TL;DR (RESUMEN)
Una orden market te permite comprar o vender un activo financiero de forma instantánea al mejor precio actualmente disponible. Las órdenes market toman el precio de las órdenes limit del libro de órdenes. Esto significa que no puedes estar 100% seguro del precio que obtendrás. Puede producirse un deslizamiento (slipagge) cuando obtienes un precio distinto del esperado.
Las órdenes limit se diferencian de las órdenes market en el hecho de que puedes generarlas anticipadamente con un precio determinado. El exchange solo completará tu orden al precio especificado o uno mejor. Puedes generar órdenes market en Binance de forma sencilla en la vista de exchange (TradingView). Debes hacer clic en [Mercado] bajo la pestaña [Spot].
Las principales ventajas de las órdenes market son su simplicidad, inmediatez, eficiencia y la capacidad, en la mayoría de los casos, de poder completarse totalmente. Sin embargo, las órdenes market presentan desventajas debido al riesgo de deslizamiento y el hecho de que debes estar presente al ejecutarlas.
El trading es más complejo que simplemente decidir comprar o vender. Cuando compras o vendes cualquier activo financiero, ya sea criptomonedas, acciones o forex, te encuentras con distintos tipos de órdenes. Desde órdenes
Fill or Kill hasta las stop-limit, las órdenes market son unas de las más simples y, a menudo, son utilizadas por principiantes. Veamos entonces qué son las órdenes market y cómo funcionan.
Una orden market es una orden para comprar o vender de manera inmediata al mejor precio disponible. Necesita liquidez para ser completada, lo que significa que se ejecuta en función de las
órdenes limit ya creadas en el libro de órdenes. Si quieres comprar o vender de manera instantánea al precio actual de mercado, establecer una orden market es tu mejor opción. Pongamos por ejemplo que el precio de BNB está aumentando rápidamente, y quieres comprar la moneda cuanto antes. Estás dispuesto a aceptar el precio de mercado siempre y cuando puedas adquirir BNB de inmediato. En este caso, estableces una orden market en el exchange que elijas.
A diferencia de las órdenes limit que se generan en el
libro de órdenes, las órdenes market se ejecutan instantáneamente al precio actual del mercado. Todo trade presenta siempre dos lados: la del maker y la del taker. Cuando creas una orden market, estás tomando el precio establecido por alguien más. Por ejemplo, un exchange hace coincidir una orden market de compra con el
precio ask (demanda) más bajo del libro de órdenes. En contraposición, una orden market de venta será emparejada con el
precio bid (oferta) más alto del libro de órdenes.
Como hemos comentado, las órdenes market requieren que el exchange tenga liquidez en el libro de órdenes para satisfacer la demanda instantánea. Como la orden market retira
liquidez del exchange, deberás pagar comisiones más elevadas por ser
market taker.
El esquema de comisiones de Binance muestra de una forma clara las diferencias entre las comisiones de makers y takers.
Es mucho más fácil entender la relación entre un market maker y un market taker a través de los números, así que veamos un ejemplo. Imaginemos que quieres comprar 1 BNB, y el precio actual de mercado se sitúa en torno a los 370 dólares estadounidenses (USD). Ingresas a Binance y abres el par BNB/BUSD. Para crear tu orden market de compra, ingresa 1 en el campo de cantidad y haces clic en [Comprar BNB].
Tras crear tu orden, el exchange analiza el libro de órdenes. Este libro mayor contiene órdenes limit con una cantidad y un precio específicos para la compra y venta de un activo. En este caso, tu orden market de comprar 1 BNB al precio de mercado (también conocido como
precio spot) se emparejará en el libro de órdenes con la orden limit de venta más baja.
Como puedes ver, la orden limit de venta más baja que figura en el libro es de 1.286 BNB a 371.40 BUSD. Tu orden market de compra adquirirá 1 BNB de los 1.286 BNB que se ofrecen, a un precio spot de 371.40 BUSD.
Pero supongamos que quieres comprar 500 BNB al precio de mercado actual. La orden limit de venta más barata disponible no dispone del volumen necesario para completar totalmente tu orden market de compra. El volumen restante de tu orden market se hará coincidir automáticamente con la siguiente mejor order limit de venta, avanzando de esta forma en el libro de órdenes hasta completar toda tu orden. Este proceso se denomina
deslizamiento (slippage) y es el motivo por el que pagas precios y comisiones más altos (o recibes un menor precio) como market taker.
Recapitulando brevemente, las órdenes limit son órdenes de compra o venta de cierta cantidad de activos financieros a un precio establecido (o uno mejor). También puedes elegir si el exchange puede completar parcialmente la orden limit o si debe de completarla totalmente. En el último caso, si el exchange no puede completar totalmente tu orden, ni siquiera la ejecutará.
Las órdenes market solo pueden ser completadas con órdenes limit existentes. No todo el mundo quiere tomar el precio disponible en el mercado al hacer trading o invertir, por lo que una orden limit es una buena alternativa. Puedes usar las órdenes limit para planificar tus trades por adelantado sin necesidad de estar presenten cuando se ejecute la orden.
