkkejä härkämarkkinoista
Jotkin härkämarkkinoiden tunnetuimmista esimerkeistä tulevat osakemarkkinoilta. Nämä ovat aikoja, jolloin osakekurssit ja markkinaindeksit (kuten Nasdaq 100) nousevat jatkuvasti.
Mitä tulee maailmantalouteen, se ailahtelee härkä- ja karhumarkkinoiden välillä. Nämä suhdanteet voivat kestää vuosia, jopa vuosikymmeniä. Jotkut sanovat, että härkämarkkinat, jotka alkoivat vuoden 2008 finanssikriisin jälkimainingeista ja kestivät koronaviruspandemiaan asti, olivat "historian pisimmät härkämarkkinat". Tämä voi olla totta tai ei – kuten olemme sanoneet, korkean aikavälin härkämarkkinat voivat olla perspektiivikysymys.
Siitä huolimatta katsotaanpa Dow Jones Industrial Averagen (DJIA) pitkän aikavälin kehitystä. Voimme nähdä, että se on pohjimmiltaan ollut vuosisadan mittaisilla härkämarkkinoilla. Tällä välillä on kuitenkin esiintynyt laskukausia, jotka ovat voineet kestää vuosia, kuten vuosina 1929 tai 2008, mutta yleinen suuntaus osoittaa edelleen ylöspäin.
DJIA:n kehitys vuodesta 1915 lähtien.
Jotkut väittävät, että voisimme nähdä samanlaisen trendin bitcoinin kanssa. Emme voi kuitenkaan sanoa, kohtaako bitcoin jossain vaiheessa monivuotiset karhumarkkinat ja milloin. On myös syytä huomata, että useimmat muut kryptot (eli altcoinit) eivät todennäköisesti koskaan koe samanlaista hinnannousua, joten ole erittäin tietoinen siitä, mihin sijoitat.
Härkämarkkinat vs. karhumarkkinat – mitä eroa niillä on?
Nämä ovat vastakkaisia käsitteitä, joten eroa ei ole erityisen vaikea arvata. Härkämarkkinoilla hinnat nousevat jatkuvasti, kun taas karhumarkkinoilla ne taas laskevat jatkuvasti.
Tämä johtaa myös eroihin siinä, miten voi olla parasta käydä niillä kauppaa. Härkämarkkinoilla treidaajat ja sijoittajat haluavat yleensä avata pitkiä positioita. Karhumarkkinoilla ollessaan he haluavat joko avata lyhyitä positioita tai pysyä käteisessä.
Joissakin tapauksissa käteisessä (tai stablecoineissa) pysyminen voi tarkoittaa myös markkinoiden lyhyeksi myyntiä, koska hintojen odotetaan laskevan. Suurin ero on siinä, että käteisessä pysyminen tarkoittaa pääoman säilyttämistä, kun taas lyhyeksi myynti tarkoittaa omaisuuserien hintojen laskusta hyötymistä. Mutta jos myyt omaisuuserän odottaen ostavasi sen takaisin halvemmalla, olet käytännössä lyhyessä positiossa – vaikka et suoraan hyötyisikään pudotuksesta.
Toinen asia, joka on otettava huomioon, on maksut. Stablecoineissa pysymisestä ei todennäköisesti aiheudu maksuja, koska säilytys ei yleensä maksa mitään. Monista lyhyistä positioista veloitetaan kuitenkin rahoitusmaksu tai korko, jotta positio pidetään auki. Siksi kvartaalifutuurit voivat olla ihanteellinen vaihtoehto pitkäaikaisille lyhyille positioille, koska niihin ei liity rahoitusmaksua.
Kuinka treidaajat voivat hyödyntää härkämarkkinoita?
Härkämarkkinoilla treidauksen pääidea on suhteellisen yksinkertainen. Hinnat nousevat, joten pitkien positioiden avaaminen ja notkahdusten kohdalla ostaminen ovat yleensä kohtuullinen strategia. Siksi osta ja omista -strategia ja ajallinen hajauttaminen sopivat yleensä hyvin pitkän aikavälin härkämarkkinoille.
On olemassa sanonta, joka menee näin: "Trendi on ystäväsi, kunnes se ei enää ole." Tämä tarkoittaa vain sitä, että on järkevää treidata markkinatrendin suuntaan. Samaan aikaan mikään trendi ei kestä ikuisesti, ja sama strategia ei välttämättä toimi hyvin markkinasyklin muissa osissa. Ainoa varma asia on, että markkinat voivat muuttua ja muuttuvatkin. Kuten olemme nähneet COVID-19-epidemian yhteydessä, monivuotisten härkämarkkinoiden hintakehitys voi romahtaa muutamassa viikossa.
Luonnollisesti useimmat sijoittajat ovat härkämäisiä härkämarkkinoilla. Tämä on järkevää, koska hinnat nousevat, joten myös yleisen tunnelman pitäisi olla noususuuntainen. Kuitenkin jopa härkämarkkinoiden aikana jotkut sijoittajat ovat karhumaisia. Jos heidän treidausstrategiansa mukautuu siihen, he voivat jopa menestyä lyhytaikaisissa laskusuuntaisissa treideissä, kuten lyhyeksi myynnissä.
Sen vuoksi jotkut treidaajat yrittävät myydä lyhyeksi viimeaikaisia huippuja härkämarkkinoilla. Nämä ovat kuitenkin edistyneitä strategioita ja sopivat yleensä paremmin ammattimaisille treidaajille. Vähemmän kokeneemman treidaajan on yleensä järkevämpää treidata trendin mukaan. Monet sijoittajat jäävät loukkuun yrittäessään myydä härkämarkkinoita lyhyeksi. Loppujen lopuksi raivoavan härän tai veturin eteen astuminen voi olla vaarallinen teko.
Yhteenveto
Olemme keskustelleet siitä, mitä härkämarkkinat ovat ja kuinka treidaajat voivat lähestyä treidausta härkämarkkinaolosuhteissa. Tyypillisesti suoraviivaisin treidausstrategia missä tahansa markkinatrendissä on seurata yleisen trendin suuntaa.
Sen vuoksi härkämarkkinat voivat tarjota hyviä treidausmahdollisuuksia jopa aloittelijoille tai ensimmäistä kertaa sijoittaville. On kuitenkin aina tärkeää hallita riskejä oikein ja jatkaa oppimista virheiden välttämiseksi mahdollisimman paljon.