Orden market | Orden limit |
Compra un activo al precio de mercado | Compra un activo a un precio determinado o un precio mejor |
Se completa de forma inmediata | Se completa solamente cuando se alcanza el precio limit o uno mejor |
Manual | Puede configurarse por adelantado |
Aparte de estas diferencias básicas, las órdenes market y las órdenes limit son apropiadas para distintas actividades de trading y objetivos. Habitualmente, las órdenes limit se aprovechan mejor:
1. Cuando el precio de un activo es muy volátil. Crear una orden market en un
mercado muy volátil puede generar resultados inesperados. El precio puede cambiar entre el momento en que creas la orden y el momento en que esta se ejecuta. Estas pequeñas variaciones pueden ser la diferencia entre obtener un beneficio o una pérdida para los
arbitradores. Una orden limit te garantiza que obtendrás el precio deseado o uno mejor.
2. Cuando un activo tiene poca liquidez. En este caso, utilizar una orden market puede provocar deslizamiento (slippage). Esto ocurre cuando hay un bajo volumen de market makers en el libro de órdenes, y tu orden no puede ser completada con facilidad en torno al precio actual de mercado. Entonces terminas con un menor precio promedio de venta o mayor precio promedio de compra del esperado. Una orden limit, por el contrario, no se completará totalmente si el deslizamiento lleva el precio fuera de tu límite.
3. Si ya tienes una estrategia. Las órdenes limit no requieren interacción por tu parte para que empiecen a completarse, y puedes crearlas por adelantado. Esto significa que tus estrategias pueden ejecutarse incluso si no estás haciendo trading de manera activa. No puedes hacer lo mismo con órdenes market.
Como hemos visto, las órdenes market resultan prácticas cuando completar la orden es más importante que obtener un precio específico. Esto significa que solo deberías usar las órdenes market si estás dispuesto a pagar un costo más elevado como resultado del deslizamiento (slippage). En otras palabras, las órdenes market son útiles si tienes prisa.
Es posible que en algún momento tuvieses una orden stop-limit sobrepasada y necesitaras comprar o vender lo antes posible. Así que si tienes que realizar un trade de forma inmediata o escapar de un problema, las órdenes market resultan muy prácticas.
Ahora bien, si no eres principiante en lo relativo a criptomonedas y deseas comprar altcoins con tus Bitcoin, evita utilizar órdenes market porque podrías terminar pagando más de los necesario. En este caso, una orden limit probablemente sea mejor.
Cuando haces trading con activos muy líquidos y un
spread bid/ask estrecho, una orden market te brindará un precio cercano al precio spot esperado. Los activos con un mayor spread tienen mayores probabilidades de provocar deslizamiento.
Supongamos que quieres crear una orden market para comprar 2 BNB. Tras iniciar sesión en tu cuenta de Binance, dirígete a la vista de exchange (TradingView). Elige el mercado de BNB que quieras (por ejemplo, BNB/BUSD), localiza la pestaña [Spot] y selecciona [Mercado]. A continuación, establece 2 BNB como la cantidad que deseas comprar y, luego, haz clic en el botón [Comprar BNB].
Ahora verás un mensaje de confirmación en la pantalla, y tu orden market será ejecutada.
Dependiendo de la situación, el uso de una orden market presenta tres ventajas principales:
1. Las órdenes de mercado son fáciles de usar. Si quieres hacer trading con una moneda muy líquida y con gran capitalización de mercado, como Bitcoin o
ETH, una orden market es una opción bastante segura de aprovechar.
2. Puedes comprar o vender toda la cantidad que quieras de un activo. Si tienes que cerrar todas tus posiciones o abrir una nueva lo más pronto posible, una orden market casi siempre garantiza que puedas hacerlo.
3. Puedes hacer trading de manera inmediata. Podrías disponer de un tiempo limitado para ejecutar un trade, como justo antes de las horas de cierre. Puedes estar seguro de que tu orden market casi siempre será la forma más rápida de hacer tus trades.
Aunque la fortaleza de una orden market radica principalmente en su velocidad, presenta carencias respecto al control que te otorga. Sus principales desventajas derivan de los siguientes hechos:
1. Puedes experimentar un elevado deslizamiento con activos de bajo volumen. Podrías terminar pagando más de lo planeado o recibiendo mucho menos. Sin suficiente volumen en el libro de órdenes, tu orden escalará o descenderá a través de las órdenes ya creadas.
2. No puedes planificar tus trades por adelantado. Uno no puede estar siempre delante de la pantalla preparado para hacer trading. Si el mercado se mueve contra tu estrategia de trading mientras duermes o no estás disponible, no podrás crear una orden market. En cambio, sí puedes utilizar una orden limit o stop-limit para planificarte con tiempo.
Una orden market ofrece el método más básico para comprar y vender activos financieros. Es la mejor opción para entrar o salir de un mercado inmediatamente. Sin embargo, tiene como desventaja la pérdida del nivel de control que puedes disfrutar con otros tipos de órdenes. Tu mejor opción es evaluar la situación concreta en la que te encuentras, y entender cuándo es mejor usar una orden market u otro tipo de orden.
